Wertpapiermanagement

Manfred Steiner; Christoph Bruns; Stefan Stöckl

doi:10.34156/9783799270168

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Copyright year: 2017
ISBN-Print: 978-3-7910-3476-8
ISBN-Online: 978-3-7992-7016-8
Publisher: Schäffer-Poeschel, Stuttgart
Language: German
Pages: 662
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages I - XXVI
1. 1.1 Überblick No access
2. 1. 1. 1.2.1.1 Modelldarstellung No access
    2. 1.2.1.2 Modellkritik No access
  2. 1. 1.2.2.1 Modelldarstellung No access
    2. 1.2.2.2 Modellkritik No access
  3. 1.2.3 Kritische Würdigung der Portfoliotheorie No access
3. 1. 1. 1. 1.3.1.1.1 Die Kapitalmarktlinie No access
      2. 1.3.1.1.2 Die Wertpapierlinie No access
      3. 1.3.1.1.3 Das Multi-Beta-CAPM No access
    2. 1.3.1.2 Modellkritik No access
  2. 1. 1.3.2.1 Modelldarstellung No access
    2. 1.3.2.2 Modellkritik No access
  3. 1.3.3 Kritische Würdigung der Kapitalmarkttheorie No access
4. 1. 1.4.1 Modelldarstellung No access
  2. 1.4.2 Modellkritik No access
5. 1. 1.5.1 Hypothesendarstellung No access
  2. 1.5.2 Implikationen von Kapitalmarkteffizienz No access
  3. 1.5.3 Beurteilung der Kapitalmarkteffizienz No access
1. 1. 2.1.1 Rendite No access
  2. 1. 1. 2.1.2.1.1 Unsystematische Risiken No access
      2. 2.1.2.1.2 Systematische Risiken No access
    2. 1. 2.1.2.2.1 Volatilität No access
      2. 2.1.2.2.2 Ausfallwahrscheinlichkeit No access
      3. 2.1.2.2.3 Betafaktor No access
      4. 2.1.2.2.4 Residualvolatilität No access
      5. 2.1.2.2.5 Korrelationskoeffizient No access
      6. 2.1.2.2.6 Tracking Error No access
      7. 2.1.2.2.7 Der Value at Risk (VaR) No access
  3. 2.1.3 Nebenbedingung Liquidität No access
  4. 2.1.4 Zeiteffekte der Performance No access
2. 1. 1. 1. 2.2.1.1.1 Konjekturale Prognosen No access
      2. 2.2.1.1.2 Strukturmodellgestützte Prognosen No access
      3. 2.2.1.1.3 Zeitreihengestützte Prognosen No access
    2. 2.2.1.2 Datenaufbereitung No access
  2. 1. 1. 2.2.2.1.1 Assetklassendiversifikation (Asset Allocation i.e.S) No access
      2. 2.2.2.1.2 Länderdiversifikation (Country Allocation) No access
      3. 2.2.2.1.3 Währungsdiversifikation (Currency Allocation) No access
    2. 1. 2.2.2.2.1 Branchen-/Schuldnerklassen-/Laufzeitendiversifikation No access
      2. 2.2.2.2.2 Titeldiversifikation No access
  3. 1. 2.2.3.1 Theoretischer Ansatz: Nutzenfunktionen No access
    2. 2.2.3.2 Praktischer Ansatz: Risikoklassen No access
3. 1. 2.3.1 Depotgrößenproblematik No access
  2. 2.3.2 Währungsproblematik No access
  3. 2.3.3 Transaktionskosten- und Steuerproblematik No access
  4. 2.3.4 Inflationsproblematik No access
  5. 2.3.5 Anlagerichtlinienproblematik No access
  6. 2.3.6 Timingproblematik No access
  7. 2.3.7 Portfoliorevisionsproblematik No access
4. 2.4 Beurteilung der Asset Allocation Konzeption No access
1. 1. 3.1.1 Anleihen mit fester Verzinsung No access
  2. 3.1.2 Anleihen mit variabler Verzinsung No access
2. 1. 3.2.1 Present Value-Bestimmung No access
  2. 3.2.2 Effektivzinsbestimmung No access
  3. 3.2.3 Zinsstrukturkurven No access
  4. 1. 3.2.4.1 Zerobondeffektivverzinsungen (Spot Rates) No access
    2. 3.2.4.2 Forward Rates No access
  5. 1. 3.2.5.1 Einführende Überlegungen No access
    2. 3.2.5.2 Historischer Überblick No access
    3. 3.2.5.3 Svensson-Verfahren No access
    4. 3.2.5.4 Splineverfahren No access
  6. 3.2.6 Duration No access
  7. 3.2.7 Konvexität No access
  8. 3.2.8 Effective Duration No access
  9. 3.2.9 Key Rate Duration No access
  10. 3.2.10 Steuerliche Bewertungsmaßstäbe No access
  11. 1. 3.2.11.1 Zerobonds No access
    2. 3.2.11.2 Reverse Floating Rate Notes No access
    3. 3.2.11.3 Optionsanleihen No access
    4. 3.2.11.4 Wandelanleihen No access
    5. 3.2.11.5 Aktienanleihen No access
  12. 1. 3.2.12.1 Entwicklungen am deutschen Finanzmarkt No access
    2. 3.2.12.2 Der Markt für Ratingagenturen No access
    3. 3.2.12.3 Abbau von Kapitalmarktfriktionen No access
    4. 3.2.12.4 Ratings als Grundlage für Investitionsentscheidungen No access
    5. 3.2.12.5 Ratings als stabilisierendes Element der Gesamtwirtschaft No access
    6. 3.2.12.6 Regulierung von Ratingagenturen als Folge der jüngsten Finanz- und Wirtschaftskrise No access
    7. 1. 3.2.12.7.1 Steigerung der Transparenz No access
      2. 3.2.12.7.2 Unterstützendes Element im Kreditvergabeprozess No access
      3. 3.2.12.7.3 Überwindung der Moral Hazard-Problematik No access
      4. 3.2.12.7.4 Kreditvergabe und Basel II und III No access
  13. 3.2.13 Quantitative Verfahren zur Bonitätsprüfung No access
3. 3.3 Anleihemanagement No access
1. 4.1 Aktienarten und -marktsegmente No access
2. 1. 4.2.1 DAX® No access
  2. 4.2.2 MDAX® No access
  3. 4.2.3 SDAX® No access
  4. 4.2.4 TecDAX® No access
  5. 4.2.5 CDAX® No access
  6. 4.2.6 DivDAX® No access
  7. 4.2.7 Volatilitätsindizes No access
  8. 4.2.8 DJ EURO STOXX 50® und DJ STOXX 50® No access
3. 4.3 Dividendenbesteuerung No access
4. 1. 4.4.1 Random Walk-Hypothese No access
  2. 1. 4.4.2.1 Globalanalyse No access
    2. 4.4.2.2 Branchenanalyse No access
    3. 1. 4.4.2.3.1 Dividenden- und Gewinndiskontierung No access
      2. 4.4.2.3.2.1 Systematisierung, Annahmen und Cash Flow-Ermittlung No access
        4.4.2.3.2.2 WACC-Methode bei unternehmenswertabhängiger Finanzierung No access
        4.4.2.3.2.3 APV-Ansatz bei autonomer Fremdfinanzierung No access
        4.4.2.3.2.4 Equity-Methode No access
      3. 4.4.2.3.3 EVA-Konzept No access
      4. 4.4.2.3.4 Bewertung anhand von geschätzten Gewinnen No access
      5. 4.4.2.3.5 CFROI No access
      6. 4.4.2.3.6 Multiplikatorverfahren und einfache Bewertungskennzahlen No access
  3. 1. 1. 4.4.3.1.1 Liniencharts No access
      2. 4.4.3.1.2 Balkencharts No access
      3. 4.4.3.1.3 Point & Figure-Charts No access
      4. 4.4.3.1.4 Candlestick-Charts No access
    2. 1. 4.4.3.2.1 Die Dow Theorie No access
      2. 4.4.3.2.2 Advance-Decline-Linie No access
      3. 4.4.3.2.3 Unterstützungs- und Widerstandslinien No access
      4. 4.4.3.2.4 Elliot-Wellen-Theorie No access
      5. 4.4.3.2.5 Gleitende Durchschnittslinien No access
      6. 4.4.3.2.6 Momentum No access
      7. 4.4.3.2.7 Trendlinien und -kanäle No access
      8. 4.4.3.2.8 Sonstige Chartindikatoren No access
    3. 1. 4.4.3.3.1 Relative Stärke No access
      2. 4.4.3.3.2 Filterregeln No access
      3. 4.4.3.3.3 Chart-Formationen No access
  4. 1. 4.4.4.1 Bubbles No access
    2. 4.4.4.2 Neuronale Netze No access
    3. 4.4.4.3 Chaostheorie No access
5. 1. 4.5.1 Quantitative Analyse No access
  2. 1. 4.5.2.1 Marktmodell No access
    2. 4.5.2.2 CAPM No access
  3. 4.5.3 Anwendung von Mehrfaktorenmodellen No access
6. 1. 4.6.1 Aktives Management No access
  2. 4.6.2 Passives Management No access
1. 5.1 Optionstypologie No access
2. 1. 5.2.1 Grundlagen der Optionsbewertung No access
  2. 1. 1. 5.2.2.1.1 Der Einperiodenfall No access
      2. 5.2.2.1.2 Der Mehrperiodenfall No access
    2. 1. 5.2.2.2.1.1 Der Einperiodenfall No access
        5.2.2.2.1.2 Der Mehrperiodenfall No access
      2. 5.2.2.2.2 Amerikanischer Put No access
    3. 5.2.2.3 Die Put-Call-Parität No access
  3. 1. 5.2.3.1 Bewertung von Kaufoptionen (Calls) No access
    2. 5.2.3.2 Bewertung von Verkaufsoptionen (Puts) No access
    3. 1. 5.2.3.3.1 Dividendenberücksichtigung bei europäischen Optionen No access
      2. 5.2.3.3.2 Dividendenberücksichtigung bei amerikanischen Optionen No access
    4. 1. 5.2.3.4.1 Delta No access
      2. 5.2.3.4.2 Gamma No access
      3. 5.2.3.4.3 Omega No access
      4. 5.2.3.4.4 Rho No access
      5. 5.2.3.4.5 Theta No access
      6. 5.2.3.4.6 Vega No access
    5. 5.2.3.5 Inputdatenbestimmung No access
  4. 5.2.4 Übergang des Binomialmodells in das Black & Scholes-Modell No access
  5. 5.2.5 Empirische Überprüfung des Black & Scholes-Modells: Smile-Effekt No access
3. 5.3 Devisenoptionsbewertung No access
4. 1. 1. 5.4.1.1 Klassifizierung der Anleiheoptionsmodelle No access
    2. 5.4.1.2 Der Garman/Kohlhagen-Ansatz für Anleiheoptionen No access
    3. 5.4.1.3 Modelle mit Binomial- oder Trinomialbäumen No access
  2. 1. 5.4.2.1 Das Black-Modell No access
    2. 5.4.2.2 Der modifizierte Black & Scholes-Ansatz für Euro Bund Future-Optionen No access
1. 6.1 Grundkonzept der Portfolio Insurance No access
2. 1. 1. 6.2.1.1 Stop-Loss Strategie No access
    2. 6.2.1.2 Protective Put No access
    3. 6.2.1.3 Portfolio Insurance mit Calls No access
  2. 1. 6.2.2.1 Synthetischer Put No access
    2. 6.2.2.2 Constant-Proportion Portfolio Insurance (CPPI) No access
3. 6.3 Portfolio Insurance Strategien für Anleiheportfolios No access
4. 6.4 Beurteilung des Portfolio Insurance Konzeptes No access
1. 1. 1. 7.1.1.1 Kennzahlenorientierte Bewertung No access
    2. 7.1.1.2 Optionspreistheoretische Bewertung No access
  2. 1. 7.1.2.1 Kennzahlenorientierte Bewertung No access
    2. 7.1.2.2 Optionspreistheoretische Bewertung No access
  3. 7.1.3 Indexoptionsscheine No access
  4. 7.1.4 Zinsoptionsscheine No access
  5. 1. 7.1.5.1 Pfadunabhängige Warrants No access
    2. 7.1.5.2 Pfadabhängige Warrants No access
    3. 7.1.5.3 Warrants auf mehrere Basiswerte No access
2. 1. 1. 7.2.1.1 Wandelgenussscheine No access
    2. 7.2.1.2 Optionsgenussscheine No access
  2. 7.2.2 Indexanleihen No access
  3. 7.2.3 Caps, Floors und Collars No access
  4. 7.2.4 Index-Partizipations-Scheine No access
1. 8.1 Überblick No access
2. 1. 1. 8.2.1.1 Clearing No access
    2. 8.2.1.2 Marginsystem No access
    3. 8.2.1.3 Glattstellung und Open Interest No access
    4. 8.2.1.4 Auftragsarten No access
    5. 8.2.1.5 Fair Value No access
    6. 8.2.1.6 Basis und Basisrisiko No access
  2. 1. 8.2.2.1 Euro Bund Futures No access
    2. 8.2.2.2 Euro Bobl Futures No access
    3. 8.2.2.3 Euro Buxl Futures No access
    4. 8.2.2.4 Euro Schatz Futures No access
    5. 8.2.2.5 CONF Futures No access
  3. 8.2.3 Aktienindex-Futures No access
  4. 8.2.4 Rohstoff-Futures No access
  5. 1. 1. 8.2.5.1.1 Hedging mit Zinsfutures No access
      2. 8.2.5.1.2 Hedging mit DAX® Futures No access
      3. 8.2.5.1.3 Hedging mit Rohstoff-Futures No access
    2. 1. 8.2.5.2.1 Arbitrage mit Euro Buxl, Euro Bund und Euro Bobl Futures No access
      2. 8.2.5.2.2 Arbitrage mit DAX® Futures No access
    3. 1. 8.2.5.3.1 Trading mit Zinsfutures No access
      2. 8.2.5.3.2 Trading mit DAX® Futures No access
3. 1. 8.3.1 Grundlagen des Optionshandels No access
  2. 1. 8.3.2.1 Aktienoptionen auf Deutsche Aktien No access
    2. 1. 8.3.2.2.1.1 Long Call No access
        8.3.2.2.1.2 Short Call No access
        8.3.2.2.1.3 Long Put No access
        8.3.2.2.1.4 Short Put No access
      2. 8.3.2.2.2.1 Synthetische Futures No access
        8.3.2.2.2.2 Split Strike Futures No access
        8.3.2.2.2.3.1 Vertical- bzw. Price-Spreads No access
        8.3.2.2.2.3.2 Butterflies No access
        8.3.2.2.2.3.3 Condors No access
        8.3.2.2.2.3.4 Ratio-Spreads No access
        8.3.2.2.2.3.5 Back-Spreads No access
        8.3.2.2.2.3.6 Horizontal-Spreads No access
        8.3.2.2.2.3.7 Diagonal-Spreads No access
        8.3.2.2.2.4 Straddles No access
        8.3.2.2.2.5 Strangles No access
        8.3.2.2.2.6 Straps No access
        8.3.2.2.2.7 Strips No access
    3. 1. 8.3.2.3.1 Conversion No access
      2. 8.3.2.3.2 Reversal No access
      3. 8.3.2.3.3 Box No access
    4. 1. 8.3.2.4.1 Fixed-Hedge No access
      2. 8.3.2.4.2 Delta-Hedging No access
      3. 8.3.2.4.3 Gamma-Hedging No access
  3. 1. 8.3.3.1 DAX® Option No access
  4. 1. 8.3.4.1 Option auf Euro Bund Future No access
    2. 8.3.4.2 Option auf Euro Bobl Future No access
    3. 8.3.4.3 Option auf Euro Schatz Future No access
  5. 8.3.5 Währungsoptionen an der Eurex No access
  6. 8.3.6 Rohstoff-Optionen No access
4. 1. 8.4.1 Währungsswaps No access
  2. 8.4.2 Zinsswaps No access
  3. 8.4.3 Innovationen bei Swap-Geschäften No access
  4. 8.4.4 Optionen auf ein Swap-Geschäft No access
  5. 8.4.5 Entwicklung der Swap-Märkte No access
5. 1. 1. 8.5.1.1 Aktivmanagement No access
    2. 8.5.1.2 Passivmanagement No access
    3. 8.5.1.3 Eigenhandel No access
  2. 1. 8.5.2.1 Kreditereignis und Ausgleichszahlung No access
    2. 1. 8.5.2.2.1 Credit Default Swap No access
      2. 8.5.2.2.2 Credit Linked Note No access
      3. 8.5.2.2.3 Credit Spread Option No access
      4. 8.5.2.2.4 Total Return Swap No access
  3. 8.5.3 Problembereiche No access
  4. 8.5.4 Einsatz von Kreditderivaten bei synthetischen Verbriefungen No access
1. 1. 9.1.1 Performance-Begriff No access
  2. 9.1.2 Portfolioorientierte Renditeberechnung No access
  3. 9.1.3 Portfolioorientierte Risikobestimmung No access
  4. 9.1.4 Festlegung der Benchmark No access
2. 1. 9.2.1 Sharpe-Maß No access
  2. 9.2.2 Treynor-Maß No access
  3. 9.2.3 Jensen-Maß No access
  4. 9.2.4 Alternative Ansätze zur Performance-Messung No access
  5. 9.2.5 Beurteilung der Performancemaße No access
  6. 9.2.6 Ein moderner Performance-Ansatz: Das Omega-Maß No access
3. 1. 9.3.1 Selektivität No access
  2. 9.3.2 Timing No access
  3. 9.3.3 Zufall No access
Literaturverzeichnis No access Pages 621 - 647
Stichwortverzeichnis No access Pages 648 - 662