Assetmanagement

Dietmar Franzen; Klaus Schäfer

doi:10.34156/9783791038308

Keywords

Search publication

Bibliographic data

Copyright year: 2018
ISBN-Print: 978-3-7910-3829-2
ISBN-Online: 978-3-7910-3830-8
Publisher: Schäffer-Poeschel, Stuttgart
Language: German
Pages: 606
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages C1 - 18
1. 1. 1.1.1 Privatinvestoren No access
  2. 1. 1.1.2.1 Charakteristika institutioneller Investoren No access
    2. 1.1.2.2 Investmentfonds No access
    3. 1.1.2.3 Versicherungen, Pensionskassen und Versorgungswerke No access
    4. 1.1.2.4 Sonstige institutionelle Investoren No access
  3. 1.1.3 Kreditinstitute und Wertpapierfirmen No access
  4. 1. 1.1.4.1 Relevanz der Finanzaufsicht No access
    2. 1.1.4.2 Solvenzaufsicht No access
    3. 1.1.4.3 Marktaufsicht No access
    4. 1.1.4.4 Produktaufsicht No access
    5. 1.1.4.5 Aufsichtsbehörden No access
2. 1. 1. Abb. 1.5 Das magische Dreieck No access
  2. 1.2.2 Rendite No access
  3. 1.2.3 Risiko No access
  4. 1.2.4 Liquidität No access
  5. 1.2.5 Zusätzliche Kriterien No access
3. 1. 1. 1.3.1.1 Bedeutung von Finanzinstrumenten No access
    2. 1.3.1.2 Wertpapiere No access
    3. 1.3.1.3 Derivate No access
    4. 1.3.1.4 Fondsanteile No access
    5. 1.3.1.5 Identifikatoren No access
  2. 1. 1.3.2.1 Finanzmärkte und Finanzintermediäre No access
    2. 1.3.2.2 Geregelte Märkte und multilaterale Handelssysteme No access
    3. 1.3.2.3 OTC-Märkte No access
    4. 1.3.2.4 Zentrale Gegenparteien No access
    5. 1.3.2.5 Ordertypen und Orderprozess No access
    6. 1.3.2.6 Matching und Preisbildung No access
    7. 1.3.2.7 Leerverkäufe No access
4. 1. 1. 1.4.1.1 Bedeutung des Geldmarkts No access
    2. 1.4.1.2 Unbesicherte, unverbriefte Geldmarktinstrumente No access
    3. 1.4.1.3 Besicherte, unverbriefte Geldmarktinstrumente No access
    4. 1.4.1.4 Geldmarkt-Wertpapiere No access
  2. 1. 1.4.2.1 Charakteristika von Schuldtiteln No access
    2. 1.4.2.2 Anleihen No access
    3. 1.4.2.3 Darlehen No access
    4. 1.4.2.4 Kreditverbriefungen No access
  3. 1. 1.4.3.1 Charakteristika von Beteiligungstiteln No access
    2. 1.4.3.2 Public Equity No access
    3. 1.4.3.3 Private Equity No access
  4. 1. 1.4.4.1 Kategorisierung von Rohstoffen No access
    2. 1.4.4.2 Investitionsvehikel für Rohstoffe No access
  5. 1. 1.4.5.1 Immobilienbegriff No access
    2. 1.4.5.2 Immobilien-Direktanlagen No access
    3. 1.4.5.3 Geschlossene Immobilienfonds No access
    4. 1.4.5.4 Offene Immobilienfonds No access
    5. 1.4.5.5 Real Estate Investment Trusts (REITs) No access
  6. 1. 1.4.6.1 Kategorisierung von Infrastruktur-Investments No access
    2. 1.4.6.2 Infrastruktur-Beteiligungen No access
    3. 1.4.6.3 Fremdfinanzierung von Infrastrukturvorhaben No access
  7. 1. 1.4.7.1 Kunstgegenstände, Konsumgüter und Sammlerobjekte No access
    2. 1.4.7.2 Altersvorsorgeprodukte und Sparkonten No access
    3. 1.4.7.3 Devisen No access
5. 1. 1.5.1 Bedeutung von Indizes und Benchmarks No access
  2. 1. 1.5.2.1 Indexerhebung No access
    2. 1.5.2.2 Indexberechnung No access
    3. 1.5.2.3 Indexzusammensetzung No access
6. Literaturhinweise No access Pages 87 - 89
1. 1. 2.1.1 Diskrete und stetige Renditen No access
  2. 2.1.2 Renditemessung im Mehrperiodenfall No access
  3. 2.1.3 Erfolgsmessung bei Fondsinvestments No access
2. 1. 2.2.1 Bestimmung des Erwartungswertes No access
  2. 1. 2.2.2.1 Definition und Berechnung No access
    2. 2.2.2.2 Standardabweichung und Varianz im Portfolio No access
    3. 2.2.2.3 Portfoliorisiko No access
    4. 2.2.2.4 Zeitliche Stabilität No access
    5. 2.2.2.5 Semivarianz No access
  3. 1. 2.2.3.1 Definition No access
    2. 2.2.3.2 Shortfall-Wahrscheinlichkeit, Shortfall-Höhe und Shortfall-Varianz No access
  4. 1. 2.2.4.1 Grundlegendes No access
    2. 2.2.4.2 Varianz-Kovarianz-Methode No access
    3. 2.2.4.3 Rechenregeln bei der Ermittlung des VaR No access
    4. 2.2.4.4 Historische Simulation und Monte-Carlo-Simulation No access
    5. 2.2.4.5 Grenzen und Erweiterungen des VaR No access
  5. 2.2.5 Stochastische Dominanz No access
3. 1. 1. 2.3.1.1 Dichtefunktion und Verteilungsfunktion No access
    2. 2.3.1.2 Parameterschätzung No access
  2. 2.3.2 Studentsche t-Verteilung No access
  3. 2.3.3 Binomialverteilung und Possionverteilung No access
4. 1. 2.4.1 Einordnung No access
  2. 2.4.2 Querschnittsanalyse No access
  3. 2.4.3 Zeitreihenregression No access
  4. 2.4.4 Interpretation der Ergebnisse No access
5. Literaturhinweise No access Pages 172 - 173
6. Übungsaufgaben No access Pages 173 - 179
1. 1. 3.1.1 Hinführung zum Ansatz der Portfolio Selection No access
  2. 3.1.2 Entscheidungsverhalten und Risikoeinstellung No access
  3. 3.1.3 Rahmenbedingungen der Portfolio Selection No access
  4. 1. 3.1.4.1 Zwei-Wertpapier-Fall No access
    2. 3.1.4.2 Korrelation und Minimum-Varianz-Portfolio No access
    3. 3.1.4.3 Allgemeine Lösung zur Bestimmung des effizienten Randes No access
  5. 1. 3.1.5.1 Tobin-Separation No access
    2. 3.1.5.2 Allgemeiner Lösungsansatz im erweiterten Modell No access
    3. 3.1.5.3 Portfoliorisiken der Wertpapiere No access
2. 1. 3.2.1 Grundlagen des Kapitalmarktmodells No access
  2. 3.2.2 Kapitalmarktlinie No access
  3. 3.2.3 Wertpapiermarktlinie No access
  4. 1. 3.2.4.1 Sharpe Ratio No access
    2. 3.2.4.2 Treynor Ratio No access
    3. 3.2.4.3 Jensen-Maß No access
  5. 3.2.5 Marktmodell No access
  6. 3.2.6 Empirische Erkenntnisse zum CAPM No access
  7. 3.2.7 Erweiterungen des CAPM No access
3. 1. 3.3.1 Idee der Faktormodelle No access
  2. 3.3.2 Ein-Faktor-Modelle No access
  3. 3.3.3 Multi-Faktor-Modelle No access
  4. 3.3.4 Drei-Faktor-Modell von Fama und French No access
  5. 3.3.5 Vier-Faktor-Modell von Carhart No access
4. 1. 3.4.1 Rahmenbedingungen No access
  2. 3.4.2 Bewertungsgleichung der APT No access
5. 1. 3.5.1 Stufen der Informationseffizienz No access
  2. 3.5.2 Anomalien an Aktienmärkten No access
6. 1. 3.6.1 Ansatzpunkte der Behavioral Finance No access
  2. 3.6.2 Prospect Theory No access
  3. 3.6.3 Erkenntnisse der Behavioral Finance No access
  4. 3.6.4 Beurteilung der Ansätze der Behavioral Finance No access
7. Literaturhinweise No access Pages 286 - 288
8. Übungsaufgaben No access Pages 288 - 295
1. 1. 1. 4.1.1.1 Preis und Wert No access
    2. 4.1.1.2 Mark-to-Market-Bewertung No access
    3. 4.1.1.3 Mark-to-Model-Bewertung No access
  2. 1. 4.1.2.1 Barwert und Endwert No access
    2. 4.1.2.2 Nominalzinssatz No access
    3. 4.1.2.3 Rendite/Effektivzinssatz No access
    4. 4.1.2.4 Annuität No access
  3. 1. 4.1.3.1 Arbitrage No access
    2. 4.1.3.2 Free lunch, free lottery und das Gesetz des Einheitspreises No access
    3. 4.1.3.3 Zustandspreise, risikoneutrale Wahrscheinlichkeiten und Risikoprämien No access
  4. 1. 4.1.4.1 Bedeutung und Formen von Zinsstrukturkurven No access
    2. 4.1.4.2 Zerobonds und Spot-Zinssätze No access
    3. 4.1.4.3 Ermittlung der Zinsstrukturkurve No access
    4. 4.1.4.4 Forward-Zinssätze No access
  5. 1. 4.1.5.1 Stochastische Prozesse und Verteilungen No access
    2. 4.1.5.2 Bernoulli-Prozess und Binomialverteilung No access
    3. 4.1.5.3 Geometrische Brownsche Bewegung und Log-Normalverteilung No access
2. 1. 1. 4.2.1.1 Clean Price und Dirty Price No access
    2. 4.2.1.2 Renditemaße für Schuldtitel No access
    3. 4.2.1.3 Variabel verzinsliche Schuldtitel No access
    4. 4.2.1.4 Preis-Rendite-Zusammenhang No access
  2. 1. 4.2.2.1 Durationskonzept und Durationskennzahlen No access
    2. 4.2.2.2 Konvexität No access
    3. 4.2.2.3 Duration und Konvexität von Portfolios No access
  3. 1. 4.2.3.1 Kreditrisikoarten No access
    2. 4.2.3.2 Kreditrisikoparameter No access
    3. 4.2.3.3 Bewertung von Kreditrisiken No access
  4. 4.2.4 Optionsrechte No access
3. 1. 1. 4.3.1.1 Besonderheiten von Beteiligungstiteln No access
    2. 4.3.1.2 Discounted-Cash-Flow-Methode No access
    3. 4.3.1.3 Kennzahlen und Multiplikatoren No access
  2. 4.3.2 Optionscharakter von Beteiligungstiteln No access
4. 1. 1. 4.4.1.1 Zusammenhang zwischen Kassaund Forwardpreisen No access
    2. 4.4.1.2 Cost-of-Carry-Ansatz No access
    3. 4.4.1.3 Sicherheitsleistungen No access
  2. 1. 4.4.2.1 Eigenschaften von Forwards und Futures No access
    2. 4.4.2.2 Bewertung von Forwards und Futures No access
    3. 4.4.2.3 Forward Rate Agreements No access
    4. 4.4.2.4 Devisentermingeschäfte No access
    5. 4.4.2.5 Futures auf Schuldtitel No access
  3. 1. 4.4.3.1 Funktionsweise von Swaps No access
    2. 4.4.3.2 Zinsswaps No access
    3. 4.4.3.3 Währungsswaps No access
    4. 4.4.3.4 Credit Default Swaps No access
  4. 1. 4.4.4.1 Eigenschaften von Optionen No access
    2. 4.4.4.2 Innerer Wert einer Option No access
    3. 4.4.4.3 Bewertung europäischer Optionen mit dem Binomialmodell No access
    4. 4.4.4.4 Bewertung europäischer Optionen im zeitstetigen Fall No access
    5. 4.4.4.5 Berücksichtigung der Cost of Carry in der Optionsbewertung No access
    6. 4.4.4.6 Bewertung amerikanischer Optionen mit dem Binomialmodell No access
    7. 4.4.4.7 Optionssensitivitäten No access
    8. 4.4.4.8 Implizite Volatilität No access
    9. 4.4.4.9 Eingebettete Optionen No access
5. Literaturhinweise No access Pages 428 - 429
6. Übungsaufgaben No access Pages 429 - 435
1. 1. 5.1.1 Strategische und taktische Asset Allocation No access
  2. 5.1.2 Organisation des Investmentprozesses No access
  3. 5.1.3 Investment Compliance No access
2. 1. 5.2.1 Informationseffizienz und Anlagephilosophie No access
  2. 5.2.2 Buy-and-Hold-Strategie No access
  3. 1. 5.2.3.1 Ziele und Verfahren des Index Trackings No access
    2. 5.2.3.2 Instrumente des Index Trackings No access
  4. 5.2.4 Heuristische Diversifikation No access
  5. 1. 5.2.5.1 Charakteristika von Smart-Beta-Strategien No access
    2. 5.2.5.2 Faktorauswahl und Gewichtungsschema No access
3. 1. 5.3.1 Die Bedeutung von Alpha und Absolute Return No access
  2. 1. 5.3.2.1 Verfahren zur Bestimmung der Prognosequalität No access
    2. 5.3.2.2 Das Black/Litterman-Modell No access
  3. 5.3.3 Selektion und Timing No access
  4. 1. 5.3.4.1 Fundamentalanalyse No access
    2. 5.3.4.2 Die Rolle der Analysten No access
    3. 5.3.4.3 Top-Down-Ansatz No access
    4. 5.3.4.4 Makroökonomische Faktoren No access
    5. 5.3.4.5 Branchenanalyse No access
    6. 5.3.4.6 Unternehmensund Bilanzanalyse No access
    7. 5.3.4.7 ESG-Kriterien No access
  5. 1. 5.3.5.1 Prinzipien der technischen Analyse No access
    2. 5.3.5.2 Instrumente der technischen Analyse No access
    3. 5.3.5.3 Indikatoren der technischen Analyse No access
  6. 5.3.6 Regimebasierte Strategien No access
  7. 1. 5.3.7.1 Besonderheiten von Hedgefonds-Strategien No access
    2. 5.3.7.2 Equity Hedge No access
    3. 5.3.7.3 Event Driven No access
    4. 5.3.7.4 Macro No access
    5. 5.3.7.5 Relative Value No access
    6. 5.3.7.6 Dach-Hedgefonds-Strategien No access
4. 1. 5.4.1 Ziele des Asset-Liability-Managements No access
  2. 1. 5.4.2.1 Innerbetriebliche Altersversorgung No access
    2. 5.4.2.2 Versicherungsförmige Versorgungsträger No access
  3. 1. 5.4.3.1 Formen von Pensionsplänen No access
    2. 5.4.3.2 Einfluss der Zinsstruktur No access
    3. 5.4.3.3 Berücksichtigung der Lebenserwartung No access
    4. 5.4.3.4 Berücksichtigung von Beiträgen No access
    5. 5.4.3.5 Weitere Einflussfaktoren No access
    6. 5.4.3.6 Bewertung der Rückstellungen No access
  4. 1. 5.4.4.1 Funktion des Planvermögens No access
    2. 5.4.4.2 Langfristige Orientierung der strategischen Asset Allocation No access
    3. 5.4.4.3 Simultane Prognose von Planvermögen und Rückstellungen No access
5. 1. 5.5.1 Ziele der Performanceattribution No access
  2. 5.5.2 Performanceattribution mit den Komponenten Selektion und Timing No access
  3. 5.5.3 Performanceattribution mit unterschiedlichen Währungen No access
  4. 5.5.4 Performanceattribution mit Faktormodellen No access
6. Literaturhinweise No access Pages 539 - 539
7. Übungsaufgaben No access Pages 539 - 543
1. 6.1 Funktionen und Organisation des Risikomanagements No access Pages 543 - 546
2. 1. 6.2.1 Risikofaktoren No access
  2. 1. 6.2.2.1 Preisrisiko No access
    2. 6.2.2.2 Zinsänderungsrisiko No access
    3. 6.2.2.3 Wechselkursrisiko No access
    4. 6.2.2.4 Kreditrisiko No access
    5. 6.2.2.5 Liquiditätsrisiko No access
    6. 6.2.2.6 Operationelles Risiko No access
  3. 1. 6.2.3.1 Analytisches Marktrisikomodell bei multivariater Normalverteilung No access
    2. 6.2.3.2 Analytisches Kreditrisikomodell auf der Basis von Ausfallzeitpunkten No access
    3. 6.2.3.3 Simulationsmodelle für Marktund Kreditrisiken No access
3. 1. 1. 6.3.1.1 Immunisierungsstrategien No access
    2. 6.3.1.2 Basisrisiko No access
    3. 6.3.1.3 Hedge Ratio No access
    4. 6.3.1.4 Beta Hedging No access
    5. 6.3.1.5 Duration Hedging No access
  2. 1. 6.3.2.1 Ziele von Portfolio-Insurance-Strategien No access
    2. 6.3.2.2 Stop-Loss-Strategien No access
    3. 6.3.2.3 Safety-First-Ansätze No access
    4. 6.3.2.4 Protective Put No access
    5. 6.3.2.5 Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI) und Time-Invariant Portfolio Protection (TIPP) No access
    6. 6.3.2.6 Kreditrisikotransfer mit Credit Default Swaps No access
4. Literaturhinweise No access Pages 591 - 592
5. Übungsaufgaben No access Pages 592 - 597
Stichwortverzeichnis No access Pages 597 - 606