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Geldpolitik der US-Notenbank

Wie denkt der Markt bei Leitzinsänderungen?
Autor:innen:
Verlag:
 2018
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Zusammenfassung

Der Leitzins ist das zentrale Instrument der Geldpolitik. Dieser wird von den Zentralbanken festgelegt und lenkt maßgeblich die allgemeine Zinsentwicklung. Die US-Notenbank Federal Reserve legt großen Wert darauf, ihre Absichten klar und frühzeitig an die Finanzmärkte zu signalisieren, um Verwerfungen an den Märkten kleinzuhalten. Ein Ereignis im Sinne dieses Buches ist eine Zusammenkunft der Mitglieder des Federal Open Market Committe (FOMC), um über den weiteren Verlauf der Leitzinsen abzustimmen. Robert Köck zeigt in seinem dargestellten Modell ein Werkzeug, mit Hilfe dessen sich mögliche Änderungen des Leitzinssatzes frühzeitig abschätzen lassen.

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Bibliographische Angaben

Copyrightjahr
2018
ISBN-Print
978-3-8288-4073-7
ISBN-Online
978-3-8288-6910-3
Verlag
Tectum, Baden-Baden
Reihe
Wissenschaftliche Beiträge aus dem Tectum Verlag: Wirtschaftswissenschaften
Band
85
Sprache
Deutsch
Seiten
122
Produkttyp
Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten
  1. Titelei/Inhaltsverzeichnis Teilzugriff I - VI Download Kapitel (PDF)
  2. 1 - Einleitung Kein Zugriff 1 - 2
  3. 2 - Geldpolitik der Federal Reserve Bank und die US-Volkswirtschaft Kein Zugriff 3 - 4
      1. 3.1.1 Rationale Erwartungstheorie Kein Zugriff
      2. 3.1.2 Liquiditätsprämientheorie Kein Zugriff
      3. 3.1.3 Marktsegmentierungstheorie Kein Zugriff
      4. 3.1.4 Cashflow Theorie Kein Zugriff
      5. 3.1.5 Geldpolitik und Cashfloweffekte Kein Zugriff
      1. 3.2.1 Early Stage Monetary Tightening (Yieldkurve wird flacher) – Trendphase Kein Zugriff
      2. 3.2.2 Late Stage Monetary Tightening (Yieldkurve wird invers) – Endphase Kein Zugriff
      3. 3.2.3 Early Stage Monetary Easing (Yieldkurve ist invers) – Trendphase Kein Zugriff
      4. 3.2.4 Late Stage Monetary Easing (Yieldkurve ist normal) – Endphase Kein Zugriff
    1. 4.1 Schätzung der Standardabweichung aus einer Zeitreihe („historische Volatilität“) Kein Zugriff
    2. 4.2 Power-Function Modell Kein Zugriff
    3. 4.3 Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (GARCH) Modell Kein Zugriff
    4. 4.4 Power Function – GARCH Modelle Kein Zugriff
    5. 4.5 Schätzung der Standardabweichung aus Preisen für Zinsderivate („Implizite Volatilität“) Kein Zugriff
    6. 4.6 Zusammenfassung Kein Zugriff
    1. 5.1 Yielddaten Kein Zugriff
    2. 5.2 Volatilitätsschätzung mit Hilfe des GARCH-Modells Kein Zugriff
    3. 5.3 Empirischen Analyse und Ergebnisse Kein Zugriff
      1. 5.4.1 Prüfung auf Korrelation in den täglichen Renditen Kein Zugriff
    5. 5.5 Empirische Ergebnisse Kein Zugriff
      1. 6.1.1 Markteffizienz Kein Zugriff
      2. 6.1.2 Unvorhergesehene Ereignisse Kein Zugriff
      3. 6.1.3 Effekte mit Wechselwirkung Kein Zugriff
      4. 6.1.4 Länge der Ereignisdauer – des analysierten Ereignisses („Eventwindow“) Kein Zugriff
      1. 6.2.1 Analyse der Leitzinsänderungen und der annualisierten täglichen Standardabweichung Kein Zugriff
      2. 6.2.2 Analyse der Zinszyklusphase: März 1988 bis Februar 1994 Kein Zugriff
      3. 6.2.3 Analyse der Zinszyklusphase: Februar 1994 bis März 1997 Kein Zugriff
      4. 6.2.4 Analyse der Zinszyklusphase: März 1997 bis Juni 1999 Kein Zugriff
      5. 6.2.5 Analyse der Zinszyklusphase: Juni 1999 bis Juni 2004 Kein Zugriff
      6. 6.2.6 Analyse der Zinszyklusphase: Juni 2004 bis Jänner 2006 Kein Zugriff
    3. 6.3 Analyse der Markterwartungen und Einfluss auf die Volatilität bei Leitzinsänderungen Kein Zugriff
    4. 6.4 Untersuchung des Verlaufs des Volatilitätsniveaus der annualisierten täglichen Standardabweichung Kein Zugriff
    5. 6.5 Analyse der Differenz zwischen kurzfristigen und langfristigen Renditen (Yields) und der Veränderung der annualisierten täglichen Standardabweichung bei Leitzinsänderungen Kein Zugriff
    6. 6.6 Untersuchung der durchschnittlichen Veränderung der annualisierten täglichen Standardabweichung vor und nach Leitzinsänderungen Kein Zugriff
    7. 6.7 Analyse der kumulierten Veränderung der annualisierten Standardabweichung bei Leitzinsänderungen Kein Zugriff
  8. 7 - Zusammenfassung Kein Zugriff 111 - 112
  9. Abbildungsverzeichnis Kein Zugriff 113 - 113
  10. Tabellenverzeichnis Kein Zugriff 114 - 116
  11. Abkürzungszeichnis Kein Zugriff 117 - 118
  12. Literaturverzeichnis Kein Zugriff 119 - 122

Literaturverzeichnis (48)

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