Rating und Regulierung: Ökonomische Analyse der Prozesse, Strukturen und Regeln der Märkte für Ratings

Prof. Dr. Andreas Horsch

doi:10.5771/9783845210971

Zusammenfassung

Ratings sind standardisierte Abschätzungen schuldnerischer Vertragstreue, die zunächst der Bewältigung gläubigerseitiger Wissensdefizite dienten. Es folgten Inbezugnahmen durch die Finanzmarktregulierung sowie regelmäßig krisengetriebene Forderungen nach einer Regulierung der Rating-Märkte selbst. Ausgehend davon werden in dieser Arbeit die Prozesse sowie Strukturen, vor allem aber die Regeln der Märkte für Ratings ökonomisch analysiert. Es wird gezeigt, dass Konzepte einer staatlichen rating-gerichteten Regulierung marktwirtschaftlichen Ansprüchen nicht genügen.

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Bibliographische Angaben

Auflage: 1/2008
Copyrightjahr: 2008
ISBN-Print: 978-3-8329-3702-7
ISBN-Online: 978-3-8452-1097-1
Verlag: Nomos, Baden-Baden
Reihe: Wettbewerb und Regulierung von Märkten und Unternehmen
Band: 5
Sprache: Deutsch
Seiten: 505
Produkttyp: Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten

Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 2 - 10 Andreas Horsch
Abbildungsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 11 - 13 Andreas Horsch
Abkürzungsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 14 - 16 Andreas Horsch
1. Kontroversen um Ratings und Regulierung Kein Zugriff Seiten 17 - 24 Andreas Horsch
2. Gang der Analyse Kein Zugriff Seiten 24 - 27 Andreas Horsch
1. Institutionenökonomischer Ausgangspunkt Kein Zugriff Seiten 28 - 37 Andreas Horsch
2. 1. Die Marktprozesstheorie im Überblick Kein Zugriff Seiten 37 - 39 Andreas Horsch
  2. Märkte als Institutionen Kein Zugriff Seiten 39 - 45 Andreas Horsch
  3. Unternehmungen als Institutionen Kein Zugriff Seiten 45 - 47 Andreas Horsch
3. 1. Unternehmer und Unternehmertum Kein Zugriff Seiten 47 - 51 Andreas Horsch
  2. Die Lehre von den Unternehmerfunktionen Kein Zugriff Seiten 51 - 60 Andreas Horsch
4. 1. Marktregeln als Determinante der Ausübung von Unternehmerfunktionen Kein Zugriff Seiten 60 - 68 Andreas Horsch
  2. Marktregeln als Resultat der Ausübung von Unternehmerfunktionen Kein Zugriff Seiten 68 - 79 Andreas Horsch
1. 1. Prozessorientierte Systematisierung Kein Zugriff Seiten 80 - 84 Andreas Horsch
  2. Objektorientierte Systematisierung Kein Zugriff Seiten 84 - 94 Andreas Horsch
2. 1. Erklärungsbeiträge der neoklassischen Theorie Kein Zugriff Seiten 94 - 100 Andreas Horsch
  2. Transaktionskostenansatz Kein Zugriff Seiten 100 - 107 Andreas Horsch
  3. Andreas Horsch
    1. Grundlagen Kein Zugriff Andreas Horsch
    2. Finanzkontrakte ohne Intermediation Kein Zugriff Andreas Horsch
    3. Finanzkontrakte bei Informationsintermediation Kein Zugriff Andreas Horsch
    4. Finanzkontrakte bei Finanzintermediation Kein Zugriff Andreas Horsch
    5. Finanzkontrakte bei kombinierter Finanz- und Informationsintermediation Kein Zugriff Andreas Horsch
  4. Marktprozesstheoretischer Ansatz Kein Zugriff Seiten 140 - 144 Andreas Horsch
3. 1. Dimensionen von Marktleistungen Kein Zugriff Seiten 144 - 151 Andreas Horsch
  2. Andreas Horsch
    1. Idealtypische Such-, Erfahrungs- und Vertrauenseigenschaften Kein Zugriff Andreas Horsch
    2. Differenzierte Such-, Erfahrungs- und Vertrauenseigenschaften Kein Zugriff Andreas Horsch
    3. Eigenschaftsgerichtetes Handeln von Tauschpartnern Kein Zugriff Andreas Horsch
4. Erste Anknüpfungspunkte für Marktregeln zur Finanz- und Informationsintermediation Kein Zugriff Seiten 172 - 176 Andreas Horsch
1. 1. Commercial Credit Rating Agencies als Vorläufer Kein Zugriff Seiten 177 - 182 Andreas Horsch
  2. Eisenbahnanleihen als Ausgangspunkt für Rating-Unternehmungen Kein Zugriff Seiten 182 - 187 Andreas Horsch
  3. Institutionelle Entwicklung und Wechselwirkungen bis heute Kein Zugriff Seiten 187 - 193 Andreas Horsch
2. 1. Zweistufige Wissensdefizite und Wissensänderungen Kein Zugriff Seiten 193 - 199 Andreas Horsch
  2. Tauschverhandlung und -vereinbarung mit einer Rating-Unternehmung Kein Zugriff Seiten 199 - 202 Andreas Horsch
  3. Ratings ohne Tauschverhandlung und -vereinbarung Kein Zugriff Seiten 202 - 208 Andreas Horsch
3. 1. Andreas Horsch
    1. Interessenten und Initiatoren Kein Zugriff Andreas Horsch
    2. Rating-Produzenten Kein Zugriff Andreas Horsch
    3. Bedingungen des Marktzugangs und Marktabgangs Kein Zugriff Andreas Horsch
    4. Nachfrageverbünde Kein Zugriff Andreas Horsch
  2. Andreas Horsch
    1. Kommunikation und Koordination Kein Zugriff Andreas Horsch
    2. Marktmacht Kein Zugriff Andreas Horsch
  3. Andreas Horsch
    1. Immaterialität und Integrativität Kein Zugriff Andreas Horsch
    2. Ratings als öffentliches Gut? Kein Zugriff Andreas Horsch
    3. Varianten von Ratings als Ergebnisse von Tauschvereinbarungen Kein Zugriff Andreas Horsch
    4. Gegenleistungen für Rating-Unternehmungen im Rahmen von Tauschvereinbarungen Kein Zugriff Andreas Horsch
    5. Weitere marktzufuhrbezogene Marktstrukturmerkmale: Kostenabhängigkeit und vertikale Integration in Rating-Unternehmungen Kein Zugriff Andreas Horsch
1. Grundzusammenhänge zwischen Rating und Regulierung Kein Zugriff Seiten 265 - 271 Andreas Horsch
2. 1. Begründungsansätze Kein Zugriff Seiten 271 - 275 Andreas Horsch
  2. Mängel der nicht rating-basierten Regulierung von Finanzintermediären als Ausgangspunkt Kein Zugriff Seiten 275 - 287 Andreas Horsch
  3. Andreas Horsch
    1. Rating-basierte US-Kapitalmarktregulierung Kein Zugriff Andreas Horsch
    2. Rating-basierte Bankenregulierung in Deutschland und Europa Kein Zugriff Andreas Horsch
    3. Rating-basierte Versicherungsregulierung in Deutschland und Europa Kein Zugriff Andreas Horsch
  4. Ökonomische Bewertung Kein Zugriff Seiten 311 - 321 Andreas Horsch
3. 1. Begründungsansätze Kein Zugriff Seiten 321 - 324 Andreas Horsch
  2. Folgen unzureichender rating-gerichteter Regulierung als Ausgangspunkt Kein Zugriff Seiten 324 - 328 Andreas Horsch
  3. Andreas Horsch
    1. Rating-gerichtete US-Kapitalmarktregulierung Kein Zugriff Andreas Horsch
    2. Rating-gerichtete supranationale Regulierung Kein Zugriff Andreas Horsch
    3. Rating-gerichtete nationale Regulierung in Deutschland Kein Zugriff Andreas Horsch
  4. Andreas Horsch
    1. Das NRSRO-Konzept als traditioneller US-amerikanischer Ansatz Kein Zugriff Andreas Horsch
    2. Der Credit Rating Agency Reform Act als neuer USamerikanischer Ansatz Kein Zugriff Andreas Horsch
    3. Supranationale Ansätze Kein Zugriff Andreas Horsch
    4. Einzelstaatlicher Ansatz in Deutschland Kein Zugriff Andreas Horsch
4. 1. Andreas Horsch
    1. Grundsatzfragen Kein Zugriff Andreas Horsch
    2. Ausgestaltungsfragen Kein Zugriff Andreas Horsch
  2. Andreas Horsch
    1. Ausgestaltungsfragen Kein Zugriff Andreas Horsch
    2. Grundsatzfragen Kein Zugriff Andreas Horsch
  3. Grundsätze ordnungsgemäßen Ratings als übergreifendes Konzept Kein Zugriff Seiten 422 - 428 Andreas Horsch
1. Zusammenfassung der Untersuchungsergebnisse Kein Zugriff Seiten 429 - 432 Andreas Horsch
2. Perspektiven Kein Zugriff Seiten 432 - 435 Andreas Horsch
Anhang Kein Zugriff Seiten 436 - 436 Andreas Horsch
Abkürzungen im Literaturverzeichnis Kein Zugriff Seiten 437 - 438 Andreas Horsch
Literaturverzeichnis Kein Zugriff Seiten 439 - 505 Andreas Horsch

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