Innovative Bewertung von KMU

Thomas Barth; Dietmar Ernst; Stefan Marx

doi:10.34156/9783791059679

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Bibliographic data

Copyright year: 2023
ISBN-Print: 978-3-7910-5963-1
ISBN-Online: 978-3-7910-5967-9
Publisher: Schäffer-Poeschel, Stuttgart
Language: German
Pages: 164
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 1 - 12
1. 1.1 Aktueller Stand der Forschung No access
2. 1. 1.2.1 CAPM als Standard der Risikoermittlung No access
  2. 1.2.2 Praktikeransätze zur risikoadäquaten Bewertung im Mittelstand No access
  3. 1.2.3 Probleme in der aktuellen Bewertungspraxis No access
3. 1. 1.3.1 Konzeption der simulationsbasierten Bewertung No access
  2. 1.3.2 Argumente für den Einsatz der simulationsbasierten Bewertung No access
  3. 1.3.3 Vorteile der simulationsbasierten Bewertung von KMU No access
1. 1. 2.1.1 Quantitative Merkmale No access
  2. 2.1.2 Qualitative Merkmale No access
2. 2.2 Relevanz der KMU No access
1. 3.1 Abgrenzung von Wert und Preis No access
2. 3.2 Überblick über die Verfahren zur Bewertung und Bepreisung von Unternehmen No access
3. 3.3 Anlässe für eine Unternehmensbewertung bei KMU No access
4. 3.4 Funktionen der Unternehmensbewertung No access
5. 3.5 Unternehmensbewertung nach den IDW-Standards No access
6. 1. 3.6.1 Korrekte Abgrenzung des Bewertungsobjekts No access
  2. 3.6.2 Vergangenheitsanalyse No access
  3. 3.6.3 Integrierte Planungsrechnung No access
  4. 3.6.4 Ermittlung der übertragbaren Ertragskraft No access
  5. 3.6.5 Kalkulatorische Tätigkeitsvergütung No access
  6. 3.6.6 Finanzierung, persönliche Haftung und Sicherheiten No access
  7. 3.6.7 Beachtung des Insolvenzrisikos No access
  8. 3.6.8 Mangelnde Diversifikation der Unternehmenseigner No access
1. 1. 4.1.1 Berechnung der Cashflows to Equity No access
  2. 4.1.2 Berechnung der Eigenkapitalkosten No access
  3. 4.1.3 Ermittlung der Risikoprämie mit dem CAPM No access
  4. 4.1.4 Berechnung des Unternehmenswerts No access
2. 1. 4.2.1 Vorstellung der fiktiven MASCHINENBAU GmbH No access
  2. 4.2.2 Annahmen als Grundlage des Business Plans No access
  3. 4.2.3 GuV, Bilanz und Kapitalflussrechnung der Planjahre No access
  4. 4.2.4 Ableitung der Cashflows to Equity No access
  5. 4.2.5 Berechnung der Eigenkapitalkosten No access
  6. 4.2.6 Berechnung des Unternehmenswerts No access
3. 1. 4.3.1 Berücksichtigung unsystematischer Risiken No access
  2. 4.3.2 Fallstudie MASCHINENBAU GmbH: Der Equity-Ansatz/Ertragswertverfahren im Excel-Modell unter Berücksichtigung von KMU-Besonderheiten No access
  3. 4.3.3 Berechnung des Unternehmenswerts mit adjustierten Eigenkapitalkosten No access
4. 1. 4.4.1 Kritikpunkte und Schwächen der CAPM-basierten Bewertungsmodelle No access
  2. 4.4.2 Anforderungen des Gesetzgebers und des IDW an ein Risikomanagementsystem im Unternehmen No access
1. 5.1 Vorteile der simulationsbasierten Unternehmensbewertung No access
2. 1. 5.2.1 Was ist die Aufgabe des Risikomanagements? No access
  2. 5.2.2 Was versteht man unter Risiko und welcher Zusammenhang besteht zu den Grundsätzen ordnungsgemäßer Planung (GoP)? No access
  3. 5.2.3 Wie werden Risiken quantifiziert? No access
  4. 5.2.4 Risikoparameter für die Monte-Carlo-Simulation im Business Plan No access
  5. 5.2.5 Risikoaggregation mithilfe der Monte-Carlo-Simulation No access
  6. 5.2.6 Erwartungstreue Cashflows to Equity (CFtE) ohne Insolvenzwahrscheinlichkeit No access
  7. 5.2.7 Ermittlung erwartungstreuer Cashflow to Equity (CFtE) mit Insolvenzwahrscheinlichkeit No access
  8. 5.2.8 Risikoanalyse der Cashflow to Equity (CFtE) No access
  9. 5.2.9 Der Preis des Risikos No access
  10. 5.2.10 Risikoadjustierte Cashflows No access
  11. 5.2.11 Bewertung mit der Sicherheitsäquivalent-Methode und Risikozuschlagsmethode No access
  12. 5.2.12 Simulationsbasierte Eigenkapitalkosten No access
  13. 5.2.13 Berechnung des simulationsbasierten Unternehmenswerts mit der Risikozuschlagsmethode No access
1. 1. 6.1.1 Welche Methode steht hinter dem Multiplikatorenverfahren? No access
  2. 6.1.2 Welche Multiplikatoren können unterschieden werden? No access
2. 6.2 Besonderheiten des Multiplikatorenverfahrens bei KMU No access
3. 6.3 Der IDW S 1 zum Multiplikatorenverfahren No access
4. 6.4 Fallstudie MASCHINENBAU GmbH: Beispiele für Branchen-Multiples No access
5. 6.5 Fallstudie MASCHINENBAU GmbH: Beispiel für einen Multiple-Rechner No access
6. 6.6 Fallstudie MASCHINENBAU GmbH: Ableitung eines Equity Multiple aus den simulierten Eigenkapitalkosten No access
7 Fazit No access Pages 151 - 152
Literaturverzeichnis No access Pages 153 - 156
Stichwortverzeichnis No access Pages 157 - 160
Die Autoren No access Pages 161 - 164