Ökonomische Analyse der Bilanzierung von Kapitalgesellschaftsverschmelzungen nach § 24 UmwG

Dr. Alexander Langecker

doi:10.5771/9783845219318

Zusammenfassung

Obwohl Verschmelzungen wichtige Transaktionen im Rahmen von Unternehmensreorganisationen darstellen, ist ihre bilanzielle Abbildung keineswegs eindeutig geregelt. Mit dem in § 24 UmwG verankerten Wahlrecht, entweder die Buchwerte fortzuführen oder aber Anschaffungswerte anzusetzen, hat der Gesetzgeber nur eine rudimentäre Regelung getroffen. Entsprechend vielfältig sind die in der Literatur vorzufindenden Kommentarmeinungen zur Verschmelzungsbilanzierung, wobei vor allem juristisch geprägte Argumentationsweisen dominieren, während ökonomische Überlegungen nur am Rande angestellt werden. Dies ist umso verwunderlicher als die Verschmelzungsbilanzierung nicht nur der Informationsvermittlung dient, sondern auch Ausschüttungskonsequenzen hat und die Kompetenzabgrenzung über die im Unternehmen gebundenen Ressourcen beeinflusst. Der Autor analysiert deswegen die vorliegenden Kommentarmeinungen zunächst und umfassend vor dem Hintergrund der Informations- und Ausschüttungsbemessungsfunktion. Dabei nimmt er insbesondere auch Bezug auf die internationale Diskussion um die Abbildung von business combinations.

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Bibliographische Angaben

Copyrightjahr: 2009
ISBN-Print: 978-3-8329-4074-4
ISBN-Online: 978-3-8452-1931-8
Verlag: Nomos, Baden-Baden
Reihe: Finanz- und Rechnungswesen
Band: 7
Sprache: Deutsch
Seiten: 341
Produkttyp: Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten

Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 2 - 14
Abbildungsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 15 - 15
Abkürzungsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 16 - 21
Symbolverzeichnis Kein Zugriff Seiten 22 - 24
Problemstellung Kein Zugriff Seiten 25 - 28
1. Begriff und Formen Kein Zugriff Seiten 29 - 33
2. Zu gewährende Gegenleistung Kein Zugriff Seiten 33 - 37
3. Ablauf einer Verschmelzung Kein Zugriff Seiten 37 - 42
4. 1. 1. Pflicht zur Erstellung einer Schlussbilanz Kein Zugriff
    2. Zwecke der Schlussbilanz Kein Zugriff
    3. Anzuwendende Bilanzierungsvorschriften und Prüfung Kein Zugriff
    4. Zwischenbilanz Kein Zugriff
  2. 1. Erfassung des Vermögensüberganges Kein Zugriff
    2. Besonderheiten bei schwebender Verschmelzung Kein Zugriff
    3. Ansatz und Bewertung des übernommenen Vermögens Kein Zugriff
  3. Maßgeblichkeit der Handels- für die Steuerbilanz Kein Zugriff Seiten 57 - 58
1. 1. Ursprung, Interpretationen und Bilanzierung Kein Zugriff Seiten 59 - 64
  2. 1. Definition Kein Zugriff
    2. Hingabe neuer Anteile Kein Zugriff
    3. Gewährung eigener Anteile Kein Zugriff
    4. Bestehende Beteiligung am übertragenden Rechtsträger Kein Zugriff
    5. Bare Zuzahlungen Kein Zugriff
    6. Mehrere Gegenleistungsarten Kein Zugriff
    7. 1. Downstream-Merger Kein Zugriff
      2. Sidestream-Merger Kein Zugriff
  3. Zwischenzusammenfassung Kein Zugriff Seiten 87 - 89
2. 1. Implikationen bezüglich des Bilanzansatzes Kein Zugriff Seiten 89 - 96
  2. 1. Notwendigkeit »fiktiver« Anschaffungskosten Kein Zugriff
    2. Hingabe neuer Anteile Kein Zugriff
    3. Gewährung eigener Anteile Kein Zugriff
    4. Beteiligung am übertragenden Rechtsträger Kein Zugriff
    5. Bare Zuzahlungen Kein Zugriff
    6. Mehrere Gegenleistungsarten Kein Zugriff
    7. 1. Downstream-Merger Kein Zugriff
      2. Sidestream-Merger Kein Zugriff
3. Zwischenergebnis und Implikationen Kein Zugriff Seiten 125 - 128
1. Verschmelzungen und IFRS 3 Kein Zugriff Seiten 129 - 130
2. 1. Bestimmung des Erwerbers Kein Zugriff Seiten 130 - 133
  2. Ansatz und Bewertung Kein Zugriff Seiten 133 - 136
  3. Goodwill und »Excess over costs« Kein Zugriff Seiten 136 - 139
  4. Folgebewertung des Goodwills Kein Zugriff Seiten 139 - 144
  5. Ergänzende Informationspflichten Kein Zugriff Seiten 144 - 144
3. Verschmelzung als Transaction under Common Control Kein Zugriff Seiten 144 - 147
4. 1. 1. Formulierung von Abbildungsprinzipien Kein Zugriff
    2. Goodwillbilanzierung Kein Zugriff
    3. Veränderung der Ansatzkriterien Kein Zugriff
    4. Vorgaben zur Fair Value-Ermittlung Kein Zugriff
    5. Ergänzende Informationspflichten Kein Zugriff
  2. Near-final Draft 2007 Kein Zugriff Seiten 163 - 170
5. Vorbildfunktion der internationalen Bilanzierung? Kein Zugriff Seiten 170 - 175
1. 1. Bilanzrecht und ökonomische Analyse Kein Zugriff Seiten 176 - 180
  2. Kapitalgeber als relevante Konsensteilnehmer Kein Zugriff Seiten 180 - 183
  3. Weiteres Vorgehen Kein Zugriff Seiten 183 - 184
2. 1. 1. Informationswert und Informationssysteme Kein Zugriff
    2. Informationsasymmetrien und Interessenkonflikte Kein Zugriff
    3. Legitimierbarkeit kodifizierter Informationsvermittlung Kein Zugriff
    4. Schlussfolgerungen Kein Zugriff
  2. 1. 1. Grundproblematik informativer Bilanzierung Kein Zugriff
      2. Bilanzierung von »fair values« Kein Zugriff
      3. Wiederbeschaffungs- versus Einzelveräußerungswerte Kein Zugriff
    2. Wertobjektivierung durch Anschaffungsvorgänge Kein Zugriff
    3. 1. Objektivierung von Vermögenswerten und Schulden. Kein Zugriff
      2. Bilanzierung von Differenzbeträgen Kein Zugriff
    4. Implikationen für die Bilanzierung von Verschmelzungen Kein Zugriff
  3. 1. Kritik am Gewinnausweis bei Buchwertfortführung Kein Zugriff
    2. Informationsnutzen von Rechnungslegungsgewinnen Kein Zugriff
    3. Berücksichtigung möglicher Anreizwirkungen Kein Zugriff
  4. Zwischenfazit Kein Zugriff Seiten 246 - 247
3. 1. Problematik und Vorgehen Kein Zugriff Seiten 247 - 249
  2. 1. 1. Ausschüttungspolitik auf idealtheoretischen Kapitalmärkten Kein Zugriff
      2. Ausschüttungspolitik auf realen Kapitalmärkten Kein Zugriff
      3. Steuern und Ausschüttungsentscheidung Kein Zugriff
      4. Informationsvermittlung durch Dividenden Kein Zugriff
      5. Eigenfinanzierungsbedingte Agency-Probleme Kein Zugriff
    2. 1. Bedeutung bilanzieller Ausschüttungsbemessung aus Eignersicht Kein Zugriff
      2. Beeinträchtigung der Reallokationsmöglichkeiten und der bisherigen Dividendenpolitik Kein Zugriff
      3. Wirkung auf eigenfinanzierungsbedingte Agency-Probleme Kein Zugriff
  3. Möglicher Lösungsansatz Kein Zugriff Seiten 278 - 285
  4. 1. Kapitalschutz Kein Zugriff
    2. 1. Verschmelzungsspezifische Gläubigerrisiken Kein Zugriff
      2. Sicherheitsleistung gem. § 22 UmwG Kein Zugriff
        Organhaftung gem. § 25 UmwG Kein Zugriff
        Beurteilung Kein Zugriff
    3. Notwendigkeit einer verschmelzungsspezifischen Ausschüttungssperre Kein Zugriff
4. Ergebnis Kein Zugriff Seiten 311 - 313
Thesenförmige Zusammenfassung Kein Zugriff Seiten 314 - 319
Literaturverzeichnis Kein Zugriff Seiten 320 - 341

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