Vergütungen in Banken

Dr. Hannes Schuster

doi:10.5771/9783748935278

Zusammenfassung

Nicht erst seit der Finanzkrise 2007/2008 wird kaum ein Sachgebiet so kontrovers diskutiert und besitzt eine solche politische und gesellschaftliche Brisanz wie Fragen rund um das Thema der Vergütungen in Banken. Dieses Buch widmet sich diesen Fragen. Hierbei werden nicht nur die aktuellen und zukünftigen Regelungen betreffend die Institutsvergütung fundiert untersucht und hinsichtlich ihrer Zweckadäquanz kritisch evaluiert, sondern es wird ebenso die Grundlagenforschung hinsichtlich der Notwendigkeit und Begründung der aufsichtsrechtlichen Vergütungsregulierung geleistet. Komplexe Sachverhalte werden in diesem Zusammenhang jederzeit nachvollziehbar dargestellt und es werden realitätsbezogene Lösungsansätze vermittelt. Daher ist das Buch nicht nur für Wirtschaftswissenschaftler und Juristen, sondern auch für Experten aus dem Bankgewerbe sowie für interessierte Kenner der Finanzbranche von großem Interesse.

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Bibliographische Angaben

Copyrightjahr: 2022
ISBN-Print: 978-3-8487-7552-1
ISBN-Online: 978-3-7489-3527-8
Verlag: Nomos, Baden-Baden
Reihe: Wettbewerb und Regulierung von Märkten und Unternehmen
Band: 54
Sprache: Deutsch
Seiten: 596
Produkttyp: Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten

Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 1 - 28
1. 1.1. Problemstellung und Zielsetzung der Arbeit Kein Zugriff
2. 1.2. Aufbau der Arbeit Kein Zugriff
1. 2.1. Vergütung – Schmiermittel des volkswirtschaftlichen Austauschs Kein Zugriff
2. 2.2. Zum Begriff der Vergütung Kein Zugriff
3. 1. 2.3.1. Fixe Vergütung Kein Zugriff
  2. 1. 2.3.2.1. Zum Begriff der variablen Vergütung Kein Zugriff
    2. 1. 2.3.2.2.1. Zur Kategorisierung variabler Vergütung Kein Zugriff
      2. 2.3.2.2.2. Kurzfristige variable Vergütung Kein Zugriff
      3. 2.3.2.2.3.1. Charakterisierung der langfristigen variablen Vergütung Kein Zugriff
        2.3.2.2.3.2. Ausgewählte Instrumente einer langfristigen variablen Vergü- tung – Aktienpläne und Aktienoptionen Kein Zugriff
4. 1. 2.4.1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
  2. 2.4.2. Einführender Überblick Kein Zugriff
  3. 1. 2.4.3.1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
    2. 2.4.3.2. Der Motivationsprozess und seine Determinanten Kein Zugriff
    3. 2.4.3.3. Extrinsische und intrinsische Motivation Kein Zugriff
    4. 2.4.3.4. Wechselwirkungen zwischen intrinsischer und extrinsischer Motivation – ein Überblick Kein Zugriff
  4. 1. 2.4.4.1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
    2. 2.4.4.2. Zur Trennung von Eigentum und Kontrolle bei Kapitalgesellschaften Kein Zugriff
    3. 1. 2.4.4.3.1. Die Prinzipal-Agenten-Theorie als Teilbereich der Neuen Institutionenökonomik Kein Zugriff
      2. 2.4.4.3.2. Grundlagen und Charakteristika der Prinzipal-Agenten-Beziehung Kein Zugriff
      3. 2.4.4.3.3.1. Grundsätzliche Informationsasymmetrien und Interessenkonflikte im Rahmen der Prinzipal-Agenten-Beziehung Kein Zugriff
        2.4.4.3.3.2. Variable Vergütung als Ansatz zur Behebung der Interessenkonflikte Kein Zugriff
      4. 2.4.4.3.4.1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
        2.4.4.3.4.2. Zur Rolle des Aufsichtsrats im Rahmen der Prinzipal-Agenten-Beziehung zwischen Anteilseignern und Vorstand Kein Zugriff
        2.4.4.3.4.3. Ausdehnung der Prinzipal-Agenten-Beziehung auf weitere Mitarbeitergruppen Kein Zugriff
  5. 2.4.5. Zwischenfazit Kein Zugriff
1. 3.1. Gläubiger- und Funktionenschutz als Rechtfertigung vergütungsregulatorischer Eingriffe Kein Zugriff
2. 3.2. Zur Korrelation zwischen Risikoübernahme und Vergütung Kein Zugriff
3. 1. 3.3.1. Zur Rolle der Vergütung im Kontext der Großen Finanzkrise der Jahre 2007/2008 Kein Zugriff
  2. 3.3.2. Der Ruf nach einer Vergütungsregulierung in der Bankenbranche Kein Zugriff
4. 1. 3.4.1. Vorbemerkunge Kein Zugriff
  2. 3.4.2. Das Verhältnis zwischen Aufsichtsrat und Vorstand als möglicher Ausgangspunkt für eine Fehlanreize setzende Vergütungsausgestaltung Kein Zugriff
  3. 1. 3.4.3.1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
    2. 3.4.3.2. Zur Risikoeinstellung und zu den Interessen der Aktionäre Kein Zugriff
    3. 3.4.3.3. Zur Risikoeinstellung und zu den Interessen der Vorstandsmitglieder Kein Zugriff
    4. 3.4.3.4. Zur Angleichung der Interessenprofile der Aktionäre und der Vorstände in Krisensituationen Kein Zugriff
    5. 3.4.3.5. Zur möglichen Einflussnahme der Aktionäre auf die Vorstandsmitglieder Kein Zugriff
  4. 3.4.4. Zwischenfazit Kein Zugriff
1. 1. 4.1.1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
  2. 1. 4.1.2.1. Die Regelungen des Allgemeinen Deutschen Handelsgesetzbuchs betreffend die Vergütung Kein Zugriff
    2. 1. 4.1.2.2.1. Die Rolle der Vergütung von Vorstandsmitgliedern im Rahmen der Weltwirtschaftskrise der Jahre 1929 ff. Kein Zugriff
      2. 4.1.2.2.2. Vergütungsregulatorische Reaktionen auf die Weltwirtschaftskrise der Jahre 1929 ff. Kein Zugriff
    3. 4.1.2.3. Exkurs: Institutsspezifische Ergänzung der allgemeinen vergütungsregulatorischen Vorschriften – § 15 Abs. 1 RKWG 1934 als Wurzel der bankbetrieblichen Vergütungsregulierung Kein Zugriff
    4. 4.1.2.4. Die Vergütungsregulierung in der Zeit des Nationalsozialismus Kein Zugriff
    5. 4.1.2.5. Die Reform des Aktienrechts im Jahr 1965 – ein Schritt hin zur Liberalisierung der Vergütung Kein Zugriff
    6. 4.1.2.6. Die Aufhebung der institutsspezifischen Vergütungsregelungen des § 15 RKWG 1934 Kein Zugriff
  3. 1. 4.1.3.1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
    2. 4.1.3.2. Die „Amerikanisierung“ der deutschen Vergütungssysteme als Ausgangspunkt erneuter vergütungsregulatorischer Bestrebungen Kein Zugriff
    3. 4.1.3.3. Der Deutsche Corporate Governance Kodex als Ansatz zur freiwilligen Selbstregulierung im Bereich der Vergütung Kein Zugriff
    4. 1. 4.1.3.4.1. Hintergrund und Ziele des Vorstandsvergütungs-Offenlegungsgesetzes Kein Zugriff
      2. 4.1.3.4.2. Zu den wesentlichen Regelungen des Vorstandsvergütungs-Offenlegungsgesetzes Kein Zugriff
    5. 1. 4.1.3.5.1. Hintergrund und Ziele des Gesetzes zur Angemessenheit der Vorstandsvergütung Kein Zugriff
      2. 4.1.3.5.2. Zur Stärkung der Verantwortlichkeiten des Aufsichtsrats im Rahmen des Gesetzes zur Angemessenheit der Vorstandsvergütung Kein Zugriff
      3. 4.1.3.5.3. Zur stärkeren Einbeziehung der Hauptversammlung in Fragen der Vorstandsvergütung im Rahmen des Gesetzes zur Angemessenheit der Vorstandsvergütung Kein Zugriff
    6. 1. 4.1.3.6.1. Umsetzung und Regelungsziele der Zweiten Aktionärsrechterichtlinie Kein Zugriff
      2. 4.1.3.6.2. Das Vergütungssystem nach der Zweiten Aktionärsrechterichtlinie Kein Zugriff
      3. 4.1.3.6.3. Das Recht der Hauptversammlung zur Herabsetzung der festgelegten Maximalvergütung für den Vorstand nach § 87 Abs. 4 AktG Kein Zugriff
      4. 4.1.3.6.4. Der Vergütungsbericht nach der Zweiten Aktionärsrechterichtlinie Kein Zugriff
      5. 4.1.3.6.5. Die Vergütungsvoten nach der Zweiten Aktionärsrechterichtlinie Kein Zugriff
  4. 4.1.4. Die allgemeinrechtliche Vergütungsregulierung – ausreichend auch für die Bankenbranche? Kein Zugriff
  5. 4.1.5. Zwischenfazit Kein Zugriff
2. 1. 4.2.1. Vormerkungen Kein Zugriff
  2. 1. 4.2.2.1. Die Vergütungsregelungen des Finanzmarktstabilisierungsfondsgesetzes und des Restrukturierungsfondsgesetzes Kein Zugriff
    2. 4.2.2.2. Exkurs: Zur Sinnhaftigkeit einer vergütungsspezifischen Obergrenze im Kontext wirtschaftlicher Krisensituationen Kein Zugriff
  3. 1. 4.2.3.1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
    2. 4.2.3.2. Der „Draghi-Report“ und der „De-Larosière-Bericht“ als intellektuelle Grundpfeiler einer allgemeinen finanzkriseninduzierten Vergütungsregulierung Kein Zugriff
    3. 4.2.3.3. Die Arbeiten des Financial Stability Forums beziehungsweise des Financial Stability Boards als Grundlage der allgemeinen institutsspezifischen Vergütungsregulierung Kein Zugriff
    4. 1. 4.2.3.4.1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
      2. 4.2.3.4.2. Die erste Stufe: Selbstverpflichtung von Banken und Versicherungsunternehmen Kein Zugriff
      3. 4.2.3.4.3. Die zweite Stufe: BaFin-Rundschreiben zu aufsichtsrechtlichen Anforderungen an die Vergütungssysteme im Institutsund Versicherungsbereich Kein Zugriff
      4. 4.2.3.4.4. Die dritte Stufe: Gesetz über die aufsichtsrechtlichen Anforderungen an die Vergütungssysteme von Instituten und Versicherungsunternehmen einschließlich zugehöriger Vergütungsverordnungen Kein Zugriff
    5. 4.2.3.5. Europarechtliche Einflüsse auf die Institutsvergütungsverordnung durch die CRD III und den Entwurf der „CEBS Guidelines on Remuneration Policies and Practices“ Kein Zugriff
    6. 4.2.3.6. Die Institutsvergütungsverordnung 2010 Kein Zugriff
    7. 4.2.3.7. Die Umsetzung der CRD IV als weiterer Meilenstein der europäischen Vergütungsregulierung in der Bankenbranche Kein Zugriff
    8. 4.2.3.8. Die Institutsvergütungsverordnung 2014 Kein Zugriff
    9. 4.2.3.9. Die Ergänzung der Institutsvergütungsverordnung im Jahr 2017 durch die „Leitlinien für eine solide Vergütungspolitik“ der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde Kein Zugriff
    10. 4.2.3.10. Zwischenfazit Kein Zugriff
1. 5.1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
2. 5.2. Ziel und Struktur der Institutsvergütungsverordnung Kein Zugriff
3. 1. 5.3.1. Das EU-Bankenpaket als Ausgangspunkt der erneuten Überarbeitung der Institutsvergütungsverordnung Kein Zugriff
  2. 1. 1. 5.3.2.1.1. Übersicht über die wesentlichen Änderungen des ersten Abschnitts Kein Zugriff
      2. 5.3.2.1.2. Bereichsausnahme für reine Leasingbeziehungsweise Factoringinstitute Kein Zugriff
      3. 5.3.2.1.3. Teilweise Anwendung bestimmter Vorschriften des dritten Abschnitts der Institutsvergütungsverordnung auf bestimmte nicht bedeutende CRRKreditinstitute Kein Zugriff
      4. 5.3.2.1.4. Der Bereich Personal – nicht mehr länger eine Kontrolleinheit Kein Zugriff
    2. 1. 5.3.2.2.1. Übersicht über die wesentlichen Änderungen des zweiten Abschnitts Kein Zugriff
      2. 5.3.2.2.2. Geschlechtsneutrale Ausgestaltung als weitere Voraussetzung für die Angemessenheit der Vergütungssysteme Kein Zugriff
      3. 5.3.2.2.3. Erweiterte Offenlegungspflichten für nicht bedeutende Institute Kein Zugriff
    3. 1. 5.3.2.3.1. Übersicht über die wesentlichen Änderungen des dritten Abschnitts Kein Zugriff
      2. 5.3.2.3.2. Einschränkung der Ausnahmeregelung des § 18 Abs. 1 Satz 3 InstitutsVergV Kein Zugriff
      3. 5.3.2.3.3. Verlängerung des Zurückbehaltungszeitraums der variablen Vergütung von Risikoträgern Kein Zugriff
    4. 5.3.2.4. Die wesentlichen Änderungen des vierten Abschnitts der Institutsvergütungsverordnung Kein Zugriff
    5. 5.3.2.5. Zu den weiteren Änderungen anlässlich der Dritten Verordnung zur Änderung der Institutsvergütungsverordnung Kein Zugriff
    6. 5.3.2.6. Zwischenfazit Kein Zugriff
  3. 1. 5.3.3.1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
    2. 5.3.3.2. Der Puffer der Verschuldungsquote im Überblick Kein Zugriff
    3. 5.3.3.3. Zur Integration des Puffers der Verschuldungsquote in die Institutsvergütungsverordnung Kein Zugriff
    4. 5.3.3.4. Zwischenfazit Kein Zugriff
    5. 5.3.3.5. Die institutsspezifische Vergütungsregulierung bleibt ein dynamisches Feld Kein Zugriff
4. 1. 5.4.1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
  2. 1. 5.4.2.1. Die Vergütungsgovernance im Überblick Kein Zugriff
    2. 1. 5.4.2.2.1. Überblick über die Bildung, die Zuständigkeiten und die Aufgaben des Vergütungskontrollausschusses Kein Zugriff
      2. 5.4.2.2.2. Umfassende Informationsbasis als Grundlage der Tätigkeit des Vergütungskontrollausschusses Kein Zugriff
      3. 5.4.2.2.3. Die Kernaufgaben des Vergütungskontrollausschusses betreffend die Vergütungssysteme der Geschäftsleiter Kein Zugriff
      4. 5.4.2.2.4. Die Kernaufgaben des Vergütungskontrollausschusses betreffend die Vergütungssysteme der Mitarbeiter, die keine Geschäftsleiter sind Kein Zugriff
    3. 1. 5.4.2.3.1. Überblick über die Bestellung, die Zuständigkeiten und die Aufgaben des Vergütungsbeauftragten Kein Zugriff
      2. 5.4.2.3.2. Die Kernaufgaben des Vergütungsbeauftragten betreffend die Geschäftsleitung Kein Zugriff
      3. 5.4.2.3.3. Die Kernaufgaben des Vergütungsbeauftragten betreffend das Aufsichtsorgan und den Vergütungskontrollausschuss Kein Zugriff
      4. 5.4.2.3.4. Der Vergütungskontrollbericht als weitere Kernaufgabe des Vergütungsbeauftragten Kein Zugriff
  3. 5.4.3. Zwischenfazit Kein Zugriff
5. 1. 1. 5.5.1.1. Einführender Überblick Kein Zugriff
    2. 1. 5.5.1.2.1. Zur Qualifizierung der Nachhaltigkeit als ein Grundprinzip der Vergütungsregulierung Kein Zugriff
      2. 5.5.1.2.2. Zum Nachhaltigkeitsbegriff im Kontext der institutsspezifischen Vergütungsregulierung Kein Zugriff
      3. 5.5.1.2.3. Die zentralen Vorgaben des Nachhaltigkeitserfordernisses Kein Zugriff
    3. 1. 5.5.1.3.1. Zur Qualifizierung der Angemessenheit als ein Grundprinzip der Vergütungsregulierung Kein Zugriff
      2. 5.5.1.3.2. Zum Angemessenheitsbegriff im Kontext der institutsspezifischen Vergütungsregulierung Kein Zugriff
      3. 5.5.1.3.3.1. Die Vermeidung von Anreizen zur Eingehung unverhältnismäßig hoher Risiken Kein Zugriff
        5.5.1.3.3.2. Die Konvergenz der Vergütungssysteme mit der Überwachungsfunktion der Kontrolleinheiten und des für die Risikosteuerung zuständigen Mitglieds der Geschäftsleitung Kein Zugriff
      4. 5.5.1.3.4. Zur Gewährleistung der Angemessenheit der Vergütungssysteme durch die organisatorische Einbettung Kein Zugriff
  2. 1. 5.5.2.1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
    2. 5.5.2.2. Grundvoraussetzung des Vergütungsprozesses – der aufsichtsrechtliche „Budgetvorbehalt“ nach § 7 InstitutsVergV Kein Zugriff
    3. 1. 5.5.2.3.1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
      2. 5.5.2.3.2.1. Die Ermittlung der variablen Vergütung (Ex-ante-Risikoadjustierung) Kein Zugriff
        5.5.2.3.2.2. Die Ex-post-Risikoadjustierung als logisches Komplement zur Ex-ante-Risikoadjustierung Kein Zugriff
        5.5.2.3.2.3. Zwischenfazit Kein Zugriff
    4. 1. 5.5.2.4.1. Zu den methodischen Grundlagen der Ex-post-Risikoadjustierung Kein Zugriff
      2. 5.5.2.4.2. Die implizite Ex-post-Risikoadjustierung Kein Zugriff
      3. 5.5.2.4.3.1. Zur grundlegenden Konzeption der expliziten Ex-post-Risikoadjustierung Kein Zugriff
        5.5.2.4.3.2. Die Vergütungsermittlung als Maßstab und Ausgangspunkt der expliziten Ex-post-Risikoadjustierung Kein Zugriff
        5.5.2.4.3.3. Zum Zurückbehaltungszeitraum und dem zurückzubehaltenden Anteil der variablen Vergütung Kein Zugriff
        5.5.2.4.3.4. Zur Entstehung des Anspruchs auf die zurückbehaltene variable Vergütung Kein Zugriff
        5.5.2.4.3.5. Grundlegendes zur Rückforderung variabler Vergütung Kein Zugriff
        5.5.2.4.3.6. Malus und Clawback Kein Zugriff
        5.5.2.4.3.7. Der Clawback – kein zahnloser Papiertiger?! Kein Zugriff
    5. 5.5.2.5. Zwischenfazit Kein Zugriff
6. Das wachsame Auge der Bankenaufsicht – Auswirkungen der Corona-Pandemie auf die variablen Vergütungen der Kreditinstitute Kein Zugriff Seiten 491 - 496
7. Fazit und Ausblick Kein Zugriff Seiten 497 - 500
Anhang Kein Zugriff Seiten 501 - 504
Literaturverzeichnis Kein Zugriff Seiten 505 - 596