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Monographie Kein Zugriff

Financial Markets and Public Finance

Sovereign Risks, Credit Markets and Fiscal Federalism
Verlag:
 27.01.2012

Zusammenfassung

Die Staatsschulden der Industriestaaten haben in den letzten Jahren besorgniserregende Höhen erreicht und nähren in Verbindung mit den Risiken des Finanzsektors die Sorge vor steigender finanzieller und ökonomischer Instabilität.

Der Autor analysiert die Hauptinterdependenzen zwischen Finanzmärkten und öffentlichen Finanzen in verschiedenen Dimensionen: Wie bewerten Märkte fiskalische Nachhaltigkeit und Eventualverbindlichkeiten von Regierungen? Welche Institutionen können die Staatsverschuldung auf sub-nationaler Ebene eingrenzen? Welche Institutionen verbessern die Funktionsweise auf Märkten und wie funktionieren diese? Welche Kanäle der Übertragung von Fiskalpolitik auf die wirtschaftliche Aktivität sind relevant? Und wie lassen sich die Staatsschuldenkrisen eindämmen? Ferner werden nachhaltige Lösungsmöglichkeiten dieser Fragestellungen detailliert aufgezeigt.

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Bibliographische Angaben

Erscheinungsjahr
2012
Erscheinungsdatum
27.01.2012
ISBN-Print
978-3-8329-6579-2
ISBN-Online
978-3-8452-3985-9
Verlag
Nomos, Baden-Baden
Reihe
Neue Studien zur Politischen Ökonomie
Band
10
Sprache
Englisch
Seiten
169
Produkttyp
Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten
  1. Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff 2 - 16
  2. Introduction Kein Zugriff 17 - 18
    1. Introduction Kein Zugriff 19 - 20
    2. Related Literature Kein Zugriff 20 - 22
    3. Theoretical Motivation Kein Zugriff 22 - 25
      1. Cost of public debt in the euro area Kein Zugriff 25 - 28
      2. Market-based implicit default probabilities Kein Zugriff 28 - 33
      1. Primary data set Kein Zugriff 33 - 36
      2. Risk transfer from the private to the public sector Kein Zugriff 36 - 37
      3. Cross-country spillovers Kein Zugriff 37 - 41
      4. Implications of the results Kein Zugriff 41 - 44
    6. Conclusion Kein Zugriff 44 - 46
    1. Introduction Kein Zugriff 47 - 47
      1. Role of Public Debt Kein Zugriff 47 - 54
      2. Devolution tendencies Kein Zugriff 54 - 58
      3. Institutions to contain indebtedness Kein Zugriff 58 - 62
      1. Data Description Kein Zugriff 62 - 66
      2. Econometric Models and Results Kein Zugriff 66 - 66
      3. Static Analysis Kein Zugriff 66 - 69
      4. Dynamic Analysis Kein Zugriff 69 - 70
    4. Application to Germany Kein Zugriff 70 - 75
    5. Conclusion Kein Zugriff 75 - 76
    1. Introduction Kein Zugriff 77 - 78
    2. Related literature Kein Zugriff 78 - 79
    3. The Setup Kein Zugriff 79 - 81
      1. The market without the certifier Kein Zugriff 81 - 83
      2. One-sided certification Kein Zugriff 83 - 88
      3. Comparison of one-sided certification Kein Zugriff 88 - 90
      4. Two-sided certification Kein Zugriff 90 - 95
    5. Application to the Rating Market Kein Zugriff 95 - 100
    6. Conclusion Kein Zugriff 100 - 102
    1. Introduction Kein Zugriff 103 - 104
    2. Related Literature Kein Zugriff 104 - 107
      1. Construction of the Effective Marginal Tax Rate Kein Zugriff 107 - 110
      2. Application to the German Tax System Kein Zugriff 110 - 115
      3. Effective Marginal Tax rate in Germany Kein Zugriff 115 - 116
      1. Macroeconomic Environment Kein Zugriff 116 - 118
      2. Estimations and results Kein Zugriff 118 - 123
    5. Results and Transmission channel Kein Zugriff 123 - 124
    6. Conclusion Kein Zugriff 124 - 126
      1. Computation of market-implied default probabilities Kein Zugriff 127 - 134
      2. Stylised sovereign balance sheet Kein Zugriff 134 - 135
      3. Sources of risk for the public balance sheet Kein Zugriff 135 - 136
      4. Financial market rescue measures: Direct impact Kein Zugriff 136 - 137
      5. Financial market rescue measures: Contingent liability Kein Zugriff 137 - 138
      6. Risk-neutral default probabilities compared to rating assignments Kein Zugriff 138 - 139
      7. Standard deviation of default probabilities of selected Euro area countries Kein Zugriff 139 - 139
      8. Key variables applied in the panel estimations Kein Zugriff 139 - 140
      9. Exposure of banks in sample countries Kein Zugriff 140 - 143
      1. Institutional rules and deficits Kein Zugriff 143 - 144
      2. Empirical results Kein Zugriff 144 - 145
      1. Summary results Kein Zugriff 145 - 146
        1. Proof of Proposition 4 Kein Zugriff
        2. Proof of Lemma 1 Kein Zugriff
        3. Proof of Lemma 2 Kein Zugriff
        4. Proof of Proposition 5 Kein Zugriff
        5. Proof of Lemma 3 Kein Zugriff
        6. Proof of Lemma 4 Kein Zugriff
        7. Proof of Lemma 5 Kein Zugriff
        8. Proof of Proposition 6 Kein Zugriff
        9. Proof of Corollary 6 Kein Zugriff
        10. Proof of Lemma 8 Kein Zugriff
        11. Proof of Lemma 8 Kein Zugriff
        12. Proof of Lemma 9 Kein Zugriff
        13. Proof of Lemma 10 Kein Zugriff
        14. Proof of Proposition 7 Kein Zugriff
      1. Construction of the effective tax rate Kein Zugriff 153 - 154
      2. Differences of the imputation systems: full imputation system Kein Zugriff 154 - 155
      3. Differences of the imputation systems: half income system Kein Zugriff 155 - 156
      4. Sources of variables Kein Zugriff 156 - 157
      5. Price-Earnings Ratios in Selected Countries Kein Zugriff 157 - 158
  8. Bibliography Kein Zugriff 159 - 169

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