Institutionelle Kapitalanlage: Erfolgreiches Portfoliomanagement für professionelle Anleger

Thomas A. Jesch; Peter Brodehser

doi:10.34156/9783791050867

Zusammenfassung

Die institutionelle Kapitalanlage in Deutschland steht vor enormen Herausforderungen: Das aktuell sehr volatile Umfeld macht das Erwirtschaften auskömmlicher Versorgungsleistungen schwieriger. Das Handbuch bietet "Best Practice" und widmet sich sowohl aktuellen Praxisfragen als auch der vertiefenden Analyse einzelner Sachthemen. Es ist derzeit das einzig verfügbare Werk im DACH-Raum, das sich vertiefend den institutionellen Aspekten desAsset Management widmet. Der Band deckt alle wirtschaftlichen, steuerlichen und rechtlichen Grundlagen der institutionellen Kapitalanlage ab und bietet strategische Überlegungen zu einzelnen Assetklassen und für unterschiedliche Asset Owner.

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Bibliographische Angaben

Copyrightjahr: 2023
ISBN-Print: 978-3-7910-5084-3
ISBN-Online: 978-3-7910-5086-7
Verlag: Schäffer-Poeschel, Stuttgart
Sprache: Deutsch
Seiten: 572
Produkttyp: Sammelband

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten

Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten I - XXIV
1. 1. 1.1.1 Die traditionelle Kapitalanlage institutioneller Investoren Kein Zugriff
  2. 1.1.2 Die Volatilität der Zinslandschaft und ihre Konsequenzen Kein Zugriff
  3. 1.1.3 Auswirkungen des Paradigmenwechsels auf institutionelle Investoren Kein Zugriff
  4. 1.1.4 Die wirtschaftlichen Konsequenzen aus den sich ändernden Rahmenbedingungen Kein Zugriff
2. 1. 1.2.1 Bedeutung des ALM im Unternehmenskontext Kein Zugriff
  2. 1.2.2 Praktische Implementierung des ALM Kein Zugriff
  3. 1.2.3 ALM in der Regulierung – ein Ausblick Kein Zugriff
3. Literatur Kein Zugriff
4. 1. 1.3.1 Einleitung Kein Zugriff
  2. 1.3.2 SAA und TAA im Investmentprozess Kein Zugriff
  3. 1.3.3 Strategische Asset Allokation Kein Zugriff
  4. 1.3.4 Taktische Asset Allokation Kein Zugriff
  5. 1.3.5 Zusammenfassung Kein Zugriff
5. Literatur Kein Zugriff
6. 1. 1.4.1 Zielsetzungen im Risikomanagement Kein Zugriff
  2. 1.4.2 Der Regelkreis des Risikomanagements Kein Zugriff
  3. 1.4.3 Die Rollen des Risikomanagers in einem institutionellen Kapitalanlage-Umfeld Kein Zugriff
  4. 1.4.4 Dimensionen des Risikomanagements Kein Zugriff
  5. 1.4.5 Spezifische Herausforderungen für Lebensversicherungsunternehmen Kein Zugriff
  6. 1.4.6 Erfolgsfaktoren und Wünsche an künftige Regulierung aus Sicht eines mittelständischen Lebensversicherers Kein Zugriff
7. Literatur Kein Zugriff
1. 1. 2.1.1 Gegensatz von Duty of Prudence und Duty of Loyalty? Kein Zugriff
  2. 2.1.2 Organisatorische Abbildung Kein Zugriff
  3. 2.1.3 Status quo in der US-Regulatorik Kein Zugriff
  4. 2.1.4 Die deutsche Perspektive Kein Zugriff
  5. 2.1.5 Fiduciary Management Kein Zugriff
  6. 2.1.6 Active Stewardship Kein Zugriff
  7. 2.1.7 Facetten der Treuhänderfunktion – funktionale Abbildung Kein Zugriff
  8. 2.1.8 Regulatorische Abbildung Kein Zugriff
  9. 2.1.9 Kapitalanlageprozess Kein Zugriff
  10. 2.1.10 Facetten der Treuhänderfunktion – Abbildung des Kapitalanlageprozesses Kein Zugriff
  11. 2.1.11 Strategien im Risikomanagement Kein Zugriff
  12. 2.1.12 Ausblick Kein Zugriff
2. Literatur Kein Zugriff
3. 1. 2.2.1 Die Stiftung EVZ Kein Zugriff
  2. 2.2.2 Zusammenarbeit mit Asset Management Consultants Kein Zugriff
  3. 2.2.3 Reflexionen und Fazit Kein Zugriff
4. Literatur Kein Zugriff
5. 1. 2.3.1 Begriff Kein Zugriff
  2. 2.3.2 Rolle der beteiligten Akteure Kein Zugriff
  3. 2.3.3 Was macht ein Placement Agent? Kein Zugriff
  4. 2.3.4 Wie spricht man institutionelle Investoren an? Kein Zugriff
  5. 2.3.5 Digitale Alternativen und der »menschliche Faktor« Kein Zugriff
  6. 2.3.6 Regulatorische Vorgaben für Placement Agents Kein Zugriff
  7. 2.3.7 Vergütungsmodelle – die richtige Anreizstruktur Kein Zugriff
  8. 2.3.8 Eine kleine Geschichte der Placement Agents Kein Zugriff
  9. 2.3.9 In Summe: Vor- und Nachteile einer externen Vertriebslösung Kein Zugriff
  10. 2.3.10 Case Study 2022: Ukrainekrise und steigende Zinsen: Was sind die Folgen für den Immobilienmarkt? Kein Zugriff
6. Literatur Kein Zugriff
7. 1. 2.4.1 Einleitung Kein Zugriff
  2. 2.4.2 Institutionelle Investoren und Einrichtungen der betrieblichen Altersversorgung Kein Zugriff
  3. 2.4.3 Dreifache Herausforderung: Regulatorische Anforderungen, Niedrigzinsumfeld und komplexe Kapitalanlagen Kein Zugriff
  4. 2.4.4 Organisationale Kosten Kein Zugriff
  5. 2.4.5 Kosten der internen Lösung vs. externe Lösung Kein Zugriff
  6. 2.4.6 Schlussfolgerung Kein Zugriff
8. Literatur Kein Zugriff
1. 1. 3.1.1 Gesetzliche Grundlagen Kein Zugriff
  2. 3.1.2 Bewertungsvorgaben für die jeweiligen Assetklassen Kein Zugriff
  3. 3.1.3 Fazit Kein Zugriff
2. Literatur Kein Zugriff
3. 1. 3.2.1 Ebenen der Bewertung von Anlageergebnissen Kein Zugriff
  2. 3.2.2 Anlageergebnis auf Ebene der Asset Allokation Kein Zugriff
  3. 3.2.3 Anlageergebnis auf Ebene einzelner Assetklassen Kein Zugriff
  4. 3.2.4 Reporting Kein Zugriff
1. 1. 4.1.1 Einleitung Kein Zugriff
  2. 4.1.2 Begrifflichkeiten Kein Zugriff
  3. 4.1.3 Emittenten Kein Zugriff
  4. 4.1.4 Funktionsweise Kein Zugriff
  5. 4.1.5 Zugangswege Kein Zugriff
  6. 4.1.6 Anleihespezifische Risiken und ihr Management Kein Zugriff
  7. 4.1.7 Besondere Formen Kein Zugriff
  8. 4.1.8 Rechtliche Rahmenbedingungen Kein Zugriff
  9. 4.1.9 Bedeutung von Anleihen und ihre zukünftige Rolle in der institutionellen Kapitalanlage Kein Zugriff
2. Literatur Kein Zugriff
3. 1. 4.2.1 Aktien als Finanzierungs- und Anlageinstrument Kein Zugriff
  2. 4.2.2 Aktien in der Portfolioallokation Kein Zugriff
  3. 4.2.3 Verwaltung von Aktienanlagen: Hat aktives Management noch eine Zukunft? Kein Zugriff
  4. 4.2.4 Nachhaltigkeit im Aktienmanagement Kein Zugriff
  5. 4.2.5 Ein Blick in die Zukunft Kein Zugriff
4. Literatur Kein Zugriff
5. 1. 4.3.1 Einführung Kein Zugriff
  2. 4.3.2 Wie in Immobilien investieren? Kein Zugriff
  3. 4.3.3 Direktanlage Kein Zugriff
  4. 4.3.4 Joint Venture und Club Deal Kein Zugriff
  5. 4.3.5 Direkt vs. indirekt? Kein Zugriff
  6. 4.3.6 Immobilienaktien/REITs Kein Zugriff
  7. 4.3.7 Einordnung Immobilieninvestitionen »Public Market« vs. »Private Market« Kein Zugriff
  8. 4.3.8 Eigen- vs. Fremdkapital-Investition Kein Zugriff
  9. 4.3.9 Zusammenfassung Kein Zugriff
6. Literatur Kein Zugriff
7. 1. 4.4.1 Der Infrastrukturmarkt Kein Zugriff
  2. 4.4.2 Infrastruktur als Anlageklasse Kein Zugriff
  3. 4.4.3 Zugang zur Anlageklasse Infrastruktur Kein Zugriff
  4. 4.4.4 Schlussbemerkungen Kein Zugriff
8. Literatur Kein Zugriff
9. 1. 4.5.1 Einführung Kein Zugriff
  2. 4.5.2 Einstiegsmöglichkeiten Kein Zugriff
  3. 4.5.3 Überlegungen zur Umsetzung einer Private-Equity-Strategie Kein Zugriff
  4. 4.5.4 Verhalten in Krisen Kein Zugriff
  5. 4.5.5 ESG-Gesichtspunkte Kein Zugriff
  6. 4.5.6 Zusammenfassung Kein Zugriff
10. 1. 4.6.1 Abgrenzung von Private Debt Kein Zugriff
  2. 4.6.2 Umsetzung von Investitionen in Private Debt Kein Zugriff
11. 1. 4.7.1 Definition & Entwicklung Kein Zugriff
  2. 4.7.2 Investmentthese – Mehrwert von Hedgefonds Kein Zugriff
  3. 4.7.3 Hedgefonds-Strategien Kein Zugriff
  4. 4.7.4 Rendite & Erwartungen Kein Zugriff
  5. 4.7.5 Liquidität & Gebühren Kein Zugriff
  6. 4.7.6 Sitz & Rechtsform Kein Zugriff
  7. 4.7.7 Portfoliokonstruktion & Hedgefonds-Selektion Kein Zugriff
  8. 4.7.8 Hedgefonds als »systemisches Risiko« Kein Zugriff
  9. 4.7.9 Fazit Kein Zugriff
1. 1. 5.1.1 Einleitung Kein Zugriff
  2. 5.1.2 Vorteile von Fondsinvestments für institutionelle Investoren Kein Zugriff
  3. 5.1.3 Regulierungsrahmen institutioneller Kapitalanlagestrukturen Kein Zugriff
  4. 5.1.4 Investmentrechtliche Organisationsstrukturen Kein Zugriff
  5. 5.1.5 Investmentvermögen: Strukturmerkmale eines Fonds Kein Zugriff
  6. 5.1.6 Gesetzliche Spezialfondstypen Kein Zugriff
  7. 5.1.7 Ausgewählte Kapitalanlagestrukturen Kein Zugriff
  8. 5.1.8 Kapitalverwaltungsgesellschaften Kein Zugriff
  9. 5.1.9 Verwahrstelle Kein Zugriff
  10. 5.1.10 Kompetenzen der BaFin Kein Zugriff
2. Literatur Kein Zugriff
3. 1. 5.2.1 Einleitung und ertragsteuerliche Grundlagen der Kapitalanlage Kein Zugriff
  2. 5.2.2 Übersicht über anlegerspezifische Besteuerungsaspekte Kein Zugriff
  3. 5.2.3 Anwendbarkeit steuerlicher Spezialregime – allgemeine Grundsätze steuerlicher Transparenz bzw. Intransparenz Kein Zugriff
  4. 5.2.4 Spezial-Investmentfonds gemäß Kapitel 3 des Investmentsteuergesetzes Kein Zugriff
  5. 5.2.5 Beteiligungen an ausländischen (beispielsweise luxemburgischen) Investmentvermögen Kein Zugriff
  6. 5.2.6 Anwendbarkeit des Außensteuergesetzes Kein Zugriff
  7. 5.2.7 Besteuerung von Managed Accounts Kein Zugriff
  8. 5.2.8 Besondere steuerliche Meldepflichten Kein Zugriff
  9. 5.2.9 Umsatzsteuerliche Behandlung von Fondsstrukturen Kein Zugriff
  10. 5.2.10 Künftige steuerliche Auswirkungen von ATAD 3 Kein Zugriff
4. Literatur Kein Zugriff
5. 1. 5.3.1 Einleitung Kein Zugriff
  2. 5.3.2 Definition von ESG und verschiedene ESG-Dimensionen Kein Zugriff
  3. 5.3.3 ESG-Investoren Kein Zugriff
  4. 5.3.4 ESG-Regulierung Kein Zugriff
  5. 5.3.5 EU-Sustainable Finance Action Plan Kein Zugriff
  6. 5.3.6 Offenlegungs-Verordnung (2018/0179/COD) Kein Zugriff
  7. 5.3.7 EU-Taxonomie Kein Zugriff
  8. 5.3.8 BaFin-Merkblatt zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken Kein Zugriff
  9. 5.3.9 Fazit Kein Zugriff
6. Literatur Kein Zugriff
1. 1. 6.1.1 Menge und Struktur Kein Zugriff
  2. 6.1.2 Regulatorischer Rahmen Kein Zugriff
  3. 6.1.3 Anlageziele Kein Zugriff
  4. 6.1.4 Anlageprozess Kein Zugriff
  5. 6.1.5 Herausforderungen Kein Zugriff
  6. 6.1.6 Fazit Kein Zugriff
2. Literatur Kein Zugriff
3. 1. 6.2.1 Einführung zur institutionellen Kapitalanlage in Banken Kein Zugriff
  2. 6.2.2 Die Treasury-Funktionen Kein Zugriff
  3. 6.2.3 Rahmen des Depot-A-Managements Kein Zugriff
  4. 6.2.4 Steuerung des Eigenanlageportfolios im Kontext der Gesamtbanksteuerung Kein Zugriff
  5. 6.2.5 Strategische Allokation der Kapitalanlage Kein Zugriff
  6. 6.2.6 Management der Kapitalanlage eines Kreditinstituts Kein Zugriff
  7. 6.2.7 Assetklassen in der Allokation von Banken Kein Zugriff
  8. 6.2.8 Fazit Kein Zugriff
4. Literatur Kein Zugriff
5. 1. 6.3.1 Kapitalanlage in Unternehmen Kein Zugriff
  2. 6.3.2 Contractual Trust Arrangement Kein Zugriff
  3. 6.3.3 Pensionskassen Kein Zugriff
  4. 6.3.4 Pensionsfonds Kein Zugriff
  5. 6.3.5 Vehikelübergreifende Steuerung Kein Zugriff
6. Literatur Kein Zugriff
7. 1. 6.4.1 Die berufsständische Versorgung in Deutschland Kein Zugriff
  2. 6.4.2 Rechtsgrundlagen und regulatorische Rahmenbedingungen Kein Zugriff
  3. 6.4.3 Organisationsstrukturen Kein Zugriff
  4. 6.4.4 Finanzierungsverfahren Kein Zugriff
  5. 6.4.5 Besteuerung Kein Zugriff
  6. 6.4.6 Struktur und Spezifika der Vermögensanlagen Kein Zugriff
  7. 6.4.7 Anlagevorschriften für Versorgungswerke Kein Zugriff
  8. 6.4.8 Vermögensanlage-Allokationen der Versorgungswerke – am Beispiel des WPV Kein Zugriff
  9. 6.4.9 Nachhaltigkeit Kein Zugriff
  10. 6.4.10 Herausforderungen für Versorgungswerke – Zusammenfassung und Ausblick Kein Zugriff
8. Literatur Kein Zugriff
9. 1. 6.5.1 Die Verka als Pensionskasse und institutioneller Investor im kirchlichen Raum Kein Zugriff
  2. 6.5.2 Ökonomische Anforderungen der kirchlichen Träger an die Kapitalanlage Kein Zugriff
  3. 6.5.3 Anforderungen an die Nachhaltigkeit der Kapitalanlagen Kein Zugriff
10. Literatur Kein Zugriff
11. 1. 6.6.1 Einleitung Kein Zugriff
  2. 6.6.2 Die Stiftung als institutioneller Investor Kein Zugriff
  3. 6.6.3 Kleine Typologie der Stiftung Kein Zugriff
  4. 6.6.4 Regulatorik Kein Zugriff
  5. 6.6.5 Besteuerung Kein Zugriff
  6. 6.6.6 Vermögensmanagement Kein Zugriff
12. Literatur Kein Zugriff
Stichwortverzeichnis Kein Zugriff Seiten 547 - 556
Autorinnen und Autoren Kein Zugriff Seiten 557 - 572

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