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Monographie Kein Zugriff

Kreditderivate

Gestaltungsmöglichkeiten, bankenaufsichtsrechtliche Behandlung und der Handel mittelständischer Kreditrisiken
Autor:innen:
Verlag:
 2009

Zusammenfassung

Die steigende Anzahl von Unternehmensinsolvenzen hat in den vergangenen Jahren den Wertberichtigungsbedarf der Kreditinstitute ansteigen lassen und die Notwendigkeit einer aktiven Kreditrisikosteuerung verdeutlicht. Während es längst selbstverständlich ist, Zinsänderungs- und Fremdwährungsrisiken mit Hilfe „traditioneller“ Derivate zu steuern, ist das Instrumentarium der Kreditderivate jüngeren Datums.

Für den Kreditrisikotransfer mittels Kreditderivaten müssen entsprechende, zur Bonitätsbeurteilung notwendige Informationen öffentlich verfügbar sein. Dies ist jedoch bei Referenzschuldnern aus dem mittelständischen Firmenkreditgeschäft nicht der Fall. Somit ist ein aktiver Handel dieser mittelständischen Kreditrisiken nicht ohne weiteres möglich.

In dieser Arbeit werden die Gestaltungsmöglichkeiten und Probleme, die bei der Nutzung von Kreditderivaten auftauchen, analysiert und die Einsatzmöglichkeiten von Kreditderivaten, insbesondere zum Kreditrisikotransfer mittelständischer Kreditrisiken, beleuchtet. Dabei wird auch auf die Auswirkungen von Kreditderivaten auf die bankenaufsichtsrechtliche Eigenkapitalunterlegung, insbesondere im Rahmen der Kreditrisikominderungstechniken eingegangen.

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Bibliographische Angaben

Copyrightjahr
2009
ISBN-Print
978-3-8329-4616-6
ISBN-Online
978-3-8452-1868-7
Verlag
Nomos, Baden-Baden
Reihe
Wettbewerb und Regulierung von Märkten und Unternehmen
Band
9
Sprache
Deutsch
Seiten
241
Produkttyp
Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten
  1. Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff 2 - 12
  2. Abbildungsverzeichnis Kein Zugriff 13 - 14
  3. Abkürzungsverzeichnis Kein Zugriff 15 - 16
  4. Problemstellung, Ziele und Aufbau der Arbeit Kein Zugriff 17 - 18
    1. Vorbemerkungen Kein Zugriff 19 - 19
    2. Der Risikobegriff Kein Zugriff 19 - 20
    3. Das Kreditrisiko Kein Zugriff 20 - 28
    4. Erwarteter und unerwarteter Verlust Kein Zugriff 28 - 32
    1. Grundsätzliches zu Derivaten Kein Zugriff 33 - 34
    2. Grundstrukturen von Kreditderivaten – Überblick Kein Zugriff 34 - 45
        1. Begriffsbestimmung Kein Zugriff
        2. Grundstruktur eines Credit-Default-Swaps Kein Zugriff
        3. Kreditereignisse Kein Zugriff
        4. Verschiedene Formen der Ausgleichsleistung Kein Zugriff
        5. Höhe der CDS-Prämie Kein Zugriff
        6. Vor- und Nachteile von Credit-Default-Swaps Kein Zugriff
        1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
        2. Credit-Forward Kein Zugriff
        3. Credit-Option Kein Zugriff
        4. Credit-Spread-Forward Kein Zugriff
        5. Credit-Spread-Option Kein Zugriff
        6. Vor- und Nachteile von Credit-Spread-Derivaten Kein Zugriff
      3. Marktwertbezogene Kreditderivate: Total-Return-Swaps Kein Zugriff 83 - 89
        1. Eigenkapital-Kredit-Beziehung Kein Zugriff
        2. Equity-Default-Swap Kein Zugriff
        3. Equity-Swap Kein Zugriff
        1. Grundstruktur einer CLN Kein Zugriff
        2. CLN unter Einschaltung einer Zweckgesellschaft Kein Zugriff
        1. Allgemeines zu Basket-Kreditderivaten Kein Zugriff
        2. First-to-Default-Basket Kein Zugriff
        3. N<sup>th</sup>-to-Default-Basket Kein Zugriff
        4. Vergleich mit Asset-Backed-Securities Kein Zugriff
        1. Vorbemerkungen und erstes börsennotiertes Kreditderivat Kein Zugriff
        2. Die iTraxx-Indexfamilie Kein Zugriff
    4. Abschließende Übersicht Kein Zugriff 116 - 118
    1. Das Problem geeigneter Risikofaktoren Kein Zugriff 119 - 120
    2. Das Problem verfügbarer Marktwerte Kein Zugriff 120 - 122
      1. Adverse Selection und Moral Hazard Kein Zugriff 122 - 124
      2. Möglichkeiten zur Reduzierung der Informationsasymmetrie Kein Zugriff 124 - 128
      1. Definition und Rechtsgrundlagen des Bankgeheimnisses Kein Zugriff 128 - 133
      2. Umfang und Grenzen des Bankgeheimnisses Kein Zugriff 133 - 139
        1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
        2. Einwilligung des Kunden Kein Zugriff
        3. Geänderte Allgemeine Geschäftsbedingungen Kein Zugriff
        4. Pseudonymisierung schuldnerbezogener Daten Kein Zugriff
        5. Vereinbarung zur Wahrung der Verschwiegenheitspflicht Kein Zugriff
      4. Fazit zur Bankgeheimnisthematik Kein Zugriff 149 - 149
    5. Risiken im Zusammenhang mit dem Kreditrisikohandel Kein Zugriff 149 - 152
    6. Rechtsrisiko und Dokumentation Kein Zugriff 152 - 154
      1. Überblick Kein Zugriff 155 - 155
      2. Überblick über die Mindesteigenmittelanforderungen Kein Zugriff 155 - 162
      3. Eigenkapitalunterlegung von Adressrisiken Kein Zugriff 162 - 169
        1. Überblick Kein Zugriff
        2. Sicherungsinstrumente Kein Zugriff
          1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
          2. Garantien und Kreditderivate Kein Zugriff
          3. Finanzielle Sicherheiten Kein Zugriff
          4. Grundpfandrechtliche IRBA-Sicherheiten Kein Zugriff
        4. Kreditrisikominderungseffekte bei der Eigenkapitalunterlegung Kein Zugriff
        1. Überblick Kein Zugriff
        2. Sicherungsgeberposition Kein Zugriff
          1. Berücksichtigung im Basis-IRBA Kein Zugriff
          2. Berücksichtigung im fortgeschrittenen IRBA Kein Zugriff
          3. Double-Default-Methode Kein Zugriff
    2. Vorgaben der MaRisk Kein Zugriff 191 - 194
    1. Vorbemerkungen Kein Zugriff 195 - 195
    2. Absicherung von Kreditrisikopositionen Kein Zugriff 195 - 198
    3. Portfoliodiversifikation Kein Zugriff 198 - 199
    4. Minimierung der Refinanzierungskosten Kein Zugriff 199 - 200
    5. Spekulation und Arbitrage Kein Zugriff 200 - 202
    1. Probleme beim Kreditrisikotransfer mittelständischer Kreditrisiken Kein Zugriff 203 - 205
      1. Kreditpooling-Projekt Kein Zugriff 205 - 206
      2. Beispiel Kreditbasket Kein Zugriff 206 - 207
    3. Beispiel Genossenschaftsbanken Kein Zugriff 207 - 208
  11. Schlussbetrachtung Kein Zugriff 209 - 210
  12. Anhang Kein Zugriff 211 - 212
  13. Wichtige Begriffe im Überblick Kein Zugriff 213 - 218
  14. Literaturverzeichnis Kein Zugriff 219 - 238
  15. Verzeichnis der Rechtsquellen und Kommentare Kein Zugriff 239 - 241

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