Unternehmerische Finanzierungspolitik

Stephan Paul; Andreas Horsch; Daniel Kaltofen; André Uhde; Gregor Weiß

doi:10.34156/9783799265379

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Bibliographic data

Copyright year: 2017
ISBN-Print: 978-3-7910-3086-9
ISBN-Online: 978-3-7992-6537-9
Publisher: Schäffer-Poeschel, Stuttgart
Language: German
Pages: 760
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages I - XIV
1. 1. 1.1 »Finance has to fit the business« No access
  2. 1.2 »Finance as a value driver« No access
  3. 1.3 Der Finanzleiter als »Unternehmer im Unternehmen« No access
2. 1. 2.1 Drei Steuerungsebenen der Wertschaffung als Ansatzpunkte der Finanzierungspolitik No access
  2. 2.2 Geschäftsmodellebene: Analyse der Erfolgspotenziale No access
  3. 2.3 Rentabilitätsebene: Analyse des erzielten Erfolgs No access
  4. 1. 2.4.1 Unternehmensinterne Finanzierungsrechnungen No access
    2. 2.4.2 Für Externe erstellte Finanzierungsrechnungen No access
    3. 2.4.3 Extern erstellte Finanzierungsrechnungen No access
  5. 2.5 Verzahnung der Steuerungsebenen in der Balanced Scorecard No access
1. 1. 3.1 Investition und Finanzierung No access
  2. 3.2 Investitionsprozess No access
  3. 3.3 Entscheidungsrahmen und -regeln No access
  4. 3.4 Zinseszinsrechnung als mathematische Grundlage der Investitionsrechnung No access
2. 1. 1. 4.1.1 Grundlegende Eigenschaften No access
    2. 4.1.2 Kostenvergleichsrechnung No access
    3. 4.1.3 Gewinnvergleichsrechnung No access
    4. 4.1.4 Rentabilitätsvergleichsrechnung No access
    5. 4.1.5 Amortisationsdauervergleichsrechnung No access
    6. 4.1.6 Zusammenfassende Würdigung No access
  2. 1. 4.2.1 Grundlegende Eigenschaften No access
    2. 4.2.2 Kapitalwerte von Investitionen No access
    3. 4.2.3 Interne Zinsfüße von Investitionen No access
    4. 4.2.4 Dynamische Amortisationsdauer von Investitionen No access
    5. 4.2.5 Zusammenfassende Würdigung No access
  3. 1. 4.3.1 Die Grundproblematik No access
    2. 4.3.2 Nicht-flache Zinsstruktur No access
    3. 4.3.3 Nicht-determinierte Nutzungsdauer No access
    4. 4.3.4 Berücksichtigung der Mittelbeschaffung No access
    5. 4.3.5 Berücksichtigung von Steuern No access
3. 1. 5.1 Grundlegende Eigenschaften No access
  2. 1. 5.2.1 Korrekturverfahren No access
    2. 5.2.2 Sensitivitätsanalysen No access
  3. 1. 5.3.1 Eindimensionale Ansätze No access
    2. 5.3.2 Zweidimensionale Ansätze No access
4. 1. 6.1 Programmentscheidungen bei Sicherheit No access
  2. 1. 6.2.1 Ausgangspunkt der Portfolio Selection Theory No access
    2. 6.2.2 Erfassung der Schwankungsverbundenheit No access
    3. 6.2.3 Portfolio-Optimierung No access
    4. 6.2.4 Kritische Würdigung No access
5. 1. 7.1 Einleitung No access
  2. 1. 7.2.1 Herleitung des Modells No access
    2. 7.2.2 Kritische Würdigung No access
    3. 7.2.3 Empirische Überprüfbarkeit No access
  3. 7.3 Mehrfaktorenmodelle No access
  4. 7.4 Passives versus aktives Portfolio-Management und Performancemessung No access
  5. 7.5 Verhaltenswissenschaftliche Ergänzung der Portfolio-Theorie – Behavioral Finance No access
6. 1. 8.1 Grundlegende Begriffe No access
  2. 8.2 Konzeptionen der Unternehmensbewertung No access
  3. 1. 8.3.1 Funktionen der Unternehmensbewertung No access
    2. 8.3.2 Zwecke der Unternehmensbewertung No access
    3. 8.3.3 Anlässe der Unternehmensbewertung No access
  4. 8.4 Bewertungsgrundsätze nach IDW S 1 No access
  5. 8.5 Systematisierung der Verfahren zur Unternehmensbewertung No access
  6. 1. 8.6.1 Grundlagen investitionsrechnerischer Verfahren der Unternehmensbewertung No access
    2. 8.6.2 Flow to Equity-Verfahren No access
    3. 8.6.3 Free Cashflow-Verfahren I: WACC No access
    4. 8.6.4 Free Cashflow-Verfahren II: Adjusted Present Value No access
    5. 8.6.5 Synopse der Bewertungsverfahren No access
1. 1. 9.1 Systematisierung der Finanzierungsarten No access
  2. 9.2 Konstruktionsmerkmale des Beteiligungs- und Kreditkapitals No access
  3. 9.3 Besondere Bedeutung des Beteiligungskapitals No access
  4. 9.4 Überblick zentraler Rechtsformen in Deutschland No access
  5. 9.5 Informationsungleichgewichte und Konsequenzen für die Finanzierung No access
2. 1. 1. 10.1.1 Selbstfinanzierung aus thesaurierten Gewinnen No access
    2. 10.1.2 Finanzierung aus Abschreibungsgegenwerten No access
    3. 10.1.3 Finanzierung aus Rückstellungsgegenwerten No access
  2. 10.2 Innenfinanzierung aus Vermögensumschichtung No access
3. 1. 11.1 Systematisierung der Außenfinanzierung No access
  2. 1. 11.2.1 Beteiligungsfinanzierung nicht-börsennotierter Unternehmen No access
    2. 11.2.2 Beteiligungsfinanzierung von börsennotierten Aktiengesellschaften No access
  3. 1. 11.3.1 Das Adressenrisiko als zentrale Risikokategorie No access
    2. 11.3.2 Systematisierung von Kreditinstrumenten nach Fristigkeit und Handelbarkeit No access
    3. 11.3.3 Langfristige Instrumente der Kreditfinanzierung No access
    4. 11.3.4 Kurz- und mittelfristige Instrumente der Kreditfinanzierung No access
  4. 1. 11.4.1 Begriff und Charakteristik mezzaniner Finanzinstrumente No access
    2. 11.4.2 Mezzanine Finanzierungsinstrumente und Substitute No access
4. 1. 12.1 Finanzierungsstrukturen deutscher Unternehmen im internationalen Vergleich No access
  2. 1. 12.2.1 Markt- versus Bankorientierung No access
    2. 12.2.2 Stärken und Schwächen der Finanzsysteme No access
  3. 1. 12.3.1 Regulierung: Das Beispiel der Verbriefung No access
    2. 12.3.2 Technologie: Das Beispiel der FinTechs No access
    3. 12.3.3 Realwirtschaft: Das Beispiel der Industrie 4.0 No access
5. 1. 13.1 Kapitalstruktur und Unternehmenswert No access
  2. 1. 13.2.1 Traditionelles Kapitalstrukturmodell No access
    2. 13.2.2 Neoklassische bzw. marktorientierte Kapitalstrukturmodelle No access
    3. 13.2.3 Informationsökonomische Ansätze No access
  3. 13.3 Einfluss des Ratings auf die Kapitalstruktur in der Praxis No access
1. 1. 1. 14.1.1 Risikomanagement – Versuch einer Definition No access
    2. 14.1.2 Irrelevanz des Risikomanagements auf vollkommenen Kapitalmärkten No access
  2. 1. 14.2.1 Finanzielle versus realwirtschaftliche Risiken No access
    2. 14.2.2 Marktpreisrisiken No access
    3. 14.2.3 Kreditrisiken No access
    4. 14.2.4 Liquiditätsrisiken No access
    5. 14.2.5 Operationelle Risiken No access
    6. 14.2.6 Aktuarielle Risiken No access
    7. 14.2.7 Exkurs: Modellrisiken No access
  3. 1. 14.3.1 Elementare Risikofaktoren No access
    2. 14.3.2 Risikomapping No access
  4. 1. 14.4.1 Gewinn- und Verlustverteilungen No access
    2. 14.4.2 Erwartungswert und Volatilität No access
    3. 14.4.3 Value at Risk No access
    4. 14.4.4 Expected Shortfall No access
    5. 14.4.5 Backtesting und Stresstesting No access
2. 1. 1. 15.1.1 Termin- und Derivatmärkte No access
    2. 15.1.2 Arten von gehandelten Derivaten No access
  2. 1. 15.2.1 Bewertung von Forwards/Futures und Swaps No access
    2. 15.2.2 Bewertung von Finanzoptionen mit dem Binomialmodell No access
    3. 15.2.3 Bewertung von Finanzoptionen mit Hilfe der Black-Scholes-Formel No access
    4. 15.2.4 Einbeziehung von Realoptionen in die Unternehmensbewertung und Kapitalstrukturentscheidung No access
  3. 1. 15.3.1 Rohstoffrisikomanagement No access
    2. 15.3.2 Währungsrisikomanagement No access
    3. 15.3.3 Wertpapierrisikomanagement No access
    4. 15.3.4 Kreditrisikomanagement No access
    5. 15.3.5 Zins- und Liquiditätsrisikomanagement No access
1. 1. 16.1 Effizienz oder Ineffizienz des Finanzmarktes? No access
  2. 16.2 Finanzkommunikation börsennotierter Unternehmen No access
  3. 16.3 Finanzkommunikation nicht-börsennotierter Unternehmen No access
1. 1. 1. 17.1.1 Mergers & Acquisitions als Sammelbegriff No access
    2. 17.1.2 Motive für Unternehmensaufkäufe/-fusionen No access
    3. 17.1.3 Ablauf einer Unternehmensfusion No access
    4. 17.1.4 Abwehrstrategien No access
    5. 17.1.5 Kosten und Nutzen für Käufer, Verkäufer und ihre Umwelt No access
  2. 1. 17.2.1 Motive für Desinvestitionen No access
    2. 17.2.2 Leveraged buyouts No access
    3. 17.2.3 Spin-offs No access
    4. 17.2.4 Equity carve-outs No access
    5. 17.2.5 Privatisierung und Verstaatlichung No access
    6. 17.2.6 Turnaround-Finanzierung No access
    7. 17.2.7 Liquidation und Insolvenz No access
2. 1. 18.1 Corporate Governance: Definition und Ziele No access
  2. 1. 18.2.1 Unternehmensleitung versus Unternehmensüberwachung No access
    2. 18.2.2 Corporate Governance und die Rolle der Leitungsorgane No access
    3. 18.2.3 Corporate Governance und Vergütungsmodelle No access
    4. 18.2.4 Corporate Governance und der Schutz der Investoren No access
    5. 18.2.5 Corporate Governance, Transparenz und Publizität No access
  3. 1. 18.3.1 Deutschland: KonTraG und Deutscher Corporate Governance Kodex No access
    2. 18.3.2 USA: Sarbanes-Oxley-Act No access
  4. 1. 18.4.1 Risikoberichterstattung No access
    2. 18.4.2 Die Rolle des Chief Risk Officers No access
    3. 18.4.3 Risk Committees No access
Teil VII Ausblick: Herausforderungen der Finanzierungspolitik No access Pages 719 - 726
Literaturverzeichnis No access Pages 727 - 754
Stichwortverzeichnis No access Pages 755 - 760