Finanzierung

Prof. Dr. Hartmut Bieg; Prof. Dr. Heinz Kußmaul; Prof. Dr. Gerd Waschbusch

doi:10.15358/9783800669257

Zusammenfassung

Dieses Lehr- und Handbuch wendet sich an Leser, die sich grundlegend und umfassend mit den Fragen der Finanzierung und des Finanzierungsmanagements von Unternehmen auseinandersetzen wollen, wobei die betriebswirtschaftlich gebotene Entscheidungsorientierung in den Mittelpunkt der Überlegungen gestellt wird.

Nach einer allgemeinen Einordnung der Finanzierung von Unternehmen werden die einzelnen Instrumente der Außen- und Innenfinanzierung mit ihren theorie- und praxisrelevanten Merkmalen vorgestellt und mit zahlreichen Beispielen untermauert. Darüber hinaus wird insbesondere auch auf derivative Finanzinstrumente eingegangen.

Aus dem Inhalt:

Grundlagen, Grundprinzipien und Bestandteile der Finanzwirtschaft
Überblick über die Finanzierungstheorie
Systematisierung der Finanzierungsarten und der Konditionenvereinbarungen der Außenfinanzierung
Außenfinanzierung durch Eigenkapital (Einlagenfinanzierung)
Außenfinanzierung durch Fremdkapital (Kreditfinanzierung)
Außenfinanzierung durch mezzanines Kapital
Sonderformen der Außenfinanzierung (Leasing, Crowdfunding, Mikrofinanzierung, Mitarbeiterbeteiligung, Unternehmensnachfolge)
Finanzierung mittels derivativer Finanzinstrumente
Überblick über das Börsenwesen
Innenfinanzierung
Liquidität und Finanzplanung
Theorien bezüglich der Gestaltung der Kapitalstruktur eines Unternehmens

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Bibliographische Angaben

Copyrightjahr: 2023
ISBN-Print: 978-3-8006-6924-0
ISBN-Online: 978-3-8006-6925-7
Verlag: Vahlen, München
Reihe: Vahlens Handbücher der Wirtschafts- und Sozialwissenschaften
Sprache: Deutsch
Seiten: 596
Produkttyp: Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten

Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten I - XLIV
1. 1. I. Leistungswirtschaftlicher und finanzwirtschaftlicher Bereich Kein Zugriff
  2. II. Investition und Finanzierung als Elemente der Finanzwirtschaft Kein Zugriff
2. 1. I. Ziele der Finanzwirtschaft Kein Zugriff
  2. 1. 1. Kapitalrentabilität Kein Zugriff
    2. 2. Liquidität Kein Zugriff
    3. 3. Sicherheit Kein Zugriff
    4. 4. Unabhängigkeit Kein Zugriff
  3. III. Finanzwirtschaftliche Aufgaben und Fragestellungen Kein Zugriff
3. 1. I. Investition Kein Zugriff
  2. II. Finanzierung Kein Zugriff
1. A. Vorbemerkungen Kein Zugriff
2. B. Klassische Finanzierungstheorie Kein Zugriff
3. 1. I. Vorbemerkungen Kein Zugriff
  2. 1. 1. Einwertige Ansätze auf dem vollkommenen Kapitalmarkt Kein Zugriff
    2. 2. Einwertige Ansätze auf dem unvollkommenen Kapitalmarkt Kein Zugriff
  3. III. Kapitalmarkttheorie Kein Zugriff
4. D. Neo-institutionalistische Finanzierungstheorie Kein Zugriff
5. E. Finanzchemie Kein Zugriff
1. A. Gliederung nach der Herkunft des Kapitals (Mittelherkunft) Kein Zugriff
2. B. Gliederung nach der Rechtsstellung der Kapitalgeber Kein Zugriff
3. C. Gliederung nach dem Einfluss auf den Vermögens- und Kapitalbereich Kein Zugriff
4. D. Gliederung nach der Dauer der Kapitalbereitstellung Kein Zugriff
1. A. Grundlagen Kein Zugriff
2. B. Kapitalgeber und Kapitalnehmer Kein Zugriff
3. 1. I. Überblick Kein Zugriff
  2. II. Zeitpunkt der Konditionenfestlegung Kein Zugriff
  3. III. Bindungsgrad der Konditionenvereinbarung Kein Zugriff
  4. 1. 1. Überblick über die Verhandlungsbereiche Kein Zugriff
    2. 2. Art der Kapitalgüter bei der Kapitalhingabe, -rückgabe und -entgeltung Kein Zugriff
    3. 3. Bemessung der Kapitalhingabe, -rückgabe und -entgeltung Kein Zugriff
    4. 4. Art der Realisation der Kapitalhingabe, -rückgabe und -entgeltung Kein Zugriff
    5. 5. Übertragung der Finanzierungsinstrumente Kein Zugriff
    6. 6. Dauer der Kapitalbereitstellung Kein Zugriff
    7. 7. Verwendung des bereitgestellten Kapitals Kein Zugriff
    8. 8. Besicherung Kein Zugriff
    9. 9. Sonstige Rechte und Pflichten der Kapitalgeber und Kapitalnehmer Kein Zugriff
1. 1. I. Begriff des Eigenkapitals Kein Zugriff
  2. 1. 1. Ingangsetzungs- bzw. Errichtungsfunktion (Gründungsfunktion) Kein Zugriff
    2. 2. Verlustausgleichsfunktion und Haftungsfunktion Kein Zugriff
    3. 3. Finanzierungsfunktion Kein Zugriff
    4. 4. Dauerhaftigkeit der Kapitalbereitstellung Kein Zugriff
    5. 5. Funktion der Gewinnverteilungsbasis Kein Zugriff
    6. 6. Repräsentations- und Geschäftsführungsfunktion Kein Zugriff
2. B. Bedeutung der Rechtsform für die Möglichkeiten der Eigenkapitalbeschaffung Kein Zugriff
3. 1. I. Begriff „nicht emissionsfähige Unternehmen“ Kein Zugriff
  2. 1. 1. Einzelunternehmen Kein Zugriff
    2. 2. Personengesellschaften Kein Zugriff
    3. 3. Kapitalgesellschaften Kein Zugriff
    4. 4. Genossenschaften Kein Zugriff
  3. III. Kapitalherabsetzung bei nicht emissionsfähigen Unternehmen Kein Zugriff
4. 1. 1. 1. Begriff „emissionsfähige Unternehmen“ Kein Zugriff
    2. 2. Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA) Kein Zugriff
    3. 3. Aktiengesellschaft (AG) Kein Zugriff
    4. 4. Europäische Gesellschaft (SE) Kein Zugriff
  2. 1. 1. Begriff der Aktie Kein Zugriff
    2. 2. Aktienarten Kein Zugriff
  3. 1. 1. Begriff und Motive der Kapitalerhöhung Kein Zugriff
    2. 2. Formen der aktienrechtlichen Kapitalerhöhung Kein Zugriff
  4. 1. 1. Begriff der Kapitalherabsetzung Kein Zugriff
    2. 2. Formen der aktienrechtlichen Kapitalherabsetzung Kein Zugriff
5. 1. I. Vorbemerkungen Kein Zugriff
  2. 1. 1. Begriff Private Equity Kein Zugriff
    2. 2. Abgrenzung formeller und informeller Beteiligungsmarkt Kein Zugriff
    3. 3. Buy-Outs Kein Zugriff
    4. 4. Venture Capital Kein Zugriff
1. 1. I. Abgrenzung von Eigen- und Fremdkapital Kein Zugriff
  2. II. Gläubigerschutz als Voraussetzung für die Bereitstellung von Fremdkapital Kein Zugriff
  3. III. Formen der Kreditfinanzierung Kein Zugriff
2. 1. I. Nennbetrag, Auszahlungsbetrag, Rückzahlungsbetrag Kein Zugriff
  2. II. Tilgungsstruktur Kein Zugriff
  3. III. Zinsstruktur Kein Zugriff
  4. IV. Effektivverzinsung Kein Zugriff
  5. V. Laufzeit Kein Zugriff
  6. 1. 1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
    2. 2. Mögliche Ziele des Kreditgebers Kein Zugriff
    3. 3. Formen der Kreditsicherheiten Kein Zugriff
  7. 1. 1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
    2. 2. Beachtung banküblicher Sorgfaltsmaßstäbe Kein Zugriff
    3. 3. Informationsbeschaffung und -verarbeitung Kein Zugriff
    4. 4. Kreditkosten und Risikokategorien Kein Zugriff
3. 1. I. Überblick Kein Zugriff
  2. 1. 1. Darlehen von Kreditinstituten und anderen Kapitalsammelstellen Kein Zugriff
    2. 2. Schuldscheindarlehen Kein Zugriff
  3. 1. 1. Begriff und Funktion Kein Zugriff
    2. 2. Emission Kein Zugriff
    3. 3. Wesentliche Ausstattungsmerkmale Kein Zugriff
    4. 4. Besonderheiten von Mittelstandsanleihen Kein Zugriff
4. 1. I. Überblick Kein Zugriff
  2. 1. 1. Lieferantenkredit Kein Zugriff
    2. 2. Kundenanzahlung Kein Zugriff
  3. 1. 1. Kontokorrentkredit Kein Zugriff
    2. 2. Wechselkredit Kein Zugriff
    3. 3. Lombardkredit Kein Zugriff
    4. 4. Wertpapierpensionsgeschäft Kein Zugriff
    5. 5. Euronotes Kein Zugriff
    6. 6. Commercial Papers Kein Zugriff
    7. 7. Certificates of Deposit Kein Zugriff
  4. 1. 1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
    2. 2. Akzeptkredit Kein Zugriff
    3. 3. Avalkredit Kein Zugriff
  5. 1. 1. Dokumentenakkreditiv Kein Zugriff
    2. 2. Rembourskredit Kein Zugriff
    3. 3. Negoziationskredit Kein Zugriff
1. 1. I. Begriff mezzanines Kapital Kein Zugriff
  2. II. Formen mezzaninen Kapitals Kein Zugriff
  3. 1. 1. Handelsrechtliche Einflüsse Kein Zugriff
    2. 2. Steuerrechtliche Einflüsse Kein Zugriff
2. 1. I. Stille Gesellschaften Kein Zugriff
  2. 1. 1. Begriff Kein Zugriff
    2. 2. Anwendungsbereiche von Genussrechten Kein Zugriff
    3. 3. Abgrenzung der Genussrechte von ähnlich ausgestalteten Finanzinstrumenten Kein Zugriff
    4. 4. Rechtliche Rahmenbedingungen für die Ausgestaltung und Ausgabe von Genussscheinen Kein Zugriff
    5. 5. Ausstattungsmerkmale von Genussscheinen Kein Zugriff
  3. III. Wandelschuldverschreibungen (Wandelanleihen) Kein Zugriff
  4. IV. Optionsschuldverschreibungen (Optionsanleihen) Kein Zugriff
  5. V. Gewinnschuldverschreibungen Kein Zugriff
  6. VI. Partiarische Darlehen Kein Zugriff
  7. VII. Nachrangdarlehen Kein Zugriff
  8. VIII. Gesellschafterdarlehen Kein Zugriff
1. 1. I. Begriff und Einteilungskriterien Kein Zugriff
  2. II. Operate- und Finance-Leasing-Verträge Kein Zugriff
  3. 1. 1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
    2. 2. Zurechnung im Falle des Operate-Leasing Kein Zugriff
    3. 3. Zurechnung im Falle des Finance-Leasing Kein Zugriff
    4. 4. Bilanzielle Auswirkungen der Zurechnung des Leasing-Gegenstands Kein Zugriff
  4. IV. Entscheidungskriterien für Kauf oder Leasing Kein Zugriff
2. 1. I. Begriff „Crowdfunding“ Kein Zugriff
  2. 1. 1. Einführender Überblick Kein Zugriff
    2. 2. Crowdlending Kein Zugriff
    3. 3. Crowdinvesting Kein Zugriff
  3. III. Idealtypischer Ablauf des Crowdfundingprozess Kein Zugriff
3. 1. I. Begriff und Arten der Mikrofinanzierung Kein Zugriff
  2. 1. 1. Definitorische Abgrenzung von Mikrokrediten Kein Zugriff
    2. 2. Mikrokredite im Vergleich zu klassischen Bankkrediten Kein Zugriff
    3. 3. Eignung von Mikrokrediten für die Gründungsfinanzierung Kein Zugriff
  3. III. Mikroequity Kein Zugriff
4. 1. I. Begriff und Systematisierung der Mitarbeiterbeteiligung Kein Zugriff
  2. 1. 1. Direkte versus indirekte Beteiligung Kein Zugriff
    2. 2. Betriebliche versus überbetriebliche Beteiligung Kein Zugriff
    3. 3. Einsatzmöglichkeiten von Mitarbeiterbeteiligungsgesellschaften Kein Zugriff
  3. 1. 1. Überblick Kein Zugriff
    2. 2. Leistungsbeteiligung und ertragsorientierte Erfolgsbeteiligung Kein Zugriff
    3. 3. Gewinnorientierte Erfolgsbeteiligung Kein Zugriff
    4. 4. Virtuelle Beteiligungssysteme Kein Zugriff
  4. 1. 1. Grundlagen Kein Zugriff
    2. 2. Employee Stock Ownership Plan (ESOP) Kein Zugriff
    3. 3. Das Bausteinmodell einer Mitarbeiterbeteiligung Kein Zugriff
5. 1. I. Begriff der Unternehmensnachfolge Kein Zugriff
  2. II. Arten der Unternehmensnachfolge und Übertragungsgründe Kein Zugriff
  3. III. Herausforderungen der Unternehmensnachfolge Kein Zugriff
  4. 1. 1. Überblick Kein Zugriff
    2. 2. Entscheidungsphase Kein Zugriff
    3. 3. Suchphase Kein Zugriff
    4. 4. Verhandlungsphase Kein Zugriff
  5. 1. 1. Einführender Überblick Kein Zugriff
    2. 2. Ausgewählte Finanzierungsinstrumente Kein Zugriff
1. A. Systematisierung derivativer Finanzinstrumente Kein Zugriff
2. 1. 1. 1. Begriff der Option Kein Zugriff
    2. 2. Optionspreis (Optionsprämie) Kein Zugriff
  2. 1. 1. Grundsätzliches Kein Zugriff
    2. 2. Kaufoptionen Kein Zugriff
    3. 3. Verkaufsoptionen Kein Zugriff
  3. III. Motive der Kontraktpartner Kein Zugriff
  4. IV. Optionsstrategien Kein Zugriff
3. 1. I. Vorbemerkungen Kein Zugriff
  2. II. Begriff des Swaps Kein Zugriff
  3. 1. 1. Zinsswap Kein Zugriff
    2. 2. Währungsswap Kein Zugriff
  4. 1. 1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
    2. 2. Preisrisiko Kein Zugriff
    3. 3. Adressenrisiko Kein Zugriff
4. 1. I. Vorbemerkungen Kein Zugriff
  2. 1. 1. Commodity Futures und Financial Futures Kein Zugriff
    2. 2. Devisen-Future Kein Zugriff
    3. 3. Zins-Future Kein Zugriff
    4. 4. Index-Future Kein Zugriff
  3. III. Erfüllung eines Future-Kontraktes Kein Zugriff
  4. IV. Preisbildung von Financial Futures Kein Zugriff
  5. 1. 1. Spekulationsmotiv Kein Zugriff
    2. 2. Arbitragemotiv Kein Zugriff
    3. 3. Preissicherungsmotiv (Hedging) Kein Zugriff
5. 1. I. Vorbemerkungen Kein Zugriff
  2. II. Begriff des Forward Rate Agreements Kein Zugriff
  3. 1. 1. Ausgleichszahlung eines Forward Rate Agreements Kein Zugriff
    2. 2. Glattstellung eines Forward Rate Agreements Kein Zugriff
  4. IV. Preisbildung von Forward Rate Agreements Kein Zugriff
  5. V. Motive der Kontraktpartner Kein Zugriff
6. 1. I. Vorbemerkungen Kein Zugriff
  2. 1. 1. Credit Default Swaps (CDS) Kein Zugriff
    2. 2. Credit Default Linked Notes Kein Zugriff
1. A. Vorbemerkungen Kein Zugriff
2. 1. I. Börse und Börsenträger Kein Zugriff
  2. II. Börsenorgane Kein Zugriff
  3. III. Börsenaufsicht Kein Zugriff
3. 1. I. Systematisierung von Kassa- und Termingeschäften Kein Zugriff
  2. 1. 1. Marktsegmente Kein Zugriff
    2. 2. Börsenteilnehmer Kein Zugriff
    3. 3. Abwicklung der Börsengeschäfte Kein Zugriff
  3. 1. 1. Termingeschäftsarten Kein Zugriff
    2. 2. Handelsobjekte Kein Zugriff
    3. 3. Börsenhandel oder außerbörslicher Handel Kein Zugriff
    4. 4. Terminhandel an der Eurex Kein Zugriff
  4. 1. 1. Arten der Preisbildung Kein Zugriff
    2. 2. Handelsformen zur Ermittlung des Börsenpreises Kein Zugriff
  5. V. Indizes Kein Zugriff
1. 1. I. Direkte Finanzierungswirkung von Zahlungsgrößen Kein Zugriff
  2. II. Indirekte Finanzierungswirkung von Erfolgsgrößen Kein Zugriff
  3. III. Einfluss der Jahresabschlusspolitik auf die Innenfinanzierung Kein Zugriff
  4. IV. Überblick über die konkreten Instrumente der Innenfinanzierung Kein Zugriff
2. 1. I. Überblick Kein Zugriff
  2. II. Stille Selbstfinanzierung Kein Zugriff
  3. III. Offene Selbstfinanzierung Kein Zugriff
  4. IV. Beurteilung der Selbstfinanzierung Kein Zugriff
3. 1. 1. 1. Bildung von Rückstellungen Kein Zugriff
    2. 2. Auflösung von Rückstellungen Kein Zugriff
  2. 1. 1. Wirkung der Bildung von Rückstellungen auf Erfolgsausweis, Ertragsteuerzahlungen und Gewinnausschüttungen sowie auf den Bilanzausweis Kein Zugriff
    2. 2. Wirkung der Auflösung von Rückstellungen auf Erfolgsausweis, Ertragsteuerzahlungen und Gewinnausschüttungen sowie auf den Bilanzausweis Kein Zugriff
  3. 1. 1. Veränderungsbetrag der Rückstellungen Kein Zugriff
    2. 2. Ertragsteuersätze Kein Zugriff
    3. 3. Ausschüttungsentscheidung Kein Zugriff
    4. 4. Zeitspanne zwischen Bildung und Auflösung der Rückstellungen Kein Zugriff
  4. IV. Finanzierungswirkung von Pensionsrückstellungen im Zeitablauf Kein Zugriff
4. 1. I. Vorbemerkungen Kein Zugriff
  2. 1. 1. Begriffliche Grundlagen sowie Überblick über die Instrumente der Vermögensumschichtung Kein Zugriff
    2. 2. Kapitalfreisetzung durch den Rückfluss von Abschreibungsgegenwerten Kein Zugriff
    3. 3. Kapitalfreisetzung durch den Verkauf von Forderungen Kein Zugriff
    4. 4. Kapitalfreisetzung durch den Verkauf (nicht) betriebsnotwendiger Vermögensgegenstände Kein Zugriff
    5. 5. Kapitalfreisetzung durch Verkürzung der Kapitalbindungsdauer (Rationalisierungsmaßnahmen) Kein Zugriff
  3. III. Umfinanzierung Kein Zugriff
1. A. Aufgabe der Finanzplanung Kein Zugriff
2. B. Grundsätze der Finanzplanung Kein Zugriff
3. C. Stellung der Finanzplanung im betrieblichen Gesamtsystem Kein Zugriff
4. 1. I. Grundschema der Finanzplanung Kein Zugriff
  2. II. Zeitdimension der Finanzplanung Kein Zugriff
  3. 1. 1. Langfristiger Finanzplan Kein Zugriff
    2. 2. Mittelfristiger Finanzplan Kein Zugriff
    3. 3. Kurzfristiger Finanzplan Kein Zugriff
    4. 4. Liquiditätsstatus Kein Zugriff
5. 1. I. Bestimmungsfaktoren und zeitlicher Anfall des Kapitalbedarfs Kein Zugriff
  2. 1. 1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
    2. 2. Statische Ermittlung des Kapitalbedarfs Kein Zugriff
    3. 3. Dynamische Ermittlung des Kapitalbedarfs Kein Zugriff
6. F. Finanzbudgetierung als Steuerungsinstrument für das Gesamtunternehmen Kein Zugriff
7. G. Kapitaldeckung und ihre Determinanten Kein Zugriff
1. 1. I. Grundlagen Kein Zugriff
  2. 1. 1. Vertikale Kapitalstrukturregeln Kein Zugriff
    2. 2. Horizontale Kapital-Vermögensstrukturregeln Kein Zugriff
  3. 1. 1. Grundsätzliches Kein Zugriff
    2. 2. Kritik an den in die Finanzierungsregeln eingehenden Zahlen Kein Zugriff
    3. 3. Kritik an der den Finanzierungsregeln zugrunde liegenden theoretischen Konzeption Kein Zugriff
2. B. Gestaltung der Kapitalstruktur nach dem Leverage-Effekt Kein Zugriff
Literaturverzeichnis Kein Zugriff Seiten 563 - 584
Stichwortverzeichnis Kein Zugriff Seiten 585 - 596

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