Die Haftung von Kreditinstituten für die fehlerhafte Aufklärung und Beratung von Privatkunden beim Erwerb von Zertifikaten

Dr. Dirk Hartmut Veldhoff

doi:10.5771/9783845240305

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Bibliographic data

Edition: 1/2012
Copyright year: 2012
ISBN-Print: 978-3-8329-7037-6
ISBN-Online: 978-3-8452-4030-5
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Studien zum Bank- und Kapitalmarktrecht
Volume: 14
Language: German
Pages: 388
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 22 Dirk Hartmut Veldhoff
Abkürzungsverzeichnis No access Pages 23 - 24 Dirk Hartmut Veldhoff
Einleitung No access Pages 25 - 29 Dirk Hartmut Veldhoff
1. 1. Die „Subprime-Krise“ und die Verbriefung von Kreditrisiken No access Pages 30 - 33 Dirk Hartmut Veldhoff
  2. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Die Chronik des Zusammenbruchs No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Der Vertrieb von Lehman-Brothers-Zertifikaten in Deutschland No access Dirk Hartmut Veldhoff
2. 1. Reaktionen betroffener Privatanleger No access Pages 36 - 37 Dirk Hartmut Veldhoff
  2. Öffentliche Kritik an Zertifikaten und dem status quo der Anlagebratung No access Pages 37 - 39 Dirk Hartmut Veldhoff
  3. Ergebnis No access Pages 39 - 39 Dirk Hartmut Veldhoff
1. 1. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Charakteristik No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Verbriefung in Sammelurkunde (Globalurkunde) No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Begebungsvertrag No access Dirk Hartmut Veldhoff
      3. Leistungsversprechen des Zertifikats No access Dirk Hartmut Veldhoff
  2. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Prüfungsmaßstab der Zertifikatebedingungen No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Rückzahlungsscharakteristik No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Bezugsverhältnis No access Dirk Hartmut Veldhoff
      3. Laufzeit No access Dirk Hartmut Veldhoff
      4. Rückzahlung No access Dirk Hartmut Veldhoff
      5. Währung No access Dirk Hartmut Veldhoff
      6. Anpassungs- oder Kündigungsrecht No access Dirk Hartmut Veldhoff
      7. Handel No access Dirk Hartmut Veldhoff
  3. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Rechtsbeziehungen der Beteiligten bei Selbst- und Fremdemission No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Erlaubnispflicht der Fremd- und Eigenemission nach dem Kreditwesengesetz (KWG) No access Dirk Hartmut Veldhoff
    3. Prospektpflichtigkeit nach § 3 Abs. 1 S. 1 WpPG No access Dirk Hartmut Veldhoff
    4. Börseneinführung im Freiverkehr und im OTC-Handel No access Dirk Hartmut Veldhoff
  4. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Die Qualifikation von Zertifikaten als komplexe Finanzinstrumente No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Anlageberatung über Zertifikate No access Dirk Hartmut Veldhoff
  5. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Keine allgemeine Qualifikation von Zertifikaten als Spiel- und Wettgeschäfts i.S. des § 762 BGB No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Keine obligatorische „Zertifikate“-Geschäftsfähigkeit i.S. des § 53 BörsG a.F. No access Dirk Hartmut Veldhoff
    3. Keine Verbotsermächtigung nach § 37g WpHG No access Dirk Hartmut Veldhoff
    4. Verbot der Verleitung zu Börsenspekulationsgeschäften, § 26 BörsG No access Dirk Hartmut Veldhoff
  6. Zwischenergebnis No access Pages 63 - 63 Dirk Hartmut Veldhoff
2. 1. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Sinn und Zweck der Strukturierung No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Absicherung des Rückzahlungsversprechens (Hedging) No access Dirk Hartmut Veldhoff
    3. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Anleihe No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Basiswert (Underlying) No access Dirk Hartmut Veldhoff
      3. Dirk Hartmut Veldhoff
        Futures No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Optionen No access Dirk Hartmut Veldhoff
  2. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Emittentenrisiko No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Verlust- bzw. Kursänderungsrisiko No access Dirk Hartmut Veldhoff
    3. Liquiditätsrisiko No access Dirk Hartmut Veldhoff
    4. Interessenkonfliktsrisiko No access Dirk Hartmut Veldhoff
    5. Konditionenrisiko No access Dirk Hartmut Veldhoff
    6. Komplexitätsrisiko No access Dirk Hartmut Veldhoff
    7. Informationsrisiko No access Dirk Hartmut Veldhoff
    8. Risikokennzahlen und -einteilung No access Dirk Hartmut Veldhoff
  3. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Kapitalschutz- bzw. Garantiezertifikate No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Express-Zertifikate No access Dirk Hartmut Veldhoff
    3. Discount-Zertifikate No access Dirk Hartmut Veldhoff
    4. Bonus-Zertifikate No access Dirk Hartmut Veldhoff
    5. Index-Zertifikate No access Dirk Hartmut Veldhoff
    6. Basket-/ Themen-/ und Strategie-Zertifikate No access Dirk Hartmut Veldhoff
  4. Besteuerung nach § 32d Abs. 1 EStG (sog. Abgeltungssteuer) No access Pages 85 - 85 Dirk Hartmut Veldhoff
  5. Zwischenergebnis No access Pages 85 - 86 Dirk Hartmut Veldhoff
3. 1. Zertifikatehistorie No access Pages 86 - 87 Dirk Hartmut Veldhoff
  2. Marktverteilung und deren Entwicklungstendenz nach Emittenten und Produktkategorien No access Pages 87 - 89 Dirk Hartmut Veldhoff
4. Ergebnis No access Pages 89 - 89 Dirk Hartmut Veldhoff
1. 1. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Informationsasymmetrien zwischen Kreditinstitut und Anleger als Grundvoraussetzung anlagebezogener Informationspflichten No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Keine allgemeine Informationspflicht im Kapitalanlagerecht No access Dirk Hartmut Veldhoff
    3. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Notwendige Differenzierung zwischen Aufklärung und Beratung No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Aufklärung No access Dirk Hartmut Veldhoff
      3. Beratung No access Dirk Hartmut Veldhoff
    4. Zwischenergebnis No access Dirk Hartmut Veldhoff
  2. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Rechtsnatur No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Zustandekommen No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Allgemeiner Bankvertrag No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Vorvertragliches Schuldverhältnis No access Dirk Hartmut Veldhoff
    3. Zwischenergebnis No access Dirk Hartmut Veldhoff
  3. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Entwicklung der zivilrechtlichen Aufklärungs- und Beratungspflichten (insb. „Bond-Rechtsprechung“) No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Dirk Hartmut Veldhoff
        Allgemein No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Anlegergerechte Beratung No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Objektgerechte Beratung No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Abgabe einer Anlageempfehlung No access Dirk Hartmut Veldhoff
      3. Negative Abgrenzung von den Informationspflichten im Rahmen der Anlagevermittlung No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Dirk Hartmut Veldhoff
        Wertpapierhandelsgesetz in der Fassung vom 26. Juli 1994 No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Finanzmarkt-Richtlinie-Umsetzungsgesetz (FRUG) No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Weitere Gesetzesänderungen des WpHG No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Dirk Hartmut Veldhoff
        Anlegerkategorisierung, § 31a WpHG No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Allgemeine Informationspflicht, § 31 Abs. 3 WpHG No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Produktinformationsblatt, § 31 Abs. 3a WpHG No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Anlageberatung, § 31 Abs. 4 WpHG No access Dirk Hartmut Veldhoff
    3. Rechtssystematische Einordnung der wertpapierrechtlichen Informationspflichten in das zivilrechtliche Pflichtenprogramm No access Dirk Hartmut Veldhoff
    4. Zwischenergebnis No access Dirk Hartmut Veldhoff
2. 1. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Haftung gem. § 280 Abs. 1 BGB wegen positiver Vertragsverletzung No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Culpa in contrahendo gem. § 311 Abs. 2, 241 Abs. 2 i.V.m. § 280 BGB No access Dirk Hartmut Veldhoff
    3. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Unerlaubte Handlung gem. §§ 823 Abs. 1, 831 BGB, insbesondere gem. § 823 Abs. 2 BGB i.V.m. Schutzgesetz No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Sittenwidrige Schädigung gem. § 826 BGB No access Dirk Hartmut Veldhoff
    4. Exkurs: Prospekthaftung No access Dirk Hartmut Veldhoff
  2. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Verschulden No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Kausalität No access Dirk Hartmut Veldhoff
    3. Schaden No access Dirk Hartmut Veldhoff
    4. Mitverschulden No access Dirk Hartmut Veldhoff
    5. Verjährung No access Dirk Hartmut Veldhoff
3. Ergebnis No access Pages 138 - 138 Dirk Hartmut Veldhoff
1. 1. Beurteilungsschwierigkeiten bei strukturierten Produkten im Anlageberatungsgeschäft und in der Judikatur No access Pages 139 - 140 Dirk Hartmut Veldhoff
  2. Typisiertes Beratungsgespräch anhand des „Drei-Phasen“-Modells No access Pages 140 - 142 Dirk Hartmut Veldhoff
  3. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Widerstreitende Interessen von Privatkunde und Kreditinstitut No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Vertrags- und aufsichtsrechtliches Verständnis der Interessenwahrungspflicht No access Dirk Hartmut Veldhoff
    3. Widersprüchliches oder unvernünftiges Kundeninteresse No access Dirk Hartmut Veldhoff
    4. Rechtliche Grenzen der Interessenwahrungspflicht No access Dirk Hartmut Veldhoff
2. 1. Mangelnde Berücksichtigung der persönlichen Umstände des Anlegers in der aktuellen Rechtsprechung No access Pages 148 - 149 Dirk Hartmut Veldhoff
  2. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Anlageziele No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Kenntnisse und Erfahrungen No access Dirk Hartmut Veldhoff
    3. Finanzielle Verhältnisse No access Dirk Hartmut Veldhoff
    4. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Dokumentation der Kundenbefragung durch die Anfertigung eines Beratungsprotokolls (§ 34 Abs. 2a WpHG) No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Vertretung des Kunden durch Dritte No access Dirk Hartmut Veldhoff
      3. Aktualisierung der Kundendaten durch erneute Befragung und Erforderlichkeitsvorbehalt der Kundenbefragung No access Dirk Hartmut Veldhoff
      4. Keine Nachforschungspflicht No access Dirk Hartmut Veldhoff
      5. Ausschluss der Beratung bei Weigerung der Informationspreisgabe durch den Kunden (§ 31 Abs. 4 S. 3 WpHG) No access Dirk Hartmut Veldhoff
  3. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Zweck No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Laufzeit No access Dirk Hartmut Veldhoff
      3. Dirk Hartmut Veldhoff
        Dirk Hartmut Veldhoff
        Definition einer „sicheren“ Anlage in der Rechtsprechung des BGH No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Instanzgerichtliche Urteile in Zusammenhang mit der Empfehlung von Zertifikaten No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Literatur No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Eigene Auffassung No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Dirk Hartmut Veldhoff
        Definition einer „spekulativen“ Anlage in der Rechtsprechung des BGH No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Instanzgerichtliche Urteile in Zusammenhang mit der Empfehlung von Zertifikaten No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Literatur No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Eigene Auffassung No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Durchschnittlich riskante Zertifikate No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Eigener Ansatz für eine Risikokategorisierung von Zertifikaten No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Problematik des anlagespezifischen Fachwissens in Zusammenhang mit strukturierten Wertpapieren No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Unterscheidung des Wissensstandes über Finanzprodukten ihrer „Art“ nach in der Rechtsprechung No access Dirk Hartmut Veldhoff
      3. Literatur No access Dirk Hartmut Veldhoff
      4. Zusammenfassung der Rechtsprechung und Literatur No access Dirk Hartmut Veldhoff
      5. Dirk Hartmut Veldhoff
        Rückschluss auf spezifisches Wissen über Zertifikate aufgrund allgemeiner Wertpapiererfahrungen No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Rückschluss auf risikospezifisches Wissens über Zertifikate aufgrund von Erfahrungen mit Wertpapieren mit vergleichbaren Risikokomponenten No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Rückschluss auf risikospezifisches Wissens über einzelne Zertifikatgattungen aufgrund von Erfahrungen mit strukturierten Produkten No access Dirk Hartmut Veldhoff
      6. Ergebnis No access Dirk Hartmut Veldhoff
    3. Berücksichtigung der finanziellen Verhältnisse No access Dirk Hartmut Veldhoff
  4. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Kritik an der bisherigen Bankenpraxis No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Risikoneigung No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Fachwissen über Zertifikate No access Dirk Hartmut Veldhoff
      3. Finanzielle Verhältnisse No access Dirk Hartmut Veldhoff
  5. Zwischenergebnis No access Pages 200 - 200 Dirk Hartmut Veldhoff
3. 1. Problematik der objektbezogenen Beratungspflichten im Zertifikategeschäft No access Pages 200 - 202 Dirk Hartmut Veldhoff
  2. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Inhaltliche und Umfang der Nachforschungspflichten No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Publikationen des Emittenten No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Emittentenbonität No access Dirk Hartmut Veldhoff
      3. Zertifikate-Ratings No access Dirk Hartmut Veldhoff
      4. Wirtschaftspresse und Fachliteratur No access Dirk Hartmut Veldhoff
  3. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Funktion der objektbezogenen Beratungspflichten No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Ausstrahlungswirkung des § 31 Abs. 3, Abs. 3a WpHG auf die Anforderung einer objektgerechten Beratung No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Überblick über die prospektrechtlichen Anforderungen nach §§ 5, 7 WpPG i.V.m. der EU-ProspektVO No access Dirk Hartmut Veldhoff
    3. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Einfluss des BGH-Urteils vom 22. März 2011 auf die Anforderungen an eine objektgerechten Beratung über Zertifikate No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Dirk Hartmut Veldhoff
        Dirk Hartmut Veldhoff
        Die für die Anlageentscheidung „wesentlichen“ Angaben No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Dezidierte Erläuterung der preisbildenden Faktoren sowie der Berechnungsmethoden von Zertifikaten? No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Allgemein bekannte Tatsachen No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Umfang No access Dirk Hartmut Veldhoff
      3. Wahrheitsgemäße Darstellung der tatsächlichen Umstände No access Dirk Hartmut Veldhoff
      4. Verständliche Erläuterung der wesentlichen Merkmale des Zertifikats No access Dirk Hartmut Veldhoff
      5. Verpflichtung der beratenden Bank zur Kontrolle des Kundenverständnisses? No access Dirk Hartmut Veldhoff
      6. Form der objektbezogenen Beratung No access Dirk Hartmut Veldhoff
      7. Zusammenfassung und Ausgangspunkte zur Bestimmung der objektbezogenen Beratungspflichten im Zertifikategeschäft No access Dirk Hartmut Veldhoff
  4. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Ältere Ansichten in Rechtsprechung und Literatur zur Aufklärungspflicht über das Emittentenrisiko bei Anleihen No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Ansichten der Instanzgerichte zur Aufklärungspflicht über das Totalverlust- bzw. das Emittentenrisiko bei Zertifikaten No access Dirk Hartmut Veldhoff
      3. Ansichten der Instanzgerichte zur Aufklärungspflicht über den fehlenden Schutz der Rückzahlungsforderungen aus Zertifikaten durch einen Einlagensicherungsfonds No access Dirk Hartmut Veldhoff
      4. Ansichten in der Literatur No access Dirk Hartmut Veldhoff
      5. Eigene Auffassung No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Dirk Hartmut Veldhoff
        Besondere Relevanz der Kenntnis des Basiswertes für den Anleger No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Einzelne Aktienwerte No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Aktienindizes No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Rohstoffe, insbesondere Gold No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Dirk Hartmut Veldhoff
        Kapitalschutz- bzw. Garantiezertifikate No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Express-Zertifikate No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Discount-Zertifikate No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Bonus-Zertifikate, insb. Multi-Bonus-Zertifikate No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Index- bzw. Basket-Zertifikaten No access Dirk Hartmut Veldhoff
      3. Dirk Hartmut Veldhoff
        Währungsrisiko No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Eingeschränkte Handelbarkeit auf dem Sekundärmarkt (Liquiditätsrisiko) No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Kosten No access Dirk Hartmut Veldhoff
      4. Interessenkonflikte (insb. Vertriebsvergütungen) No access Dirk Hartmut Veldhoff
  5. Zwischenergebnis No access Pages 260 - 262 Dirk Hartmut Veldhoff
4. Anlageempfehlung von Zertifikaten nur an erfahrene Anleger? No access Pages 262 - 264 Dirk Hartmut Veldhoff
1. 1. Problematik des Eigeninteresses der Banken No access Pages 265 - 266 Dirk Hartmut Veldhoff
  2. Unterscheidung von Innenprovisionen, Rückvergütungen und Gewinnmargen No access Pages 266 - 268 Dirk Hartmut Veldhoff
2. 1. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Urteil vom 19. Dezember 2000 – XI ZR 349/99 („Kick-Back I“) No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Urteil vom 19. Dezember 2006 – XI ZR 56/05 („Kick-Back II“) No access Dirk Hartmut Veldhoff
      3. Beschluss vom 20. Januar 2009 – XI ZR 510/07 („Kick-Back III“) No access Dirk Hartmut Veldhoff
      4. Urteil vom 27. Oktober 2009 – XI ZR 338/08 („Kick-Back IV“) No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Aufklärungspflicht über Rückvergütungen No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Aufklärungspflicht über Innenprovisionen No access Dirk Hartmut Veldhoff
    3. Aufklärungspflicht wegen des Anspruchs auf Herausgabe nach § 667 BGB und § 384 Abs. 2 Hs. 2 Alt. 2 HGB No access Dirk Hartmut Veldhoff
    4. Zwischenergebnis und offene Rechtsfragen No access Dirk Hartmut Veldhoff
  2. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Regelungsgegenstand und –zweck der Norm No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Begriff der Zuwendungen nach § 31 d Abs. 2 WpHG No access Dirk Hartmut Veldhoff
    3. Ausnahmen vom generellen Zuwendungsverbot nach § 31 d Abs. 1 Nr. 1- 2 WpHG No access Dirk Hartmut Veldhoff
  3. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Divergenzen zwischen der zivil- und aufklärungsrechtlichen Aufklärungspflicht über Zuwendungen No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Ausstrahlungswirkung des § 31d WpHG auf das zivilrechtliche Pflichtenprogramm No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. § 31d WpHG als zwingender Mindeststandard mit Präventivwirkung No access Dirk Hartmut Veldhoff
      3. Keine Unterscheidung von Rückvergütungen und Vertriebsprovisionen No access Dirk Hartmut Veldhoff
      4. Bedeutung der Zuwendungshöhe für das Bestehen eines aufklärungspflichtigen Interessenkonflikts No access Dirk Hartmut Veldhoff
      5. Bedeutung der Konzernverbundenheit von beratender Bank und Wertpapieremittent No access Dirk Hartmut Veldhoff
      6. Aufklärung über Zuwendungen mittels Prospekts? No access Dirk Hartmut Veldhoff
  4. Ergebnis: Unterschiedslose Aufklärungspflicht über Rückvergütungen und Innenprovisionen No access Pages 291 - 293 Dirk Hartmut Veldhoff
3. 1. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Positive Urteile des LG Hamburg vom 23. Juni 2009, Az. 310 O 4/09 und vom 1. Juli 2009, Az. 325 O 22/09 No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Zustimmende Ansichten in der Literatur No access Dirk Hartmut Veldhoff
  2. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Urteile des OLG Hamburg vom 23. April 2010, Az. 13 U 117/09 und 13 U 118/09 No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Urteil des OLG Karlsruhe vom 2. November 2010, Az. 17 U 62/10 No access Dirk Hartmut Veldhoff
    3. Obiter dictum des BGH im „Swap“-Urteil vom 22.03.2011 No access Dirk Hartmut Veldhoff
    4. Ablehnende Stimmen gegen eine Aufklärungspflicht über Gewinnmargen in der Literatur No access Dirk Hartmut Veldhoff
  3. Anwendung des § 31d WpHG auf Gewinnmargen? No access Pages 299 - 301 Dirk Hartmut Veldhoff
  4. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Offenkundiges Umsatzinteresse bei Zertifikatverkäufen aus dem Eigenbestand? No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Klare Trennung der Pflichten aus Beratungs- und Kaufvertrag No access Dirk Hartmut Veldhoff
    3. Anwendung des § 31d WpHG auf die Aufklärungspflicht über Gewinnmargen? No access Dirk Hartmut Veldhoff
    4. Kein Erfordernis eines Drei-Personenverhältnisses No access Dirk Hartmut Veldhoff
    5. Kein allgemeiner Vorrang bankeigener Geschäftsgeheimnisse vor den Interessen der Wertpapierkunden No access Dirk Hartmut Veldhoff
  5. Zusammenfassung No access Pages 309 - 309 Dirk Hartmut Veldhoff
4. Ergebnis No access Pages 309 - 309 Dirk Hartmut Veldhoff
1. 1. Allgemeine Darlegungs- und Beweislast im Zivilprozess No access Pages 310 - 312 Dirk Hartmut Veldhoff
  2. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Strukturelles Ungleichgewicht im Anlagehaftungsprozess und die Beweisnot des Anlegers No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Nachweis eines Anlageberatungsvertrages No access Dirk Hartmut Veldhoff
    3. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Verstoß gegen den Grundsatz der anlegergerechten Beratung No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Dirk Hartmut Veldhoff
        Bestehen einer Aufklärungs- und Beratungspflicht No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Verletzung einer Aufklärung- und Beratungspflicht und sekundäre Behautungslast No access Dirk Hartmut Veldhoff
    4. Verschulden No access Dirk Hartmut Veldhoff
    5. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Haftungsbegründende Kausalität No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Dirk Hartmut Veldhoff
        Beweislastumkehr und die Vermutung aufklärungsrichtigen Verhaltens No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Vermutung aufklärungsrichtigen Verhaltens bei unterlassener Offenlegung über Zuwendungen? No access Dirk Hartmut Veldhoff
  3. Zwischenergebnis No access Pages 327 - 327 Dirk Hartmut Veldhoff
2. 1. Einführung und Hintergrund der Protokollierungspflicht No access Pages 327 - 330 Dirk Hartmut Veldhoff
  2. Anwendungsbereich No access Pages 330 - 331 Dirk Hartmut Veldhoff
  3. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Anlass der Beratung No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Dauer des Beratungsgesprächs No access Dirk Hartmut Veldhoff
      3. Informationen über die persönlichen Umstände des Kunden und über die besprochenen Finanzprodukte No access Dirk Hartmut Veldhoff
      4. Wesentliche Anliegen des Kunden und deren Gewichtung No access Dirk Hartmut Veldhoff
      5. Erteilte Anlageempfehlungen nebst Begründung No access Dirk Hartmut Veldhoff
      6. Zusätzliche Angaben bei telefonischer Beratung nach § 14 Abs. 6 S. 2 WpDVerOV No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Form des Protokolls No access Dirk Hartmut Veldhoff
    3. Sonderregeln bei telefonischer Beratung nach § 34 Abs. 2a S. 3 – 6 WpHG No access Dirk Hartmut Veldhoff
  4. Dirk Hartmut Veldhoff
    1. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Urheberschaft des Protokolls No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Gefahr der Umkehr des Schutzzwecks des § 34 Abs. 2a WPHG No access Dirk Hartmut Veldhoff
      3. Unterschrift des Protokolls durch den Wertpapierkunden? No access Dirk Hartmut Veldhoff
    2. Erste Erfahrungen mit Beratungsprotokollen in der Bankenpraxis No access Dirk Hartmut Veldhoff
    3. Beispielprotokoll nach § 34 Abs. 2a WpHG No access Dirk Hartmut Veldhoff
    4. Feststellung eines Beratungsfehlers mithilfe des Beratungsprotokolls No access Dirk Hartmut Veldhoff
    5. Dirk Hartmut Veldhoff
      1. Wahrheitswidrige Angaben No access Dirk Hartmut Veldhoff
      2. Unvollständige oder unschlüssige Protokollierung des Beratungsgespräches No access Dirk Hartmut Veldhoff
      3. Dirk Hartmut Veldhoff
        Schadenersatz nach § 823 Abs. 2 BGB i.V.m. § 34 Abs. 2a WpHG No access Dirk Hartmut Veldhoff
        Beweislastumkehr No access Dirk Hartmut Veldhoff
  5. Bewertung der Protokollierungspflicht No access Pages 353 - 355 Dirk Hartmut Veldhoff
  6. Ergebnis No access Pages 355 - 356 Dirk Hartmut Veldhoff
1. Zusammenfassung in Thesen No access Pages 357 - 366 Dirk Hartmut Veldhoff
2. Rechtspolitischer Ausblick No access Pages 366 - 370 Dirk Hartmut Veldhoff
Glossar No access Pages 371 - 374 Dirk Hartmut Veldhoff
Literaturverzeichnis No access Pages 375 - 384 Dirk Hartmut Veldhoff
Stichwortliste No access Pages 385 - 388 Dirk Hartmut Veldhoff