Zivilrechtliche Haftung des Emittenten und seiner Organe für fehlerhafte Kapitalmarktinformationen in Deutschland und Australien

Dr. Catharina Moreno Borchart

doi:10.5771/9783845206837

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Bibliographic data

Copyright year: 2008
ISBN-Print: 978-3-8329-3279-4
ISBN-Online: 978-3-8452-0683-7
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Studien zum Bank- und Kapitalmarktrecht
Volume: 2
Language: German
Pages: 366
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 20
Abkürzungsverzeichnis No access Pages 21 - 24
Urteilsverzeichnis No access Pages 25 - 30
1. Problemstellung No access Pages 31 - 33
2. Ziel der Arbeit No access Pages 33 - 33
3. 1. Neuere Gesetzesentwicklung hinsichtlich des deutschen Kapitalmarktes No access Pages 33 - 37
  2. Neuere Gesetzesentwicklung hinsichtlich des australischen Kapitalmarktes No access Pages 37 - 39
4. Gang der Untersuchung No access Pages 39 - 40
1. 1. 1. Amtlicher Markt No access
    2. Geregelter Markt No access
    3. Freiverkehr, grauer Kapitalmarkt und VerkProspG No access
  2. 1. 1. Wertpapier No access
      2. Öffentliches Angebot No access
      3. Anbieter No access
      4. Ausnahmen von der Pflicht zur Erstellung eines Prospekts No access
    2. 1. Prospektformen No access
      2. Mindestangaben No access
        Nichtveröffentlichung No access
        Prognosen und Werturteile No access
        Bekannte Informationen No access
        Zusammenfassung No access
        Nachtrag No access
        Verweise No access
      3. Gültigkeit No access
    3. Werbung No access
    4. Informationen an bestimmte Anlegergruppen No access
2. 1. Wertpapierverkäufe auf dem Primärmarkt No access Pages 60 - 62
  2. 1. Besonderer Schutz No access
    2. Umgehung der Vorschriften bzgl. der Prospektpflicht No access
  3. 1. 1. Kleinere Wertpapiergeschäfte No access
      2. Professionelle oder so genannte aufgeklärte Anleger No access
      3. Verkäufe durch einen zugelassenen Börsenmakler No access
      4. Verkäufe an Personen, die mit der Gesellschaft in enger Verbindung stehen No access
      5. Angebote an gegenwärtige Wertpapierbesitzer No access
      6. Gratisaktien No access
      7. Weitere Ausnahmen von der Prospekterstellungspflicht No access
    2. Ausnahmen bei Verkäufen schon emittierter Wertpapiere No access
  4. 1. 1. Prospektersteller No access
      2. Bekannte Informationen No access
        Soft-information: Vorhersagen, Prognosen, Meinungen No access
        Short form prospectus No access
        Ergänzender bzw. ersetzender Prospekt No access
        Umgehung der Vorschriften des Corporations Act 2001 No access
        Gesellschaften, die der Ad-hoc-Publizitätspflicht unterliegen No access
    2. Profile statement No access
    3. Offer information statement No access
    4. Werbung No access
  5. Zeitpunkt der Erstellung und Hinterlegung No access Pages 87 - 88
3. 1. Adressat der Pflicht No access Pages 88 - 88
  2. Angebote auf einem bestimmten Markt No access Pages 88 - 89
  3. 1. Angebote an eine kleine Anlegerzahl No access
    2. Angebote, die eine Obergrenze nicht überschreiten No access
    3. Professionelle, aufgeklärte bzw. qualifizierte Anleger No access
    4. Angebote durch Börsenmakler No access
    5. Angebote an bestimmte Personen, die mit der Gesellschaft in Verbindung stehen No access
    6. Gratisaktien No access
  4. Arten der Veröffentlichung No access Pages 92 - 92
  5. Inhalt des Veröffentlichungsdokuments No access Pages 92 - 93
  6. Prüfung, Hinterlegung, Veröffentlichung und Gültigkeit No access Pages 93 - 94
  7. Ad-hoc-publizitätspflichtige Unternehmen No access Pages 94 - 94
4. 1. 1. 1. Anwendungsbereich No access
      2. Vertrauenshaftungstheorie No access
        Vertragshaftungstheorie No access
        Deliktshaftungstheorie No access
        Eigene Stellungsnahme No access
      3. Anspruchsteller, Anspruchsgegner No access
      4. Unrichtiger Prospekt No access
        Unvollständiger Prospekt No access
        Adressatenkreis No access
        Wesentliche Angabe No access
        Externe Dokumente und Zusammenfassung No access
        Erwerb der Wertpapiere No access
      5. Haftungsbegründende Kausalität No access
        Haftungsausfüllende Kausalität No access
        Inhaberschaft No access
        Verschulden No access
      6. Ersatzfähiger Schaden No access
      7. Grundsätzliche Beweislast No access
        Kein Erwerb aufgrund des Prospekts No access
        Keine Minderung des Börsenpreises durch Fehlerhaftigkeit des Prospekts No access
        Erwerber kannte Unrichtigkeit bzw. Unvollständigkeit No access
        Berichtigung nach § 45 Abs. 2 Nr. 4 BörsG No access
        Ausschließliches Stützen auf Angaben in der Zusammenfassung oder der Übersetzung gemäß § 45 Abs. 2 Nr. 5 BörsG No access
      8. Ausschluss der Haftung No access
      9. Weiteres Mitverschulden No access
      10. Verjährung, gerichtliche Zuständigkeit und Haftungsbeschränkungen No access
    2. 1. Anwendungsbereich No access
      2. Voraussetzungen No access
    3. Haftung für fehlerhafte Prospekte im Freiverkehr und auf dem grauen Kapitalmarkt No access
    4. 1. Anwendungsbereich No access
      2. Voraussetzungen No access
      3. Schadensersatz No access
      4. Haftungsausschluss und Verjährung No access
    5. 1. Vertragliche Ansprüche No access
      2. Haftung aus vorvertraglichen Verhältnissen No access
      3. Deliktsrechtliche Ansprüche No access
      4. Bürgerlich-rechtliche Prospekthaftung No access
      5. Haftung bei fehlendem Prospekt No access
        Haftung bei Privatplatzierung No access
        Haftung bei Aktienerwerb aufgrund falscher Vorveröffentlichung No access
  2. Schadensersatz beim Kauf von Altaktien nach Herausgabe eines Emissionsprospekts No access Pages 129 - 129
  3. 1. Börsenprospekthaftung No access
    2. Deliktsrechtliche Haftung No access
    3. Betrug als Schutzgesetz No access
    4. 1. Tathandlung No access
      2. Verstoß gegen die guten Sitten No access
      3. Vorsatz No access
      4. Kausalität und Schaden No access
      5. Ausschluss durch Mitverschulden No access
    5. Haftung wegen einer Pflichtverletzung No access
5. 1. 1. Anspruchssteller und Anspruchsgegner No access
    2. Haftungsauslösendes Verhalten No access
    3. Kausalität des Schadens No access
    4. Berechnung des Schadensersatzes No access
    5. 1. Due diligence defence No access
      2. Keine Kenntnis No access
      3. Abwehrmöglichkeiten für alle Veröffentlichungsdokumente No access
    6. Gesamtschuld No access
    7. Regressanspruch No access
    8. 1. Voraussetzungen für das Bestehen des Anspruchs No access
      2. Abwehrmöglichkeiten No access
      3. Vorhersagen No access
    9. Verjährung No access
  2. 1. Allgemeine schadensersatzrechtliche Vorschriften des Corporation Act 2001 No access
    2. Vertraglicher Anspruch No access
    3. 1. Falsche Darstellung No access
        Absicht bzgl. der Handlung des Geschädigten No access
        Handeln des Geschädigten aufgrund der falschen Darstellung No access
        Kausalität und Schaden No access
        Beweislast No access
      2. Schulden pflichtgemäßen Verhaltens No access
        Fahrlässige Pflichtverletzung No access
        Kausalität und Schaden No access
        Beweislast No access
      3. Verjährung beider Ansprüche No access
      4. Verhältnis zwischen dem Vorgehen nach der täuschenden falschen Darstellung und dem der fahrlässigen falschen Darstellung No access
    4. Law of Equity No access
  3. Schadensersatz während der Zeichnungsperiode No access Pages 160 - 161
6. 1. Anspruchsgegner No access Pages 161 - 162
  2. Anspruchsteller No access Pages 162 - 162
  3. Verstoß No access Pages 162 - 162
  4. Zeitpunkt des Erwerbs No access Pages 162 - 163
  5. Verschulden No access Pages 163 - 164
  6. Schaden und Kausalität No access Pages 164 - 165
  7. Abwehrmöglichkeiten No access Pages 165 - 165
  8. Beweislasten No access Pages 165 - 166
  9. Konkurrenzen No access Pages 166 - 166
  10. Verjährung No access Pages 166 - 166
1. 1. 1. Zulassung an einer inländischen Börse No access
    2. 1. Endentscheidung als Tatsache No access
        Geplante Maßnahme als Tatsache No access
        Stellungnahme No access
      2. Prognosen No access
      3. Gerüchte und Vermutungen No access
      4. Zusammengesetzte Tatsachen No access
    3. Im Tätigkeitsbereich des Emittenten eingetreten No access
    4. Auswirkungen auf die Vermögens- oder Finanzlage oder den allgemeinen Geschäftsverlauf und dadurch geeignet, den Börsenpreis erheblich zu beeinflussen No access
    5. Nicht öffentlich bekannt No access
    6. Befreiung nach § 15 Abs. 1 S. 2 WpHG a.F. No access
  2. 1. Zulassung zum Handel an einer inländischen Börse No access
    2. 1. Konkrete Information No access
      2. Öffentliche Bekanntheit No access
      3. Bezug zu Insiderpapieren No access
      4. Eignung zur Beeinflussung des Börsen- oder Marktpreises No access
    3. Unmittelbares Betreffen No access
    4. 1. Schutz berechtigter Interessen No access
        Keine Irreführung der Öffentlichkeit No access
        Gewährleistung der Vertraulichkeit der Information No access
      2. Wegfall des Ereignisses; Nachholen No access
      3. Verfahren No access
    5. Mehrstufiger Entscheidungsprozess No access
2. 1. 1. Inhalt der Informationen No access
    2. Zeitpunkt und Art der Veröffentlichung No access
  2. Nicht an der Börse notierte Emittenten No access Pages 212 - 212
3. 1. Definition einer Ad-hoc-Meldung No access Pages 212 - 213
  2. Öffentliche Bekanntheit No access Pages 213 - 213
  3. Adressat der Pflicht No access Pages 213 - 214
  4. Art und Weise der Veröffentlichung No access Pages 214 - 215
4. 1. 1. Tathandlung des § 37b WpHG No access
    2. 1. Unwahre Insiderinformation No access
      2. Unmittelbare Betroffenheit No access
      3. Nicht öffentlich bekannt No access
    3. Zulassung und Beantragung zur Zulassung zum Handel an einer inländischen Börse No access
  2. 1. Anspruchsberechtigter No access
    2. Anspruchsgegner No access
  3. Verschulden No access Pages 225 - 227
  4. 1. 1. Grundsätzliche Erläuterungen zur deutschen Schadensrechtsdogmatik No access
      2. Negatives oder positives Interesse No access
      3. „Rückabwicklung“ und Kursdifferenz No access
        Kursdifferenz No access
        „Rückabwicklung“ No access
        Begrenzte „Rückabwicklung“ No access
        Eigene Stellungnahme No access
      4. Berechnung des Schadensersatzes No access
      5. Zeitpunkt der Schadensberechnung No access
    2. 1. Konkrete Kausalität No access
        Anlagestimmung No access
        Vertrauen auf die Preisbildung No access
        Stellungnahme No access
      2. Haftungsausfüllende Kausalität No access
  5. Beweislast No access Pages 241 - 242
  6. 1. Mitverschulden No access
    2. Kenntnis der nicht veröffentlichten bzw. der Fehlerhaftigkeit der Insiderinformation No access
    3. Berichtigung bzw. Nachtrag No access
    4. Verjährung No access
5. 1. 1. Allgemeines zu der civil penalty provision No access
    2. Anspruchsteller und Anspruchsgegner No access
    3. Subjektiver Tatbestand, Abwehrmöglichkeiten und Haftungsausschluss No access
    4. Vorgehensweise bei Vorliegen einer civil penalty provision No access
    5. Kausalität und Schadensersatz No access
    6. Abwehrmöglichkeit No access
    7. Beweiskrafterstreckung No access
    8. Gesamtschuld No access
    9. Verjährung No access
  2. Sonstige Schadensersatzansprüche No access Pages 259 - 259
6. 1. Anspruchsteller, Anspruchsgegner No access Pages 259 - 260
  2. Verstoß No access Pages 260 - 260
  3. Subjektiver Tatbestand No access Pages 260 - 261
  4. Schaden und Kausalität No access Pages 261 - 261
  5. Abwehrmöglichkeiten No access Pages 261 - 262
  6. Verjährung No access Pages 262 - 263
  7. Beweislage No access Pages 263 - 263
7. 1. Vertrag oder sonstige Sonderrechtsbeziehung No access Pages 263 - 264
  2. Pflicht zur Ad-hoc-Publizität als Schutzgesetz No access Pages 264 - 264
  3. Anspruch aus den Schutzgesetzen der falschen Darstellung auf der Hauptversammlung, des Kapitalanlagebetruges bzw. des Betruges No access Pages 264 - 265
  4. Kursmanipulation als Schutzgesetz No access Pages 265 - 266
  5. 1. Tatbestand No access
    2. Vorsatz No access
    3. Sittenwidrigkeit No access
    4. Kausalität No access
    5. Schaden No access
    6. Mitverschulden No access
    7. Anspruchsteller No access
  6. Schadensersatz nach den Grundsätzen der allgemeinen zivilrechtlichen Prospekthaftung bei fehlerhaften Ad-hoc-Meldungen, die vor dem In-Kraft-Treten der §§ 37b, 37c WpHG veröffentlicht wurden No access Pages 272 - 273
8. 1. 1. Financial Product No access
    2. Anspruchsteller No access
    3. 1. Juristische Personen No access
      2. Natürliche Personen No access
      3. Beteiligte Personen No access
      4. Personen, die lediglich eine zu veröffentlichende Information weitergeben oder billigen No access
    4. Verhalten No access
    5. Kausalität No access
    6. Subjektiver Tatbestand No access
    7. Schaden No access
    8. 1. Falsche oder irreführende Äußerung No access
      2. Anstiftung zum Wertpapierkauf mit Hilfe falscher, täuschender oder irreführender Bekanntmachungen No access
      3. Unehrenhaftes Verhalten beim Betreiben eines Finanzgeschäfts No access
      4. Täuschendes bzw. irreführendes Verhalten No access
      5. Konkurrenzen No access
    9. Abwehrmöglichkeiten für den Anspruchsgegner No access
    10. Verjährung No access
  2. 1. Rechtsnatur des australischen Deliktsrechts No access
    2. Anwendbarkeit No access
    3. Täuschende falsche Darstellung No access
    4. Fahrlässige falsche Darstellung No access
    5. Konkurrenzen zwischen gesetzlichen und gewohnheitsrechtlichen Ansprüchen No access
  3. 1. Unterbindung eines Verstoßes No access
    2. Schadensersatz gemäß den Powers of Court No access
    3. Gerichtliche Anordnungen aufgrund des Verstoßes gegen die Börsenregeln No access
9. Rechtsvergleich No access Pages 298 - 299
10. 1. Anspruch wegen unterlassener oder falscher Veröffentlichung von Insiderinformationen No access Pages 299 - 301
  2. Schadensersatzanspruch aus Delikt in Verbindung mit der Pflicht zur Veröffentlichung von Insiderinformationen No access Pages 301 - 301
  3. Schadensersatzanspruch aus Delikt in Verbindung mit Äußerungen auf der Hauptversammlung bzw. dem Kapitalanlagebetrug No access Pages 301 - 301
  4. Schadensersatzanspruch aus Delikt in Verbindung mit dem Betrug No access Pages 301 - 301
  5. Schadensersatz wegen sittenwidriger, vorsätzlicher Schädigung No access Pages 301 - 302
11. Zivilrechtliche Haftung der Organe in Australien No access Pages 302 - 302
12. Rechtsvergleich No access Pages 302 - 303
1. Allgemeines zur Regelpublizität in Deutschland No access Pages 304 - 307
2. 1. Haftung für den fehlerhaften Jahresbericht No access Pages 307 - 308
  2. Haftung für den fehlerhaften Jahresfinanzbericht No access Pages 308 - 310
  3. Haftung für den fehlerhaften Halbjahresfinanzbericht und die fehlerhafte Zwischenmitteilung No access Pages 310 - 312
  4. Analoge Anwendung der §§ 37b, 37c WpHG No access Pages 312 - 313
3. 1. Jahresberichte No access Pages 313 - 314
  2. Berichte des Vorstands No access Pages 314 - 315
  3. Halbjahresberichte No access Pages 315 - 315
4. Haftung für fehlerhafte Bericht in Australien No access Pages 315 - 316
5. Rechtsvergleich No access Pages 316 - 316
1. Haftung für falsche oder unterlassene Entsprechenserklärungen bzgl. des Corporate Governance Kodex in Deutschland No access
2. Haftung für falsche oder unterlassene Entsprechenserklärungen bzgl. des Corporate Governance Kodex in Australien No access Pages 318 - 318
3. Rechtsvergleich No access Pages 318 - 318
1. Haftung für unrichtige Darstellungen auf der Hauptversammlung in Deutschland No access Pages 319 - 322
2. Haftung für unrichtige Darstellungen auf der Hauptversammlung in Australien No access Pages 322 - 323
3. Rechtsvergleich No access Pages 323 - 323
1. Kollision mit dem Kapitalerhaltungsgrundsatz in Deutschland No access
2. Kollision mit dem Kapitalerhaltungsgrundsatz in Australien No access Pages 327 - 327
3. Rechtsvergleich No access Pages 327 - 327
1. 1. Stellung eines Musterfeststellungsantrags No access Pages 328 - 330
  2. Bekanntgabe des Antrags und Vorlage an das Oberlandesgericht No access Pages 330 - 331
  3. Verfahren vor dem Oberlandesgericht No access Pages 331 - 336
  4. Rücknahme des Musterfeststellungsantrags No access Pages 336 - 336
  5. Rechtliche Wirkung des Musterentscheids No access Pages 336 - 338
  6. Kosten des Musterverfahrens No access Pages 338 - 338
  7. Rechtsbeschwerde No access Pages 338 - 339
  8. Gerichtsstand No access Pages 339 - 340
2. Geltendmachung der zivilrechtlichen Ansprüche in Australien No access Pages 340 - 341
3. Rechtsvergleich No access Pages 341 - 341
Kapitalmarktinformationshaftungsgesetz No access Pages 342 - 344
Schluss No access Pages 345 - 348
Literaturverzeichnis No access Pages 349 - 360
Stichwortverzeichnis No access Pages 361 - 366