Finanzwirtschaft der Unternehmung

Prof. Dr. Dr. h.c. Louis Perridon; Prof. Dr. Manfred Steiner; Prof. Dr. Andreas W. Rathgeber

doi:10.15358/9783800668175

Zusammenfassung

Dieses Lehrbuch „gehört zu den etablierten Standardwerken für den gesamten Bereich der Investition und Finanzierung.“

boerse.de-MAGAZIN

Prof. Dr. Dr. h.c. Louis Perridon (†) war Ordinarius für Betriebswirtschaftslehre an der Universität Augsburg. Prof. Dr. Manfred Steiner war bis zu seiner Emeritierung Inhaber des Lehrstuhls für Finanz- und Bankwirtschaft an der Universität Augsburg. Dr. Andreas Rathgeber ist Professor für Applied Data Analysis am Institut für Materials Resource Management der Universität Augsburg.

Dieses Lehrbuch und Nachschlagewerk ist das Standardwerk für den gesamten Bereich der Investition und Finanzierung nach deutschem Recht. Neben den wichtigen Methoden der klassischen Finanz- und Investitionstheorie werden auch neue Finanzinstrumente und Erkenntnisse im Bereich der Kapitalmärkte erläutert, sodass den Leserinnen und Lesern ein fundierter Überblick über den aktuellsten Stand der Forschung ermöglicht wird.

Aus dem Inhalt:

Management der Vermögensstruktur

Investitionsrechnung und finanzwirtschaftliche Disposition des Umlaufvermögens

Wertpapiergeschäfte

Organisation der Finanzmärkte, Analyse von Aktien und Aktienindizes sowie Wertpapierprogrammentscheidungen, Risikomanagement mit Termingeschäften und Besteuerung von Wertpapieren

Alternativen der Kapitalaufbringung

Außen- und Innenfinanzierung sowie Kapitalstruktur und Verschuldungspolitik

Finanzanalyse

Kennzahlenanalyse, Kennzahlensysteme und Kapitalflussrechnung

Finanzplanung

Kapitalbedarf- und Liquiditätsplanung, integrierte Finanzplanung, Plananpassung und Kontrolle

Unter www.vahlen.de finden Dozentinnen und Dozenten ausgewählte Abbildungen aus dem Buch zum Download.

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Bibliographische Angaben

Copyrightjahr: 2022
ISBN-Print: 978-3-8006-6816-8
ISBN-Online: 978-3-8006-6817-5
Verlag: Vahlen, München
Reihe: Vahlens Handbücher der Wirtschafts- und Sozialwissenschaften
Sprache: Deutsch
Seiten: 852
Produkttyp: Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten

Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten I - XXII
1. 1. 1. Ökonomischer Bezugsrahmen Kein Zugriff
  2. 2. Kapital und Vermögen Kein Zugriff
  3. 3. Finanzmanagement Kein Zugriff
2. 1. 1. Theorien der Unternehmung und Zielsysteme Kein Zugriff
  2. 1. a) Unabhängigkeit Kein Zugriff
    2. b) Liquidität Kein Zugriff
    3. c) Rentabilität Kein Zugriff
    4. d) Unsicherheit Kein Zugriff
    5. e) Shareholder Value Kein Zugriff
    6. f) Nachhaltige Unternehmensentwicklung Kein Zugriff
3. 1. 1. Das Forschungskonzept der klassischen Finanzierungslehre Kein Zugriff
  2. 1. a) Einwertige Ansätze unter der Annahme der Sicherheit Kein Zugriff
    2. b) Kapitaltheorie Kein Zugriff
    3. c) Finanzchemie und Financial Engineering Kein Zugriff
  3. 3. Neoinstitutionalistische Finanzierungstheorie Kein Zugriff
  4. 4. Behavioristische Finanzwirtschaft Kein Zugriff
1. 1. 1. a) Investitionsbegriff Kein Zugriff
    2. b) Grundlagen der Investitionsrechnung Kein Zugriff
    3. c) Überblick über die Investitionsrechenverfahren Kein Zugriff
    4. d) Ausgangsbeispiel Kein Zugriff
  2. 1. a) Kostenvergleichsrechnung Kein Zugriff
    2. b) Gewinnvergleichsrechnung Kein Zugriff
    3. c) Rentabilitätsvergleichsrechnung (Return on Investment) Kein Zugriff
    4. d) Amortisationsrechnung (Pay-off Period) Kein Zugriff
    5. e) Kritik an statischen Investitionsrechenverfahren Kein Zugriff
  3. 1. a) Grundlagen dynamischer Verfahren Kein Zugriff
    2. b) Darstellung der dynamischen Verfahren für den Fall der Einzelinvestition Kein Zugriff
    3. c) Das Auswahlproblem Kein Zugriff
    4. d) Das Problem der optimalen Nutzungsdauer Kein Zugriff
    5. e) Approximative Verfahren zum Ersatzzeitpunkt Kein Zugriff
    6. f) Die Steuern als Einflussgröße in der Investitionsrechnung Kein Zugriff
    7. g) Modellannahmen und Anwendbarkeit der Kapitalwertmethode Kein Zugriff
    8. h) Dynamische Endwertverfahren Kein Zugriff
  4. 1. a) Problemstellung Kein Zugriff
    2. b) Die klassischen Ansätze zur Bestimmung des optimalen Investitions-/Finanzierungsprogramms (Dean-Modell) Kein Zugriff
    3. c) Die Lösung des Interdependenzproblems mithilfe der linearen Programmierung Kein Zugriff
    4. d) Beurteilung der Modellansätze für Investitionsprogrammentscheidungen Kein Zugriff
  5. 1. a) Die Unsicherheitssituation und ihre Formen Kein Zugriff
    2. b) Traditionelle Lösung durch Korrekturverfahren Kein Zugriff
    3. c) Investitionsentscheidungen auf der Grundlage von Wahrscheinlichkeiten Kein Zugriff
    4. d) Sensitivitätsanalyse Kein Zugriff
    5. e) Risikoanalyse Kein Zugriff
    6. f) Entscheidungsbaumverfahren Kein Zugriff
    7. g) Realoptionen Kein Zugriff
    8. h) Berücksichtigung der Unsicherheit durch das Chance Constrained Programming Kein Zugriff
2. 1. 1. a) Ziele und Aufgaben der Kassenhaltung Kein Zugriff
    2. b) Entwicklung von Cash-Management-Systemen Kein Zugriff
    3. c) Theoretische Kassenhaltungsmodelle Kein Zugriff
  2. 2. Die Disposition des Forderungsbestandes Kein Zugriff
  3. 3. Die Lagerhaltung als finanzwirtschaftliches Entscheidungsproblem Kein Zugriff
1. 1. 1. Überblick Kein Zugriff
  2. 2. Nationale Kassamärkte Kein Zugriff
  3. 1. a) Überblick Kein Zugriff
    2. b) Eurogeldmarkt Kein Zugriff
    3. c) Eurokreditmarkt Kein Zugriff
    4. d) Eurokapitalmarkt Kein Zugriff
  4. 1. a) Terminbörsen und Over-the-Counter-Märkte Kein Zugriff
    2. b) Wettbewerb auf den Terminmärkten Kein Zugriff
    3. c) Die European Exchange (EUREX) Kein Zugriff
2. 1. 1. Effektivrendite Kein Zugriff
  2. 1. a) Barwerte unter der Annahme konstanter Kalkulationszinssätze Kein Zugriff
    2. b) Barwertbestimmung unter Berücksichtigung nicht-flacher Zinsstrukturkurven Kein Zugriff
  3. 1. a) Bonitätsrisiko Kein Zugriff
    2. b) Nachhaltigkeit Kein Zugriff
  4. 1. a) Zinsänderungsrisiko Kein Zugriff
    2. b) Duration Kein Zugriff
    3. c) Effective Duration Kein Zugriff
    4. d) Key Rate Duration Kein Zugriff
3. 1. 1. a) Aufgaben und Ansätze der Aktienanalyse im Überblick Kein Zugriff
    2. b) Aktienkurse als stochastischer Prozess Kein Zugriff
  2. 1. a) Das theoretisch fundierte Konzept des Present Value Kein Zugriff
    2. b) Discounted Cashflow-Verfahren zur Unternehmensbewertung Kein Zugriff
    3. c) Das vereinfachende Konzept des Price-Earning-Ratio-Wertfaktors (PER) Kein Zugriff
    4. d) Das Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCF) als verbesserte Grundlage für die Wertpapieranalyse Kein Zugriff
    5. e) Künstliche Neuronale Netze Kein Zugriff
    6. f) Monetaristische Erweiterungen Kein Zugriff
  3. 1. a) Verwendung von Kursdiagrammen (Charts) Kein Zugriff
    2. b) Ansätze zur Analyse des Gesamtmarktes Kein Zugriff
    3. c) Klassische Ansätze zur Prognose von Einzelwerten Kein Zugriff
4. 1. 1. a) Theorie der Wertpapiermischung (Portfolio Selection Theory) Kein Zugriff
    2. b) Indexmodell Kein Zugriff
    3. c) Marktmodell (MM) Kein Zugriff
  2. 1. a) Untersuchungszielsetzungen der Kapitalmarkttheorie Kein Zugriff
    2. b) Der klassische Ansatz der Kapitalmarkttheorie: Das Capital Asset Pricing Model (CAPM) Kein Zugriff
    3. c) Modellvarianten Kein Zugriff
    4. d) Multi-Beta Capital Asset Pricing Model Kein Zugriff
    5. e) Empirische Überprüfung des Kapitalmarktmodells Kein Zugriff
    6. f) Die Arbitrage Pricing Theory Kein Zugriff
  3. 1. a) Grundlagen der Entscheidung Kein Zugriff
    2. b) Kapitalmarkttheoretische Kennzahlen zur Beurteilung von Anlagemöglichkeiten Kein Zugriff
    3. c) Ableitung einer Anlagephilosophie Kein Zugriff
  4. 4. Investmentfonds Kein Zugriff
  5. 5. Performance-Messung Kein Zugriff
  6. 1. a) Einschränkungen der Arbitragemöglichkeiten Kein Zugriff
    2. b) Psychologische Erklärungen Kein Zugriff
    3. c) Anwendung der Behavioral Finance auf einige bekannte Kapitalmarktanomalien Kein Zugriff
    4. d) Die Coherent Market Hypothesis Kein Zugriff
5. 1. 1. Überblick Kein Zugriff
  2. 1. a) Forwards und Futures Kein Zugriff
    2. b) Swap-Geschäfte Kein Zugriff
  3. 1. a) Optionsgeschäfte im Überblick Kein Zugriff
    2. b) Bewertung von Optionsrechten auf Aktien Kein Zugriff
    3. c) Zinsbegrenzungsverträge Kein Zugriff
    4. e) Kreditderivate Kein Zugriff
  4. 1. a) Portefeuilleversicherungen Kein Zugriff
    2. b) Finanzchemie und Financial Engineering als Grundlage moderner Bewertungsmethoden Kein Zugriff
6. 1. 1. Wertpapiere im Privatvermögen Kein Zugriff
  2. 2. Wertpapiere im Betriebsvermögen Kein Zugriff
  3. 3. Besonderheiten bei ausländischen Wertpapieren Kein Zugriff
1. I. Systematisierungsansätze der Finanzierungsformen Kein Zugriff
2. 1. 1. a) Beteiligungsfinanzierung von Unternehmungen ohne direkten Zugang zur Börse Kein Zugriff
    2. b) Beteiligungsfinanzierung von Unternehmungen mit Zugang zur Börse Kein Zugriff
    3. c) Besonderheiten der internationalen Beteiligungsfinanzierung Kein Zugriff
  2. 1. a) Charakteristika und Formen Kein Zugriff
    2. b) Kreditwürdigkeit Kein Zugriff
    3. c) Insolvenzverfahren Kein Zugriff
    4. d) Kreditbesicherung Kein Zugriff
    5. e) Covenants zwischen Kreditnehmer und Kreditgeber Kein Zugriff
  3. 1. a) Schuldverschreibungen Kein Zugriff
    2. b) Varianten der Schuldverschreibung Kein Zugriff
    3. c) Schuldscheindarlehen Kein Zugriff
    4. d) Langfristige Bankkredite Kein Zugriff
    5. e) Gesellschafterdarlehen Kein Zugriff
    6. f) Crowd Lending Kein Zugriff
    7. g) Tilgungsmodalitäten und Effektivbelastung bei langfristigen Krediten Kein Zugriff
    8. h) Genussscheine Kein Zugriff
  4. 1. a) Handelskredite Kein Zugriff
    2. b) Kontokorrentkredite Kein Zugriff
    3. c) Wechseldiskontkredite Kein Zugriff
    4. d) Commercial Papers, Euronotes und Medium Term Notes Kein Zugriff
    5. e) Lombardkredite Kein Zugriff
    6. f) Kreditleihe Kein Zugriff
    7. g) Kredite im Auslandsgeschäft Kein Zugriff
  5. 1. a) Factoring Kein Zugriff
    2. b) Asset Backed Securities Kein Zugriff
    3. c) Leasing Kein Zugriff
3. 1. 1. Definition und Systematisierung Kein Zugriff
  2. 1. a) Offene Selbstfinanzierung Kein Zugriff
    2. b) Stille Selbstfinanzierung Kein Zugriff
    3. c) Beurteilung der Selbstfinanzierung Kein Zugriff
  3. 1. a) Begriff Kein Zugriff
    2. b) Kapitalfreisetzungs- und Kapazitätserweiterungseffekt Kein Zugriff
    3. c) Beurteilung des Kapazitätserweiterungseffekts Kein Zugriff
  4. 4. Finanzierung aus Umsatzeinzahlungen mittels Rückstellungen Kein Zugriff
  5. 5. Finanzierung durch Vermögensumschichtung ( Kapitalfreisetzung) Kein Zugriff
4. 1. 1. Kapitaltheoretische Ansätze zur Optimierung der Unternehmensfinanzierung Kein Zugriff
  2. 1. a) Der Leverage-Effekt Kein Zugriff
    2. b) Kapitalkosten und Marktwert Kein Zugriff
  3. 1. a) Die These des optimalen Verschuldungsgrades Kein Zugriff
    2. b) Das Modigliani-Miller-Theorem Kein Zugriff
    3. c) Vergleichende Würdigung der Modellansätze Kein Zugriff
  4. 1. a) Bestimmung der Eigenkapitalkosten bei Unsicherheit mithilfe des CAPM Kein Zugriff
    2. b) Modigliani-Miller und Wertadditivitätstheorem (WAT) Kein Zugriff
    3. c) Bestimmung der Eigenkapitalkosten mit Optionspreismodellen Kein Zugriff
    4. d) Bestimmung der Eigenkapitalkosten auf Basis des CAPM mit ausfallrisikobehafteten Fremdkapital Kein Zugriff
    5. e) Bestimmung der Eigenkapitalkosten mithilfe des Verfahrens der impliziten Kapitalkosten Kein Zugriff
  5. 5. Finanzierungskostenvergleich unter besonderer Berücksichtigung der Steuerbelastung Kein Zugriff
  6. 1. a) Dividendenpolitik und vollkommener Kapitalmarkt Kein Zugriff
    2. b) Dividendenpolitik und Steuern Kein Zugriff
    3. c) Dividendenpolitik und informationsineffizienter Kapitalmarkt Kein Zugriff
  7. 7. Einsatz von Risikomanagementinstrumenten Kein Zugriff
5. 1. 1. Abgrenzung der neoinstitutionalistischen Ansätze Kein Zugriff
  2. 1. a) Asymmetrische Informationsverteilung vor Vertragsabschluss Kein Zugriff
    2. b) Informationsasymmetrie nach Vertragsabschluss Kein Zugriff
    3. c) Der Markt für Unternehmensübernahmen als Kontrollinstrument Kein Zugriff
    4. d) Beteiligung der Manager am Unternehmenserfolg Kein Zugriff
    5. e) Investor Relations Kein Zugriff
1. 1. 1. Analysezwecke Kein Zugriff
  2. 2. Analyseablauf Kein Zugriff
  3. 1. a) Vermögensstruktur Kein Zugriff
    2. b) Kapitalstruktur Kein Zugriff
    3. c) Horizontale Bilanzstruktur Kein Zugriff
    4. d) Beurteilung bestandsorientierter Kennzahlen Kein Zugriff
  4. 1. a) Erfolgskennzahlen Kein Zugriff
    2. b) Aktivitätskennzahlen Kein Zugriff
2. 1. 1. a) Du-Pont-System Kein Zugriff
    2. b) Pyramid-Structure-of-Ratios-System Kein Zugriff
    3. c) ZVEI-System Kein Zugriff
  2. 1. a) Kennzahlen-Auswahlverfahren auf univariater Basis Kein Zugriff
    2. b) Auswahlverfahren auf multivariater Basis Kein Zugriff
    3. c) Übersicht Kein Zugriff
3. 1. 1. Begriff und Aufgaben Kein Zugriff
  2. 2. Beständedifferenzenbilanz Kein Zugriff
  3. 3. Veränderungsbilanz und Bewegungsbilanz Kein Zugriff
  4. 4. Einbeziehung von Kontenumsätzen in Kapitalflussrechnungen (Brutto- und Teilbrutto-Bewegungsrechnungen) Kein Zugriff
  5. 5. Einbeziehung der Erfolgsrechnung in Kapitalflussrechnungen Kein Zugriff
  6. 6. Fondsrechnung Kein Zugriff
  7. 7. Aufstellungs- und Publizitätspflicht Kein Zugriff
1. 1. 1. Planung Kein Zugriff
  2. 2. Organisation der Planung Kein Zugriff
  3. 3. Planungs- und Budgetierungsgrundsätze Kein Zugriff
  4. 4. Stellung der Finanzplanung und Budgetierung im Rahmen der Gesamtplanung Kein Zugriff
  5. 5. Aufgaben und Ablauf der Finanzplanung Kein Zugriff
  6. 6. Formen und Arten der Finanzplanungsrechnung Kein Zugriff
2. 1. 1. Subjektive Planzahlenbestimmung Kein Zugriff
  2. 1. a) Trendanalyse Kein Zugriff
    2. b) Berücksichtigung von Zyklus und Saison Kein Zugriff
  3. 3. Kausale Prognosen Kein Zugriff
3. 1. 1. Prognoseplanung Kein Zugriff
  2. 2. Standardfinanzplanung Kein Zugriff
4. IV. Liquiditätsplanung Kein Zugriff
5. V. Integrierte Finanzplanung Kein Zugriff
6. VI. Plananpassung und Kontrolle Kein Zugriff
Literaturverzeichnis Kein Zugriff Seiten 783 - 836
Stichwortverzeichnis Kein Zugriff Seiten 837 - 852

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