Kreditderivate: Gestaltungsmöglichkeiten, bankenaufsichtsrechtliche Behandlung und der Handel mittelständischer Kreditrisiken

Dipl.-Kffr. Dr. Maren Sievers

doi:10.5771/9783845218687

Zusammenfassung

Die steigende Anzahl von Unternehmensinsolvenzen hat in den vergangenen Jahren den Wertberichtigungsbedarf der Kreditinstitute ansteigen lassen und die Notwendigkeit einer aktiven Kreditrisikosteuerung verdeutlicht. Während es längst selbstverständlich ist, Zinsänderungs- und Fremdwährungsrisiken mit Hilfe „traditioneller“ Derivate zu steuern, ist das Instrumentarium der Kreditderivate jüngeren Datums.

Für den Kreditrisikotransfer mittels Kreditderivaten müssen entsprechende, zur Bonitätsbeurteilung notwendige Informationen öffentlich verfügbar sein. Dies ist jedoch bei Referenzschuldnern aus dem mittelständischen Firmenkreditgeschäft nicht der Fall. Somit ist ein aktiver Handel dieser mittelständischen Kreditrisiken nicht ohne weiteres möglich.

In dieser Arbeit werden die Gestaltungsmöglichkeiten und Probleme, die bei der Nutzung von Kreditderivaten auftauchen, analysiert und die Einsatzmöglichkeiten von Kreditderivaten, insbesondere zum Kreditrisikotransfer mittelständischer Kreditrisiken, beleuchtet. Dabei wird auch auf die Auswirkungen von Kreditderivaten auf die bankenaufsichtsrechtliche Eigenkapitalunterlegung, insbesondere im Rahmen der Kreditrisikominderungstechniken eingegangen.

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Bibliographische Angaben

Auflage: 1/2009
Copyrightjahr: 2009
ISBN-Print: 978-3-8329-4616-6
ISBN-Online: 978-3-8452-1868-7
Verlag: Nomos, Baden-Baden
Reihe: Wettbewerb und Regulierung von Märkten und Unternehmen
Band: 9
Sprache: Deutsch
Seiten: 241
Produkttyp: Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten

Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 2 - 12 Maren Sievers
Abbildungsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 13 - 14 Maren Sievers
Abkürzungsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 15 - 16 Maren Sievers
Problemstellung, Ziele und Aufbau der Arbeit Kein Zugriff Seiten 17 - 18 Maren Sievers
1. Vorbemerkungen Kein Zugriff Seiten 19 - 19 Maren Sievers
2. Der Risikobegriff Kein Zugriff Seiten 19 - 20 Maren Sievers
3. Das Kreditrisiko Kein Zugriff Seiten 20 - 28 Maren Sievers
4. Erwarteter und unerwarteter Verlust Kein Zugriff Seiten 28 - 32 Maren Sievers
1. Grundsätzliches zu Derivaten Kein Zugriff Seiten 33 - 34 Maren Sievers
2. Grundstrukturen von Kreditderivaten – Überblick Kein Zugriff Seiten 34 - 45 Maren Sievers
3. 1. Maren Sievers
    1. Begriffsbestimmung Kein Zugriff Maren Sievers
    2. Grundstruktur eines Credit-Default-Swaps Kein Zugriff Maren Sievers
    3. Kreditereignisse Kein Zugriff Maren Sievers
    4. Verschiedene Formen der Ausgleichsleistung Kein Zugriff Maren Sievers
    5. Höhe der CDS-Prämie Kein Zugriff Maren Sievers
    6. Vor- und Nachteile von Credit-Default-Swaps Kein Zugriff Maren Sievers
  2. Maren Sievers
    1. Vorbemerkungen Kein Zugriff Maren Sievers
    2. Credit-Forward Kein Zugriff Maren Sievers
    3. Credit-Option Kein Zugriff Maren Sievers
    4. Credit-Spread-Forward Kein Zugriff Maren Sievers
    5. Credit-Spread-Option Kein Zugriff Maren Sievers
    6. Vor- und Nachteile von Credit-Spread-Derivaten Kein Zugriff Maren Sievers
  3. Marktwertbezogene Kreditderivate: Total-Return-Swaps Kein Zugriff Seiten 83 - 89 Maren Sievers
  4. Maren Sievers
    1. Eigenkapital-Kredit-Beziehung Kein Zugriff Maren Sievers
    2. Equity-Default-Swap Kein Zugriff Maren Sievers
    3. Equity-Swap Kein Zugriff Maren Sievers
  5. Maren Sievers
    1. Grundstruktur einer CLN Kein Zugriff Maren Sievers
    2. CLN unter Einschaltung einer Zweckgesellschaft Kein Zugriff Maren Sievers
  6. Maren Sievers
    1. Allgemeines zu Basket-Kreditderivaten Kein Zugriff Maren Sievers
    2. First-to-Default-Basket Kein Zugriff Maren Sievers
    3. N<sup>th</sup>-to-Default-Basket Kein Zugriff Maren Sievers
    4. Vergleich mit Asset-Backed-Securities Kein Zugriff Maren Sievers
  7. Maren Sievers
    1. Vorbemerkungen und erstes börsennotiertes Kreditderivat Kein Zugriff Maren Sievers
    2. Die iTraxx-Indexfamilie Kein Zugriff Maren Sievers
4. Abschließende Übersicht Kein Zugriff Seiten 116 - 118 Maren Sievers
1. Das Problem geeigneter Risikofaktoren Kein Zugriff Seiten 119 - 120 Maren Sievers
2. Das Problem verfügbarer Marktwerte Kein Zugriff Seiten 120 - 122 Maren Sievers
3. 1. Adverse Selection und Moral Hazard Kein Zugriff Seiten 122 - 124 Maren Sievers
  2. Möglichkeiten zur Reduzierung der Informationsasymmetrie Kein Zugriff Seiten 124 - 128 Maren Sievers
4. 1. Definition und Rechtsgrundlagen des Bankgeheimnisses Kein Zugriff Seiten 128 - 133 Maren Sievers
  2. Umfang und Grenzen des Bankgeheimnisses Kein Zugriff Seiten 133 - 139 Maren Sievers
  3. Maren Sievers
    1. Vorbemerkungen Kein Zugriff Maren Sievers
    2. Einwilligung des Kunden Kein Zugriff Maren Sievers
    3. Geänderte Allgemeine Geschäftsbedingungen Kein Zugriff Maren Sievers
    4. Pseudonymisierung schuldnerbezogener Daten Kein Zugriff Maren Sievers
    5. Vereinbarung zur Wahrung der Verschwiegenheitspflicht Kein Zugriff Maren Sievers
  4. Fazit zur Bankgeheimnisthematik Kein Zugriff Seiten 149 - 149 Maren Sievers
5. Risiken im Zusammenhang mit dem Kreditrisikohandel Kein Zugriff Seiten 149 - 152 Maren Sievers
6. Rechtsrisiko und Dokumentation Kein Zugriff Seiten 152 - 154 Maren Sievers
1. 1. Überblick Kein Zugriff Seiten 155 - 155 Maren Sievers
  2. Überblick über die Mindesteigenmittelanforderungen Kein Zugriff Seiten 155 - 162 Maren Sievers
  3. Eigenkapitalunterlegung von Adressrisiken Kein Zugriff Seiten 162 - 169 Maren Sievers
  4. Maren Sievers
    1. Überblick Kein Zugriff Maren Sievers
    2. Sicherungsinstrumente Kein Zugriff Maren Sievers
    3. Maren Sievers
      1. Vorbemerkungen Kein Zugriff Maren Sievers
      2. Garantien und Kreditderivate Kein Zugriff Maren Sievers
      3. Finanzielle Sicherheiten Kein Zugriff Maren Sievers
      4. Grundpfandrechtliche IRBA-Sicherheiten Kein Zugriff Maren Sievers
    4. Kreditrisikominderungseffekte bei der Eigenkapitalunterlegung Kein Zugriff Maren Sievers
  5. Maren Sievers
    1. Überblick Kein Zugriff Maren Sievers
    2. Sicherungsgeberposition Kein Zugriff Maren Sievers
    3. Maren Sievers
      1. Berücksichtigung im Basis-IRBA Kein Zugriff Maren Sievers
      2. Berücksichtigung im fortgeschrittenen IRBA Kein Zugriff Maren Sievers
      3. Double-Default-Methode Kein Zugriff Maren Sievers
2. Vorgaben der MaRisk Kein Zugriff Seiten 191 - 194 Maren Sievers
1. Vorbemerkungen Kein Zugriff Seiten 195 - 195 Maren Sievers
2. Absicherung von Kreditrisikopositionen Kein Zugriff Seiten 195 - 198 Maren Sievers
3. Portfoliodiversifikation Kein Zugriff Seiten 198 - 199 Maren Sievers
4. Minimierung der Refinanzierungskosten Kein Zugriff Seiten 199 - 200 Maren Sievers
5. Spekulation und Arbitrage Kein Zugriff Seiten 200 - 202 Maren Sievers
1. Probleme beim Kreditrisikotransfer mittelständischer Kreditrisiken Kein Zugriff Seiten 203 - 205 Maren Sievers
2. 1. Kreditpooling-Projekt Kein Zugriff Seiten 205 - 206 Maren Sievers
  2. Beispiel Kreditbasket Kein Zugriff Seiten 206 - 207 Maren Sievers
3. Beispiel Genossenschaftsbanken Kein Zugriff Seiten 207 - 208 Maren Sievers
Schlussbetrachtung Kein Zugriff Seiten 209 - 210 Maren Sievers
Anhang Kein Zugriff Seiten 211 - 212 Maren Sievers
Wichtige Begriffe im Überblick Kein Zugriff Seiten 213 - 218 Maren Sievers
Literaturverzeichnis Kein Zugriff Seiten 219 - 238 Maren Sievers
Verzeichnis der Rechtsquellen und Kommentare Kein Zugriff Seiten 239 - 241 Maren Sievers

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