Zivilrechtliche Haftung des Emittenten und seiner Organe für fehlerhafte Kapitalmarktinformationen in Deutschland und Australien

Dr. Catharina Moreno Borchart

doi:10.5771/9783845206837

Search publication

Bibliographic data

Edition: 1/2008
Copyright Year: 2008
ISBN-Print: 978-3-8329-3279-4
ISBN-Online: 978-3-8452-0683-7
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Studien zum Bank- und Kapitalmarktrecht
Volume: 2
Language: German
Pages: 366
Product Type: Monograph

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 20
Authors:
Abkürzungsverzeichnis No access Pages 21 - 24
Authors:
Urteilsverzeichnis No access Pages 25 - 30
Authors:
1. Problemstellung No access Pages 31 - 33
  Authors:
2. Ziel der Arbeit No access Pages 33 - 33
  Authors:
3. 1. Neuere Gesetzesentwicklung hinsichtlich des deutschen Kapitalmarktes No access Pages 33 - 37
    Authors:
  2. Neuere Gesetzesentwicklung hinsichtlich des australischen Kapitalmarktes No access Pages 37 - 39
    Authors:
4. Gang der Untersuchung No access Pages 39 - 40
  Authors:
1. 1. Authors:
    1. Amtlicher Markt No access
      Authors:
    2. Geregelter Markt No access
      Authors:
    3. Freiverkehr, grauer Kapitalmarkt und VerkProspG No access
      Authors:
  2. Authors:
    1. Authors:
      1. Wertpapier No access
        Authors:
      2. Öffentliches Angebot No access
        Authors:
      3. Anbieter No access
        Authors:
      4. Ausnahmen von der Pflicht zur Erstellung eines Prospekts No access
        Authors:
    2. Authors:
      1. Prospektformen No access
        Authors:
      2. Authors:
        Mindestangaben No access
        Authors:
        Nichtveröffentlichung No access
        Authors:
        Prognosen und Werturteile No access
        Authors:
        Bekannte Informationen No access
        Authors:
        Zusammenfassung No access
        Authors:
        Nachtrag No access
        Authors:
        Verweise No access
        Authors:
      3. Gültigkeit No access
        Authors:
    3. Werbung No access
      Authors:
    4. Informationen an bestimmte Anlegergruppen No access
      Authors:
2. 1. Wertpapierverkäufe auf dem Primärmarkt No access Pages 60 - 62
    Authors:
  2. Authors:
    1. Besonderer Schutz No access
      Authors:
    2. Umgehung der Vorschriften bzgl. der Prospektpflicht No access
      Authors:
  3. Authors:
    1. Authors:
      1. Kleinere Wertpapiergeschäfte No access
        Authors:
      2. Professionelle oder so genannte aufgeklärte Anleger No access
        Authors:
      3. Verkäufe durch einen zugelassenen Börsenmakler No access
        Authors:
      4. Verkäufe an Personen, die mit der Gesellschaft in enger Verbindung stehen No access
        Authors:
      5. Angebote an gegenwärtige Wertpapierbesitzer No access
        Authors:
      6. Gratisaktien No access
        Authors:
      7. Weitere Ausnahmen von der Prospekterstellungspflicht No access
        Authors:
    2. Ausnahmen bei Verkäufen schon emittierter Wertpapiere No access
      Authors:
  4. Authors:
    1. Authors:
      1. Prospektersteller No access
        Authors:
      2. Authors:
        Bekannte Informationen No access
        Authors:
        Soft-information: Vorhersagen, Prognosen, Meinungen No access
        Authors:
        Short form prospectus No access
        Authors:
        Ergänzender bzw. ersetzender Prospekt No access
        Authors:
        Umgehung der Vorschriften des Corporations Act 2001 No access
        Authors:
        Gesellschaften, die der Ad-hoc-Publizitätspflicht unterliegen No access
        Authors:
    2. Profile statement No access
      Authors:
    3. Offer information statement No access
      Authors:
    4. Werbung No access
      Authors:
  5. Zeitpunkt der Erstellung und Hinterlegung No access Pages 87 - 88
    Authors:
3. 1. Adressat der Pflicht No access Pages 88 - 88
    Authors:
  2. Angebote auf einem bestimmten Markt No access Pages 88 - 89
    Authors:
  3. Authors:
    1. Angebote an eine kleine Anlegerzahl No access
      Authors:
    2. Angebote, die eine Obergrenze nicht überschreiten No access
      Authors:
    3. Professionelle, aufgeklärte bzw. qualifizierte Anleger No access
      Authors:
    4. Angebote durch Börsenmakler No access
      Authors:
    5. Angebote an bestimmte Personen, die mit der Gesellschaft in Verbindung stehen No access
      Authors:
    6. Gratisaktien No access
      Authors:
  4. Arten der Veröffentlichung No access Pages 92 - 92
    Authors:
  5. Inhalt des Veröffentlichungsdokuments No access Pages 92 - 93
    Authors:
  6. Prüfung, Hinterlegung, Veröffentlichung und Gültigkeit No access Pages 93 - 94
    Authors:
  7. Ad-hoc-publizitätspflichtige Unternehmen No access Pages 94 - 94
    Authors:
4. 1. Authors:
    1. Authors:
      1. Anwendungsbereich No access
        Authors:
      2. Authors:
        Vertrauenshaftungstheorie No access
        Authors:
        Vertragshaftungstheorie No access
        Authors:
        Deliktshaftungstheorie No access
        Authors:
        Eigene Stellungsnahme No access
        Authors:
      3. Anspruchsteller, Anspruchsgegner No access
        Authors:
      4. Authors:
        Unrichtiger Prospekt No access
        Authors:
        Unvollständiger Prospekt No access
        Authors:
        Adressatenkreis No access
        Authors:
        Wesentliche Angabe No access
        Authors:
        Externe Dokumente und Zusammenfassung No access
        Authors:
        Erwerb der Wertpapiere No access
        Authors:
      5. Authors:
        Haftungsbegründende Kausalität No access
        Authors:
        Haftungsausfüllende Kausalität No access
        Authors:
        Inhaberschaft No access
        Authors:
        Verschulden No access
        Authors:
      6. Ersatzfähiger Schaden No access
        Authors:
      7. Authors:
        Grundsätzliche Beweislast No access
        Authors:
        Kein Erwerb aufgrund des Prospekts No access
        Authors:
        Keine Minderung des Börsenpreises durch Fehlerhaftigkeit des Prospekts No access
        Authors:
        Erwerber kannte Unrichtigkeit bzw. Unvollständigkeit No access
        Authors:
        Berichtigung nach § 45 Abs. 2 Nr. 4 BörsG No access
        Authors:
        Ausschließliches Stützen auf Angaben in der Zusammenfassung oder der Übersetzung gemäß § 45 Abs. 2 Nr. 5 BörsG No access
        Authors:
      8. Ausschluss der Haftung No access
        Authors:
      9. Weiteres Mitverschulden No access
        Authors:
      10. Verjährung, gerichtliche Zuständigkeit und Haftungsbeschränkungen No access
        Authors:
    2. Authors:
      1. Anwendungsbereich No access
        Authors:
      2. Voraussetzungen No access
        Authors:
    3. Haftung für fehlerhafte Prospekte im Freiverkehr und auf dem grauen Kapitalmarkt No access
      Authors:
    4. Authors:
      1. Anwendungsbereich No access
        Authors:
      2. Voraussetzungen No access
        Authors:
      3. Schadensersatz No access
        Authors:
      4. Haftungsausschluss und Verjährung No access
        Authors:
    5. Authors:
      1. Vertragliche Ansprüche No access
        Authors:
      2. Haftung aus vorvertraglichen Verhältnissen No access
        Authors:
      3. Deliktsrechtliche Ansprüche No access
        Authors:
      4. Bürgerlich-rechtliche Prospekthaftung No access
        Authors:
      5. Authors:
        Haftung bei fehlendem Prospekt No access
        Authors:
        Haftung bei Privatplatzierung No access
        Authors:
        Haftung bei Aktienerwerb aufgrund falscher Vorveröffentlichung No access
        Authors:
  2. Schadensersatz beim Kauf von Altaktien nach Herausgabe eines Emissionsprospekts No access Pages 129 - 129
    Authors:
  3. Authors:
    1. Börsenprospekthaftung No access
      Authors:
    2. Deliktsrechtliche Haftung No access
      Authors:
    3. Betrug als Schutzgesetz No access
      Authors:
    4. Authors:
      1. Tathandlung No access
        Authors:
      2. Verstoß gegen die guten Sitten No access
        Authors:
      3. Vorsatz No access
        Authors:
      4. Kausalität und Schaden No access
        Authors:
      5. Ausschluss durch Mitverschulden No access
        Authors:
    5. Haftung wegen einer Pflichtverletzung No access
      Authors:
5. 1. Authors:
    1. Anspruchssteller und Anspruchsgegner No access
      Authors:
    2. Haftungsauslösendes Verhalten No access
      Authors:
    3. Kausalität des Schadens No access
      Authors:
    4. Berechnung des Schadensersatzes No access
      Authors:
    5. Authors:
      1. Due diligence defence No access
        Authors:
      2. Keine Kenntnis No access
        Authors:
      3. Abwehrmöglichkeiten für alle Veröffentlichungsdokumente No access
        Authors:
    6. Gesamtschuld No access
      Authors:
    7. Regressanspruch No access
      Authors:
    8. Authors:
      1. Voraussetzungen für das Bestehen des Anspruchs No access
        Authors:
      2. Abwehrmöglichkeiten No access
        Authors:
      3. Vorhersagen No access
        Authors:
    9. Verjährung No access
      Authors:
  2. Authors:
    1. Allgemeine schadensersatzrechtliche Vorschriften des Corporation Act 2001 No access
      Authors:
    2. Vertraglicher Anspruch No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. Authors:
        Falsche Darstellung No access
        Authors:
        Absicht bzgl. der Handlung des Geschädigten No access
        Authors:
        Handeln des Geschädigten aufgrund der falschen Darstellung No access
        Authors:
        Kausalität und Schaden No access
        Authors:
        Beweislast No access
        Authors:
      2. Authors:
        Schulden pflichtgemäßen Verhaltens No access
        Authors:
        Fahrlässige Pflichtverletzung No access
        Authors:
        Kausalität und Schaden No access
        Authors:
        Beweislast No access
        Authors:
      3. Verjährung beider Ansprüche No access
        Authors:
      4. Verhältnis zwischen dem Vorgehen nach der täuschenden falschen Darstellung und dem der fahrlässigen falschen Darstellung No access
        Authors:
    4. Law of Equity No access
      Authors:
  3. Schadensersatz während der Zeichnungsperiode No access Pages 160 - 161
    Authors:
6. 1. Anspruchsgegner No access Pages 161 - 162
    Authors:
  2. Anspruchsteller No access Pages 162 - 162
    Authors:
  3. Verstoß No access Pages 162 - 162
    Authors:
  4. Zeitpunkt des Erwerbs No access Pages 162 - 163
    Authors:
  5. Verschulden No access Pages 163 - 164
    Authors:
  6. Schaden und Kausalität No access Pages 164 - 165
    Authors:
  7. Abwehrmöglichkeiten No access Pages 165 - 165
    Authors:
  8. Beweislasten No access Pages 165 - 166
    Authors:
  9. Konkurrenzen No access Pages 166 - 166
    Authors:
  10. Verjährung No access Pages 166 - 166
    Authors:
1. 1. Authors:
    1. Zulassung an einer inländischen Börse No access
      Authors:
    2. Authors:
      1. Authors:
        Endentscheidung als Tatsache No access
        Authors:
        Geplante Maßnahme als Tatsache No access
        Authors:
        Stellungnahme No access
        Authors:
      2. Prognosen No access
        Authors:
      3. Gerüchte und Vermutungen No access
        Authors:
      4. Zusammengesetzte Tatsachen No access
        Authors:
    3. Im Tätigkeitsbereich des Emittenten eingetreten No access
      Authors:
    4. Auswirkungen auf die Vermögens- oder Finanzlage oder den allgemeinen Geschäftsverlauf und dadurch geeignet, den Börsenpreis erheblich zu beeinflussen No access
      Authors:
    5. Nicht öffentlich bekannt No access
      Authors:
    6. Befreiung nach § 15 Abs. 1 S. 2 WpHG a.F. No access
      Authors:
  2. Authors:
    1. Zulassung zum Handel an einer inländischen Börse No access
      Authors:
    2. Authors:
      1. Konkrete Information No access
        Authors:
      2. Öffentliche Bekanntheit No access
        Authors:
      3. Bezug zu Insiderpapieren No access
        Authors:
      4. Eignung zur Beeinflussung des Börsen- oder Marktpreises No access
        Authors:
    3. Unmittelbares Betreffen No access
      Authors:
    4. Authors:
      1. Authors:
        Schutz berechtigter Interessen No access
        Authors:
        Keine Irreführung der Öffentlichkeit No access
        Authors:
        Gewährleistung der Vertraulichkeit der Information No access
        Authors:
      2. Wegfall des Ereignisses; Nachholen No access
        Authors:
      3. Verfahren No access
        Authors:
    5. Mehrstufiger Entscheidungsprozess No access
      Authors:
2. 1. Authors:
    1. Inhalt der Informationen No access
      Authors:
    2. Zeitpunkt und Art der Veröffentlichung No access
      Authors:
  2. Nicht an der Börse notierte Emittenten No access Pages 212 - 212
    Authors:
3. 1. Definition einer Ad-hoc-Meldung No access Pages 212 - 213
    Authors:
  2. Öffentliche Bekanntheit No access Pages 213 - 213
    Authors:
  3. Adressat der Pflicht No access Pages 213 - 214
    Authors:
  4. Art und Weise der Veröffentlichung No access Pages 214 - 215
    Authors:
4. 1. Authors:
    1. Tathandlung des § 37b WpHG No access
      Authors:
    2. Authors:
      1. Unwahre Insiderinformation No access
        Authors:
      2. Unmittelbare Betroffenheit No access
        Authors:
      3. Nicht öffentlich bekannt No access
        Authors:
    3. Zulassung und Beantragung zur Zulassung zum Handel an einer inländischen Börse No access
      Authors:
  2. Authors:
    1. Anspruchsberechtigter No access
      Authors:
    2. Anspruchsgegner No access
      Authors:
  3. Verschulden No access Pages 225 - 227
    Authors:
  4. Authors:
    1. Authors:
      1. Grundsätzliche Erläuterungen zur deutschen Schadensrechtsdogmatik No access
        Authors:
      2. Negatives oder positives Interesse No access
        Authors:
      3. Authors:
        „Rückabwicklung“ und Kursdifferenz No access
        Authors:
        Kursdifferenz No access
        Authors:
        „Rückabwicklung“ No access
        Authors:
        Begrenzte „Rückabwicklung“ No access
        Authors:
        Eigene Stellungnahme No access
        Authors:
      4. Berechnung des Schadensersatzes No access
        Authors:
      5. Zeitpunkt der Schadensberechnung No access
        Authors:
    2. Authors:
      1. Authors:
        Konkrete Kausalität No access
        Authors:
        Anlagestimmung No access
        Authors:
        Vertrauen auf die Preisbildung No access
        Authors:
        Stellungnahme No access
        Authors:
      2. Haftungsausfüllende Kausalität No access
        Authors:
  5. Beweislast No access Pages 241 - 242
    Authors:
  6. Authors:
    1. Mitverschulden No access
      Authors:
    2. Kenntnis der nicht veröffentlichten bzw. der Fehlerhaftigkeit der Insiderinformation No access
      Authors:
    3. Berichtigung bzw. Nachtrag No access
      Authors:
    4. Verjährung No access
      Authors:
5. 1. Authors:
    1. Allgemeines zu der civil penalty provision No access
      Authors:
    2. Anspruchsteller und Anspruchsgegner No access
      Authors:
    3. Subjektiver Tatbestand, Abwehrmöglichkeiten und Haftungsausschluss No access
      Authors:
    4. Vorgehensweise bei Vorliegen einer civil penalty provision No access
      Authors:
    5. Kausalität und Schadensersatz No access
      Authors:
    6. Abwehrmöglichkeit No access
      Authors:
    7. Beweiskrafterstreckung No access
      Authors:
    8. Gesamtschuld No access
      Authors:
    9. Verjährung No access
      Authors:
  2. Sonstige Schadensersatzansprüche No access Pages 259 - 259
    Authors:
6. 1. Anspruchsteller, Anspruchsgegner No access Pages 259 - 260
    Authors:
  2. Verstoß No access Pages 260 - 260
    Authors:
  3. Subjektiver Tatbestand No access Pages 260 - 261
    Authors:
  4. Schaden und Kausalität No access Pages 261 - 261
    Authors:
  5. Abwehrmöglichkeiten No access Pages 261 - 262
    Authors:
  6. Verjährung No access Pages 262 - 263
    Authors:
  7. Beweislage No access Pages 263 - 263
    Authors:
7. 1. Vertrag oder sonstige Sonderrechtsbeziehung No access Pages 263 - 264
    Authors:
  2. Pflicht zur Ad-hoc-Publizität als Schutzgesetz No access Pages 264 - 264
    Authors:
  3. Anspruch aus den Schutzgesetzen der falschen Darstellung auf der Hauptversammlung, des Kapitalanlagebetruges bzw. des Betruges No access Pages 264 - 265
    Authors:
  4. Kursmanipulation als Schutzgesetz No access Pages 265 - 266
    Authors:
  5. Authors:
    1. Tatbestand No access
      Authors:
    2. Vorsatz No access
      Authors:
    3. Sittenwidrigkeit No access
      Authors:
    4. Kausalität No access
      Authors:
    5. Schaden No access
      Authors:
    6. Mitverschulden No access
      Authors:
    7. Anspruchsteller No access
      Authors:
  6. Schadensersatz nach den Grundsätzen der allgemeinen zivilrechtlichen Prospekthaftung bei fehlerhaften Ad-hoc-Meldungen, die vor dem In-Kraft-Treten der §§ 37b, 37c WpHG veröffentlicht wurden No access Pages 272 - 273
    Authors:
8. 1. Authors:
    1. Financial Product No access
      Authors:
    2. Anspruchsteller No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. Juristische Personen No access
        Authors:
      2. Natürliche Personen No access
        Authors:
      3. Beteiligte Personen No access
        Authors:
      4. Personen, die lediglich eine zu veröffentlichende Information weitergeben oder billigen No access
        Authors:
    4. Verhalten No access
      Authors:
    5. Kausalität No access
      Authors:
    6. Subjektiver Tatbestand No access
      Authors:
    7. Schaden No access
      Authors:
    8. Authors:
      1. Falsche oder irreführende Äußerung No access
        Authors:
      2. Anstiftung zum Wertpapierkauf mit Hilfe falscher, täuschender oder irreführender Bekanntmachungen No access
        Authors:
      3. Unehrenhaftes Verhalten beim Betreiben eines Finanzgeschäfts No access
        Authors:
      4. Täuschendes bzw. irreführendes Verhalten No access
        Authors:
      5. Konkurrenzen No access
        Authors:
    9. Abwehrmöglichkeiten für den Anspruchsgegner No access
      Authors:
    10. Verjährung No access
      Authors:
  2. Authors:
    1. Rechtsnatur des australischen Deliktsrechts No access
      Authors:
    2. Anwendbarkeit No access
      Authors:
    3. Täuschende falsche Darstellung No access
      Authors:
    4. Fahrlässige falsche Darstellung No access
      Authors:
    5. Konkurrenzen zwischen gesetzlichen und gewohnheitsrechtlichen Ansprüchen No access
      Authors:
  3. Authors:
    1. Unterbindung eines Verstoßes No access
      Authors:
    2. Schadensersatz gemäß den Powers of Court No access
      Authors:
    3. Gerichtliche Anordnungen aufgrund des Verstoßes gegen die Börsenregeln No access
      Authors:
9. Rechtsvergleich No access Pages 298 - 299
  Authors:
10. 1. Anspruch wegen unterlassener oder falscher Veröffentlichung von Insiderinformationen No access Pages 299 - 301
    Authors:
  2. Schadensersatzanspruch aus Delikt in Verbindung mit der Pflicht zur Veröffentlichung von Insiderinformationen No access Pages 301 - 301
    Authors:
  3. Schadensersatzanspruch aus Delikt in Verbindung mit Äußerungen auf der Hauptversammlung bzw. dem Kapitalanlagebetrug No access Pages 301 - 301
    Authors:
  4. Schadensersatzanspruch aus Delikt in Verbindung mit dem Betrug No access Pages 301 - 301
    Authors:
  5. Schadensersatz wegen sittenwidriger, vorsätzlicher Schädigung No access Pages 301 - 302
    Authors:
11. Zivilrechtliche Haftung der Organe in Australien No access Pages 302 - 302
  Authors:
12. Rechtsvergleich No access Pages 302 - 303
  Authors:
1. Allgemeines zur Regelpublizität in Deutschland No access Pages 304 - 307
  Authors:
2. 1. Haftung für den fehlerhaften Jahresbericht No access Pages 307 - 308
    Authors:
  2. Haftung für den fehlerhaften Jahresfinanzbericht No access Pages 308 - 310
    Authors:
  3. Haftung für den fehlerhaften Halbjahresfinanzbericht und die fehlerhafte Zwischenmitteilung No access Pages 310 - 312
    Authors:
  4. Analoge Anwendung der §§ 37b, 37c WpHG No access Pages 312 - 313
    Authors:
3. 1. Jahresberichte No access Pages 313 - 314
    Authors:
  2. Berichte des Vorstands No access Pages 314 - 315
    Authors:
  3. Halbjahresberichte No access Pages 315 - 315
    Authors:
4. Haftung für fehlerhafte Bericht in Australien No access Pages 315 - 316
  Authors:
5. Rechtsvergleich No access Pages 316 - 316
  Authors:
1. Haftung für falsche oder unterlassene Entsprechenserklärungen bzgl. des Corporate Governance Kodex in Deutschland No access
  Authors:
2. Haftung für falsche oder unterlassene Entsprechenserklärungen bzgl. des Corporate Governance Kodex in Australien No access Pages 318 - 318
  Authors:
3. Rechtsvergleich No access Pages 318 - 318
  Authors:
1. Haftung für unrichtige Darstellungen auf der Hauptversammlung in Deutschland No access Pages 319 - 322
  Authors:
2. Haftung für unrichtige Darstellungen auf der Hauptversammlung in Australien No access Pages 322 - 323
  Authors:
3. Rechtsvergleich No access Pages 323 - 323
  Authors:
1. Kollision mit dem Kapitalerhaltungsgrundsatz in Deutschland No access
  Authors:
2. Kollision mit dem Kapitalerhaltungsgrundsatz in Australien No access Pages 327 - 327
  Authors:
3. Rechtsvergleich No access Pages 327 - 327
  Authors:
1. 1. Stellung eines Musterfeststellungsantrags No access Pages 328 - 330
    Authors:
  2. Bekanntgabe des Antrags und Vorlage an das Oberlandesgericht No access Pages 330 - 331
    Authors:
  3. Verfahren vor dem Oberlandesgericht No access Pages 331 - 336
    Authors:
  4. Rücknahme des Musterfeststellungsantrags No access Pages 336 - 336
    Authors:
  5. Rechtliche Wirkung des Musterentscheids No access Pages 336 - 338
    Authors:
  6. Kosten des Musterverfahrens No access Pages 338 - 338
    Authors:
  7. Rechtsbeschwerde No access Pages 338 - 339
    Authors:
  8. Gerichtsstand No access Pages 339 - 340
    Authors:
2. Geltendmachung der zivilrechtlichen Ansprüche in Australien No access Pages 340 - 341
  Authors:
3. Rechtsvergleich No access Pages 341 - 341
  Authors:
Kapitalmarktinformationshaftungsgesetz No access Pages 342 - 344
Authors:
Schluss No access Pages 345 - 348
Authors:
Literaturverzeichnis No access Pages 349 - 360
Authors:
Stichwortverzeichnis No access Pages 361 - 366
Authors: