IPOs and Venture Backed IPOs
A Theoretical and Practical Code of Practice plus Implication- Autor:innen:
- Verlag:
- 2012
Zusammenfassung
Zuletzt hat sich die Fachliteratur intensiv mit dem Phänomen des IPO-Underpricings befasst, ohne jedoch grundlegende Ergebnisse zu liefern. Wieso kommt es regelmäßig zu IPO-Underpricings, wo doch alle Marktteilnehmer über deren Existenz informiert sind? Besonders jene IPOs, die durch Venture-Capital unterstützt werden, scheinen von dem Phänomen betroffen.
Dieses Buch nimmt sich der Thematik in einer theoretischen Diskussion an, indem es sich auch Ansätze aus der spieltheoretischen Literatur zu Nutze macht. Nach einer Einleitung zu den Grundlagen von IPOs und Signalling-Mechanismen zeigt der Autor, wie Informationsasymmetrien Marktstimmungen beeinflussen und Fehlbewertungen erst ermöglichen. Diese können sogar dann auftreten, wenn alle Marktteilnehmer rational agieren. Selbst bei Abschwächung oder vollständiger Beseitigung der Informationsasymmetrie können Fehlbewertungen angesichts mangelhafter Signale fortbestehen. Hier stellt der Autor Verbindungen zu verhaltensökonomischen Ansätzen her. Letztlich kann geschlussfolgert werden, dass Aktien, die durch einen regulierten IPO-Prozess erstmalig an einer Wertpapierbörse zum Handel gelistet werden, eine eigene Assetklasse bilden.
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Bibliographische Angaben
- Auflage
- 1/2012
- Copyrightjahr
- 2012
- ISBN-Print
- 978-3-8329-7166-3
- ISBN-Online
- 978-3-8452-3987-3
- Verlag
- Nomos, Baden-Baden
- Sprache
- Englisch
- Seiten
- 190
- Produkttyp
- Monographie
Inhaltsverzeichnis
- Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 2 - 12Autor:innen:
- List of Figures Kein Zugriff Seiten 13 - 14Autor:innen:
- List of Tables Kein Zugriff Seiten 15 - 15Autor:innen:
- Acronyms Kein Zugriff Seiten 15 - 16Autor:innen:
- Abstract Kein Zugriff Seiten 17 - 20Autor:innen:
- Autor:innen:
- Proceeding Kein ZugriffAutor:innen:
- The Company’s Perspective Kein Zugriff Seiten 31 - 32Autor:innen:
- The Market Perspective Kein Zugriff Seiten 32 - 35Autor:innen:
- The Underpricing Perspective Kein Zugriff Seiten 35 - 36Autor:innen:
- Venture Backed IPOs Kein Zugriff Seiten 36 - 40Autor:innen:
- Game Theoretical Literature Kein Zugriff Seiten 40 - 43Autor:innen:
- Conclusions Kein Zugriff Seiten 43 - 44Autor:innen:
- IPO Process Overview Kein Zugriff Seiten 45 - 50Autor:innen:
- Technical Fundamentals Germany Kein Zugriff Seiten 50 - 54Autor:innen:
- Technical Fundamentals USA Kein Zugriff Seiten 54 - 59Autor:innen:
- Autor:innen:
- Financing Kein ZugriffAutor:innen:
- Increase in Publicity Kein ZugriffAutor:innen:
- Shares as Currency Kein ZugriffAutor:innen:
- Possible Disadvantages Kein ZugriffAutor:innen:
- Disinvestment of partners Kein Zugriff Seiten 62 - 65Autor:innen:
- Corporate Governance Kein Zugriff Seiten 65 - 68Autor:innen:
- External Reporting Kein Zugriff Seiten 68 - 69Autor:innen:
- Internal Reporting Kein Zugriff Seiten 69 - 69Autor:innen:
- Prospectus Kein Zugriff Seiten 69 - 71Autor:innen:
- Related Costs Kein Zugriff Seiten 71 - 72Autor:innen:
- Timing of the Emission Kein Zugriff Seiten 72 - 74Autor:innen:
- Origin of the Stock Kein Zugriff Seiten 74 - 74Autor:innen:
- Market-Segment and Exchange Kein Zugriff Seiten 74 - 75Autor:innen:
- Finding an Underwriter Kein Zugriff Seiten 75 - 78Autor:innen:
- Placement Kein Zugriff Seiten 78 - 79Autor:innen:
- Autor:innen:
- Relative Valuation – Multiples Kein ZugriffAutor:innen:
- Absolute Valuation – Discounted Cash Flow Kein ZugriffAutor:innen:
- Equity Costs - The CAPM Kein ZugriffAutor:innen:
- Shareholder Value Kein ZugriffAutor:innen:
- Constraints of Valuation Models Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Fixed Price Method Kein ZugriffAutor:innen:
- Bookbuilding Kein ZugriffAutor:innen:
- Auction Kein ZugriffAutor:innen:
- Introducing Uncertainty Kein Zugriff Seiten 93 - 95Autor:innen:
- The Company’s Signalling Kein Zugriff Seiten 95 - 96Autor:innen:
- Information Feedback Kein Zugriff Seiten 96 - 96Autor:innen:
- The Equilibrium State Kein Zugriff Seiten 96 - 102Autor:innen:
- The Welfare Perspective Kein Zugriff Seiten 102 - 105Autor:innen:
- Implications Kein Zugriff Seiten 105 - 110Autor:innen:
- Fundamental Values and Prices Kein Zugriff Seiten 111 - 114Autor:innen:
- Autor:innen:
- Finite Bubbles with Short Sale Constraints and Asymmetric Information Kein ZugriffAutor:innen:
- Short Overview of Variables and Formulas Kein ZugriffAutor:innen:
- The Model Kein ZugriffAutor:innen:
- Necessary bubble/overvaluation conditions Kein ZugriffAutor:innen:
- An Example with Heterogeneous Beliefs Kein ZugriffAutor:innen:
- Conclusions Kein ZugriffAutor:innen:
- Simple Finite Horizon Bubbles Robust to Higher Order Knowledge Kein Zugriff Seiten 129 - 131Autor:innen:
- Autor:innen:
- Short Overview of Variables and Formulas Kein ZugriffAutor:innen:
- Herd Behavior, Bubbles and Crashes Kein ZugriffAutor:innen:
- Conclusion Kein ZugriffAutor:innen:
- Summary Kein Zugriff Seiten 142 - 143Autor:innen:
- Outlook Kein Zugriff Seiten 143 - 144Autor:innen:
- Redefining Utilities - Prospect Theory Kein Zugriff Seiten 144 - 146Autor:innen:
- Overconfidence and High Attention Kein Zugriff Seiten 146 - 147Autor:innen:
- Conclusions Kein Zugriff Seiten 147 - 148Autor:innen:
- Autor:innen:
- Outlook Kein ZugriffAutor:innen:
- IPOs - Just Momentum or an Asset Class? Kein Zugriff Seiten 157 - 166Autor:innen:
- Conclusions and Critical Remarks Kein Zugriff Seiten 167 - 172Autor:innen:
- Hypotheses Kein Zugriff Seiten 173 - 182Autor:innen:
- Appendix Kein Zugriff Seiten 183 - 190Autor:innen:
