Behavioral Finance

Rolf J. Daxhammer; Mate Facsar; Zsolt Alexander Papp

doi:10.24053/9783739881195-0

Zusammenfassung

Over the last 50 years, neoclassical financial theory has been dominating our perception of what is happening in financial markets. It has spurred numerous valuable theories and concepts all based on the concept of Homo Economicus, the strictly rational economic man. However, humans do not always act in a strictly rational manner. For students and practitioners alike, our book aims at opening the door to another perspective on financial markets: a behavioral perspective based on a Homo Oeconomicus Humanus. This agent acts with limited rationality when making decisions. He/she uses heuristics and shortcuts and is prone to the influence of emotions. This sounds familiar in real life and can be transferred to what happens in financial markets, too.

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Bibliographische Angaben

Copyrightjahr: 2023
ISBN-Print: 978-3-7398-3119-0
ISBN-Online: 978-3-7398-8119-5
Verlag: uvk, Konstanz/München
Sprache: Englisch
Seiten: 403
Produkttyp: Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten

Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 1 - 4
Preface 3rd Edition Kein Zugriff Seiten 5 - 6
Dedication Kein Zugriff Seiten 7 - 14
Introduction Kein Zugriff Seiten 15 - 20
1. 1. 1.1 From Traditional Finance to Emotional Finance Kein Zugriff
  2. 1. 1.2.1 The rational economic market participant according to Smith Kein Zugriff
    2. 1.2.2 Random Walk Theory according to Bachelier Kein Zugriff
    3. 1.2.3 Expected Utility Theory according to von Neumann & Morgenstern Kein Zugriff
    4. 1.2.4 Information processing according to Bayes Kein Zugriff
    5. 1.2.5 Efficient Market Hypothesis according to Fama Kein Zugriff
  3. Summary Chapter 1 Kein Zugriff
2. 1. 1. 2.1.1 Portfolio Selection Theory Kein Zugriff
    2. 2.1.2 Capital Asset Pricing Model (CAPM) Kein Zugriff
    3. 2.1.3 Arbitrage Pricing Theory as an alternative to CAPM Kein Zugriff
  2. 1. 2.2.1 Fundamental Analysis Kein Zugriff
    2. 2.2.2 Technical Analysis Kein Zugriff
  3. 2.3 Old vs. new reality ￢ﾀﾒ the Black Swan Kein Zugriff
  4. Summary Chapter 2 Kein Zugriff
  5. Concluding remarks Section I Kein Zugriff
1. 1. 1. 3.1.1 Evolving concept of rationality Kein Zugriff
    2. 3.1.2 Departure from the Expected Utility Theory ￢ﾀﾒ Bounded Rationality Kein Zugriff
  2. 1. 3.2.1 Comparison of neoclassical and behavioral capital market theory Kein Zugriff
    2. 3.2.2 Research methods of Behavioral Finance Kein Zugriff
    3. 3.2.3 The investor in the course of time Kein Zugriff
  3. Summary Chapter 3 Kein Zugriff
2. 1. 1. 4.1.1 Herding Kein Zugriff
    2. 4.1.2 Limits of arbitrage Kein Zugriff
  2. 4.2 Anatomy of speculative bubbles according to Kindleberger & Minsky Kein Zugriff
  3. 1. 4.3.1 Significance of speculative bubbles for economies Kein Zugriff
    2. 4.3.2 Types of speculative bubbles Kein Zugriff
    3. 4.3.3 Types of capital market anomalies Kein Zugriff
  4. Summary Chapter 4 Kein Zugriff
3. 1. 5.1 Benoit Mandelbrot’s market characteristics Kein Zugriff
  2. 1. 5.2.1 The Tulip Mania of 1636 Kein Zugriff
    2. 5.2.2 The Mississippi bubble of 1716 Kein Zugriff
    3. 5.2.3 The stock market boom and crash of 1929 Kein Zugriff
    4. 5.2.4 The dot-com speculative bubble of the late 1990s Kein Zugriff
    5. 5.2.5 The U.S. real-estate credit bubble between 2001 and 2006 Kein Zugriff
    6. 5.2.6 Speculative bubbles after the U.S. mortgage crisis Kein Zugriff
  3. 5.3 Indications of speculative bubbles in Private Equity Kein Zugriff
  4. Summary Chapter 5 Kein Zugriff
  5. Concluding remarks Section II Kein Zugriff
1. 1. 1. 6.1.1 Information perception Kein Zugriff
    2. 6.1.2 Information Processing/Evaluation Kein Zugriff
    3. 6.1.3 Investment Decision Kein Zugriff
  2. 1. 6.2.1 Decision-making based on Prospect Theory Kein Zugriff
    2. 6.2.2 Features of the valuation functions Kein Zugriff
    3. 6.2.3 Valuation of securities based on the Prospect Theory Kein Zugriff
  3. Summary Chapter 6 Kein Zugriff
2. 1. 1. 7.1.1 Misperception of probabilities Kein Zugriff
    2. 7.1.2 Misinterpretation of information Kein Zugriff
  2. 7.2 Heuristics of emotional origin Kein Zugriff
  3. 7.3 Assessment of the risk/return-harmfulness of reviewed heuristics Kein Zugriff
  4. Summary Chapter 7 Kein Zugriff
3. 1. 1. 8.1.1 Misperception of probabilities Kein Zugriff
    2. 8.1.2 Misperception of information Kein Zugriff
    3. 8.1.3 Misperception of objective reality Kein Zugriff
    4. 8.1.4 Misperception of one’s own abilities Kein Zugriff
  2. 8.2 Heuristics of emotional origin Kein Zugriff
  3. 8.3 Assessment of the risk/return-harmfulness of the heuristics considered Kein Zugriff
  4. Summary Chapter 8 Kein Zugriff
4. 1. 1. 9.1.1 Misperception of objective reality Kein Zugriff
    2. 9.1.2 Misperception of own abilities Kein Zugriff
  2. 1. 9.2.1 Misperception of objective reality Kein Zugriff
    2. 9.2.2 Misperception of one’s own abilities Kein Zugriff
  3. 9.3 Assessment of the risk-/return-harmfulness of the considered heuristics Kein Zugriff
  4. 9.4 Overview of the heuristics considered in the information and decisionmaking process Kein Zugriff
  5. Summary Chapter 9 Kein Zugriff
  6. Concluding remarks Section III Kein Zugriff
1. 1. 10.1 Overview of limited rational behavior in investment advice Kein Zugriff
  2. 1. 10.2.1 Applied heuristics during information perception Kein Zugriff
    2. 10.2.2 Applied heuristics during information processing Kein Zugriff
    3. 10.2.3 Applied heuristics during decision-making Kein Zugriff
  3. Summary Chapter 10 Kein Zugriff
2. 1. 11.1 Overconfidence in entrepreneurial investment decisions Kein Zugriff
  2. 11.2 Dividend policy from the perspective of Behavioral Finance Kein Zugriff
  3. 11.3 Initial Public Offerings from the perspective of Behavioral Finance Kein Zugriff
  4. 11.4 Corporate Governance from the perspective of Behavioral Finance Kein Zugriff
  5. 11.5 Equity Premium Puzzle Kein Zugriff
  6. Summary Chapter 11 Kein Zugriff
3. 1. 1. 12.1.1 Choice architecture Kein Zugriff
    2. 12.1.2 Freedom of choice and paternalism Kein Zugriff
    3. 12.1.3 Types and characteristics of nudging Kein Zugriff
    4. 12.1.4 Criticism of libertarian paternalism Kein Zugriff
  2. 1. 12.2.1 Behavioral science foundations of financial nudging Kein Zugriff
    2. 12.2.2 Personal Loans Kein Zugriff
    3. 12.2.3 Credit Cards Kein Zugriff
    4. 12.2.4 Mortgages Kein Zugriff
    5. 12.2.5 Pension provisions Kein Zugriff
    6. 12.2.6 Shares and bonds Kein Zugriff
  3. Summary Chapter 12 Kein Zugriff
4. 1. 13.1 Limits of Behavioral Finance Kein Zugriff
  2. 1. 13.2.1 Research on the human brain Kein Zugriff
    2. 13.2.2 Decision processes from the perspective of Neurofinance Kein Zugriff
  3. 1. 13.3.1 Emotions as a basis for investment decisions Kein Zugriff
    2. 13.3.2 Interpretation of market movements from an Emotional Finance perspective Kein Zugriff
  4. Summary Chapter 13 Kein Zugriff
  5. Concluding remarks Section IV Kein Zugriff
Glossary Kein Zugriff Seiten 361 - 372
1. Books Kein Zugriff
2. Journals and Essays Kein Zugriff
3. Websites Kein Zugriff
4. Biographies Kein Zugriff
Index Kein Zugriff Seiten 401 - 403