Hybride Finanzierung in der Frühphase der GmbH

Jan Hofmann

doi:10.5771/9783689003920

Zusammenfassung

Ein Muss für alle, die sich mit der Finanzierung junger Unternehmen befassen: Dieses Buch bietet einen kompakten Einstieg in die Frühphasenfinanzierung von Start-ups. Klar und praxisnah erklärt der Autor das bewährte Wandeldarlehen sowie das in den USA bereits führende Instrument SAFE (Simple Agreement for Future Equity). Die Unterschiede, rechtlichen Grundlagen und Einsatzmöglichkeiten beider Finanzierungsinstrumente werden verständlich herausgearbeitet. Zudem zeigt der Autor auf, wie ein SAFE auch in Deutschland eingesetzt werden könnte. Entstanden ist ein fundierter Leitfaden für Berater, Gründer und Investoren, die diese Instrumente rechtssicher und effizient nutzen wollen.Jan Hofmann, LL.M., ist Rechtsanwalt in Hamburg.

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Bibliographische Angaben

Copyrightjahr: 2025
ISBN-Print: 978-3-68900-391-3
ISBN-Online: 978-3-68900-392-0
Verlag: Tectum, Baden-Baden
Reihe: Young Academics: Corporate and Business Law
Band: 9
Sprache: Deutsch
Seiten: 80
Produkttyp: Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten

1. Vorwort Kein Zugriff
2. Hinweis Kein Zugriff
1. I. Hintergrund der Untersuchung Kein Zugriff
2. II. Hergang der Untersuchung Kein Zugriff
1. 1. 1. Rechtsnatur des Wandeldarlehens Kein Zugriff
  2. 1. 1. aa) Parteien des Vertrags Kein Zugriff
      2. bb) Das Darlehen Kein Zugriff
      3. (1) Verzinsung Kein Zugriff
        (2) Laufzeit Kein Zugriff
        (3) Kündigung Kein Zugriff
      4. dd) Rangrücktritt Kein Zugriff
      5. (a) Der Discount Kein Zugriff
        (b) Der Cap Kein Zugriff
        (a) Ende der Laufzeit des Wandeldarlehens Kein Zugriff
        (b) Finanzierungsrunde Kein Zugriff
    2. 1. (1) Bezugsrechtsausschluss Kein Zugriff
        (2) Verpflichtung durch Stimmbindung Kein Zugriff
      2. bb) Leistung der Einlage Kein Zugriff
  3. 3. Form des Wandeldarlehens Kein Zugriff
  4. 4. Darstellung des Wandeldarlehens in der Handelsbilanz Kein Zugriff
  5. 5. Staatliche Förderung Kein Zugriff
2. 1. 1. 1. aa) Parteien des Vertrags Kein Zugriff
      2. (1) Valuation Cap Kein Zugriff
        (2) Discount Kein Zugriff
        (3) Most-Favored-Nation-Klausel Kein Zugriff
    2. 1. aa) Finanzierungsrunde Kein Zugriff
      2. (1) Voraussetzungen eines Liquiditätsereignisses Kein Zugriff
        (2) Folgen des Liquiditätsereignisses Kein Zugriff
      3. cc) Auflösungsereignisse Kein Zugriff
      4. dd) Liquiditätspräferenzen Kein Zugriff
    3. 1. d) Schlussbestimmung Kein Zugriff
  2. 2. Zulässigkeit in Deutschland Kein Zugriff
  3. 1. 1. (1) Post-Money Valuation Cap Kein Zugriff
        (2) Discount und MFN-Klausel Kein Zugriff
        (3) Zwischenergebnis zu aa) Kein Zugriff
      2. bb) Schuldverschreibung, § 793 ff. BGB Kein Zugriff
      3. cc) Darlehensvertrag Kein Zugriff
      4. dd) Zwischenergebnis zu a) Kein Zugriff
    2. b) Parteien des SAFE Kein Zugriff
    3. c) Ereignisse und Liquiditätspräferenzen Kein Zugriff
  4. 1. 1. (1) Meinungsstand zur Bedingung/Befristung Kein Zugriff
        (2) Entscheidung Kein Zugriff
        (3) Zwischenergebnis zu aa) Kein Zugriff
      2. (1) Meinungsstand zum Erfordernis der Übernahmefrist Kein Zugriff
        (2) Entscheidung Kein Zugriff
        (3) Zwischenergebnis zu bb) Kein Zugriff
      3. cc) Zwischenergebnis zu a) Kein Zugriff
    2. 1. aa) Durchführung der Kapitalerhöhung erst bei Eintritt eines Wandlungsereignisses Kein Zugriff
      2. bb) Anmeldung der Durchführung nach Wandlungsereignis Kein Zugriff
      3. cc) Erhöhungsbetrag Kein Zugriff
      4. dd) Zwischenergebnis zu b) Kein Zugriff
    3. 1. aa) Übernahme eigener Geschäftsanteile des Targets Kein Zugriff
      2. bb) Keine Übernahme von Geschäftsanteilen gegen Einlage Kein Zugriff
      3. cc) Rückerwerb von Geschäftsanteilen der Gründer Kein Zugriff
      4. dd) Zwischenergebnis zu c) Kein Zugriff
    4. 1. aa) Aufhebung des genehmigten Kapitals durch die Gesellschafterversammlung Kein Zugriff
      2. bb) Stimmbindungsvereinbarung Kein Zugriff
      3. cc) Bezugsrechtsausschluss Kein Zugriff
      4. dd) Zwischenergebnis zu d) Kein Zugriff
    5. e) Ergebnis zu 4. Kein Zugriff
  5. 5. Rangrücktritt Kein Zugriff
  6. 6. Darstellung des SAFE in der Handelsbilanz Kein Zugriff
  7. 7. Formerfordernis für ein G-SAFE Kein Zugriff
  8. 8. Staatliche Förderung der Investition Kein Zugriff
3. 1. 1. 1. aa) Vorteile des Wandeldarlehens Kein Zugriff
      2. bb) Nachteile des Wandeldarlehens Kein Zugriff
    2. 1. aa) Vorteile des G-SAFE Kein Zugriff
      2. bb) Nachteile des G-SAFE Kein Zugriff
  2. 1. 1. aa) Vorteile Kein Zugriff
      2. bb) Nachteile Kein Zugriff
    2. 1. aa) Vorteile Kein Zugriff
      2. bb) Nachteile Kein Zugriff
1. I. Zusammenfassung Kein Zugriff
2. II. Ausblick Kein Zugriff
Literaturverzeichnis Kein Zugriff Seiten 73 - 80

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