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Monographie Kein Zugriff

Financial Markets and Public Finance

Sovereign Risks, Credit Markets and Fiscal Federalism
Autor:innen:
Verlag:
 2012

Zusammenfassung

Die Staatsschulden der Industriestaaten haben in den letzten Jahren besorgniserregende Höhen erreicht und nähren in Verbindung mit den Risiken des Finanzsektors die Sorge vor steigender finanzieller und ökonomischer Instabilität.

Der Autor analysiert die Hauptinterdependenzen zwischen Finanzmärkten und öffentlichen Finanzen in verschiedenen Dimensionen: Wie bewerten Märkte fiskalische Nachhaltigkeit und Eventualverbindlichkeiten von Regierungen? Welche Institutionen können die Staatsverschuldung auf sub-nationaler Ebene eingrenzen? Welche Institutionen verbessern die Funktionsweise auf Märkten und wie funktionieren diese? Welche Kanäle der Übertragung von Fiskalpolitik auf die wirtschaftliche Aktivität sind relevant? Und wie lassen sich die Staatsschuldenkrisen eindämmen? Ferner werden nachhaltige Lösungsmöglichkeiten dieser Fragestellungen detailliert aufgezeigt.

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Bibliographische Angaben

Auflage
1/2012
Copyrightjahr
2012
ISBN-Print
978-3-8329-6579-2
ISBN-Online
978-3-8452-3985-9
Verlag
Nomos, Baden-Baden
Reihe
Neue Studien zur Politischen Ökonomie
Band
10
Sprache
Englisch
Seiten
169
Produkttyp
Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten
  1. Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff 2 - 16 Erik R. Fasten
  2. Introduction Kein Zugriff 17 - 18 Erik R. Fasten
    1. Introduction Kein Zugriff 19 - 20 Erik R. Fasten
    2. Related Literature Kein Zugriff 20 - 22 Erik R. Fasten
    3. Theoretical Motivation Kein Zugriff 22 - 25 Erik R. Fasten
      1. Cost of public debt in the euro area Kein Zugriff 25 - 28 Erik R. Fasten
      2. Market-based implicit default probabilities Kein Zugriff 28 - 33 Erik R. Fasten
      1. Primary data set Kein Zugriff 33 - 36 Erik R. Fasten
      2. Risk transfer from the private to the public sector Kein Zugriff 36 - 37 Erik R. Fasten
      3. Cross-country spillovers Kein Zugriff 37 - 41 Erik R. Fasten
      4. Implications of the results Kein Zugriff 41 - 44 Erik R. Fasten
    6. Conclusion Kein Zugriff 44 - 46 Erik R. Fasten
    1. Introduction Kein Zugriff 47 - 47 Erik R. Fasten
      1. Role of Public Debt Kein Zugriff 47 - 54 Erik R. Fasten
      2. Devolution tendencies Kein Zugriff 54 - 58 Erik R. Fasten
      3. Institutions to contain indebtedness Kein Zugriff 58 - 62 Erik R. Fasten
      1. Data Description Kein Zugriff 62 - 66 Erik R. Fasten
      2. Econometric Models and Results Kein Zugriff 66 - 66 Erik R. Fasten
      3. Static Analysis Kein Zugriff 66 - 69 Erik R. Fasten
      4. Dynamic Analysis Kein Zugriff 69 - 70 Erik R. Fasten
    4. Application to Germany Kein Zugriff 70 - 75 Erik R. Fasten
    5. Conclusion Kein Zugriff 75 - 76 Erik R. Fasten
    1. Introduction Kein Zugriff 77 - 78 Erik R. Fasten
    2. Related literature Kein Zugriff 78 - 79 Erik R. Fasten
    3. The Setup Kein Zugriff 79 - 81 Erik R. Fasten
      1. The market without the certifier Kein Zugriff 81 - 83 Erik R. Fasten
      2. One-sided certification Kein Zugriff 83 - 88 Erik R. Fasten
      3. Comparison of one-sided certification Kein Zugriff 88 - 90 Erik R. Fasten
      4. Two-sided certification Kein Zugriff 90 - 95 Erik R. Fasten
    5. Application to the Rating Market Kein Zugriff 95 - 100 Erik R. Fasten
    6. Conclusion Kein Zugriff 100 - 102 Erik R. Fasten
    1. Introduction Kein Zugriff 103 - 104 Erik R. Fasten
    2. Related Literature Kein Zugriff 104 - 107 Erik R. Fasten
      1. Construction of the Effective Marginal Tax Rate Kein Zugriff 107 - 110 Erik R. Fasten
      2. Application to the German Tax System Kein Zugriff 110 - 115 Erik R. Fasten
      3. Effective Marginal Tax rate in Germany Kein Zugriff 115 - 116 Erik R. Fasten
      1. Macroeconomic Environment Kein Zugriff 116 - 118 Erik R. Fasten
      2. Estimations and results Kein Zugriff 118 - 123 Erik R. Fasten
    5. Results and Transmission channel Kein Zugriff 123 - 124 Erik R. Fasten
    6. Conclusion Kein Zugriff 124 - 126 Erik R. Fasten
      1. Computation of market-implied default probabilities Kein Zugriff 127 - 134 Erik R. Fasten
      2. Stylised sovereign balance sheet Kein Zugriff 134 - 135 Erik R. Fasten
      3. Sources of risk for the public balance sheet Kein Zugriff 135 - 136 Erik R. Fasten
      4. Financial market rescue measures: Direct impact Kein Zugriff 136 - 137 Erik R. Fasten
      5. Financial market rescue measures: Contingent liability Kein Zugriff 137 - 138 Erik R. Fasten
      6. Risk-neutral default probabilities compared to rating assignments Kein Zugriff 138 - 139 Erik R. Fasten
      7. Standard deviation of default probabilities of selected Euro area countries Kein Zugriff 139 - 139 Erik R. Fasten
      8. Key variables applied in the panel estimations Kein Zugriff 139 - 140 Erik R. Fasten
      9. Exposure of banks in sample countries Kein Zugriff 140 - 143 Erik R. Fasten
      1. Institutional rules and deficits Kein Zugriff 143 - 144 Erik R. Fasten
      2. Empirical results Kein Zugriff 144 - 145 Erik R. Fasten
      1. Summary results Kein Zugriff 145 - 146 Erik R. Fasten
      2. Erik R. Fasten
        1. Proof of Proposition 4 Kein Zugriff Erik R. Fasten
        2. Proof of Lemma 1 Kein Zugriff Erik R. Fasten
        3. Proof of Lemma 2 Kein Zugriff Erik R. Fasten
        4. Proof of Proposition 5 Kein Zugriff Erik R. Fasten
        5. Proof of Lemma 3 Kein Zugriff Erik R. Fasten
        6. Proof of Lemma 4 Kein Zugriff Erik R. Fasten
        7. Proof of Lemma 5 Kein Zugriff Erik R. Fasten
        8. Proof of Proposition 6 Kein Zugriff Erik R. Fasten
        9. Proof of Corollary 6 Kein Zugriff Erik R. Fasten
        10. Proof of Lemma 8 Kein Zugriff Erik R. Fasten
        11. Proof of Lemma 8 Kein Zugriff Erik R. Fasten
        12. Proof of Lemma 9 Kein Zugriff Erik R. Fasten
        13. Proof of Lemma 10 Kein Zugriff Erik R. Fasten
        14. Proof of Proposition 7 Kein Zugriff Erik R. Fasten
      1. Construction of the effective tax rate Kein Zugriff 153 - 154 Erik R. Fasten
      2. Differences of the imputation systems: full imputation system Kein Zugriff 154 - 155 Erik R. Fasten
      3. Differences of the imputation systems: half income system Kein Zugriff 155 - 156 Erik R. Fasten
      4. Sources of variables Kein Zugriff 156 - 157 Erik R. Fasten
      5. Price-Earnings Ratios in Selected Countries Kein Zugriff 157 - 158 Erik R. Fasten
  8. Bibliography Kein Zugriff 159 - 169 Erik R. Fasten

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