Rating und Regulierung

Prof. Dr. Andreas Horsch

doi:10.5771/9783845210971

Zusammenfassung

Ratings sind standardisierte Abschätzungen schuldnerischer Vertragstreue, die zunächst der Bewältigung gläubigerseitiger Wissensdefizite dienten. Es folgten Inbezugnahmen durch die Finanzmarktregulierung sowie regelmäßig krisengetriebene Forderungen nach einer Regulierung der Rating-Märkte selbst. Ausgehend davon werden in dieser Arbeit die Prozesse sowie Strukturen, vor allem aber die Regeln der Märkte für Ratings ökonomisch analysiert. Es wird gezeigt, dass Konzepte einer staatlichen rating-gerichteten Regulierung marktwirtschaftlichen Ansprüchen nicht genügen.

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Bibliographische Angaben

Copyrightjahr: 2008
ISBN-Print: 978-3-8329-3702-7
ISBN-Online: 978-3-8452-1097-1
Verlag: Nomos, Baden-Baden
Reihe: Wettbewerb und Regulierung von Märkten und Unternehmen
Band: 5
Sprache: Deutsch
Seiten: 505
Produkttyp: Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten

Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 2 - 10
Abbildungsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 11 - 13
Abkürzungsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 14 - 16
1. Kontroversen um Ratings und Regulierung Kein Zugriff Seiten 17 - 24
2. Gang der Analyse Kein Zugriff Seiten 24 - 27
1. Institutionenökonomischer Ausgangspunkt Kein Zugriff Seiten 28 - 37
2. 1. Die Marktprozesstheorie im Überblick Kein Zugriff Seiten 37 - 39
  2. Märkte als Institutionen Kein Zugriff Seiten 39 - 45
  3. Unternehmungen als Institutionen Kein Zugriff Seiten 45 - 47
3. 1. Unternehmer und Unternehmertum Kein Zugriff Seiten 47 - 51
  2. Die Lehre von den Unternehmerfunktionen Kein Zugriff Seiten 51 - 60
4. 1. Marktregeln als Determinante der Ausübung von Unternehmerfunktionen Kein Zugriff Seiten 60 - 68
  2. Marktregeln als Resultat der Ausübung von Unternehmerfunktionen Kein Zugriff Seiten 68 - 79
1. 1. Prozessorientierte Systematisierung Kein Zugriff Seiten 80 - 84
  2. Objektorientierte Systematisierung Kein Zugriff Seiten 84 - 94
2. 1. Erklärungsbeiträge der neoklassischen Theorie Kein Zugriff Seiten 94 - 100
  2. Transaktionskostenansatz Kein Zugriff Seiten 100 - 107
  3. 1. Grundlagen Kein Zugriff
    2. Finanzkontrakte ohne Intermediation Kein Zugriff
    3. Finanzkontrakte bei Informationsintermediation Kein Zugriff
    4. Finanzkontrakte bei Finanzintermediation Kein Zugriff
    5. Finanzkontrakte bei kombinierter Finanz- und Informationsintermediation Kein Zugriff
  4. Marktprozesstheoretischer Ansatz Kein Zugriff Seiten 140 - 144
3. 1. Dimensionen von Marktleistungen Kein Zugriff Seiten 144 - 151
  2. 1. Idealtypische Such-, Erfahrungs- und Vertrauenseigenschaften Kein Zugriff
    2. Differenzierte Such-, Erfahrungs- und Vertrauenseigenschaften Kein Zugriff
    3. Eigenschaftsgerichtetes Handeln von Tauschpartnern Kein Zugriff
4. Erste Anknüpfungspunkte für Marktregeln zur Finanz- und Informationsintermediation Kein Zugriff Seiten 172 - 176
1. 1. Commercial Credit Rating Agencies als Vorläufer Kein Zugriff Seiten 177 - 182
  2. Eisenbahnanleihen als Ausgangspunkt für Rating-Unternehmungen Kein Zugriff Seiten 182 - 187
  3. Institutionelle Entwicklung und Wechselwirkungen bis heute Kein Zugriff Seiten 187 - 193
2. 1. Zweistufige Wissensdefizite und Wissensänderungen Kein Zugriff Seiten 193 - 199
  2. Tauschverhandlung und -vereinbarung mit einer Rating-Unternehmung Kein Zugriff Seiten 199 - 202
  3. Ratings ohne Tauschverhandlung und -vereinbarung Kein Zugriff Seiten 202 - 208
3. 1. 1. Interessenten und Initiatoren Kein Zugriff
    2. Rating-Produzenten Kein Zugriff
    3. Bedingungen des Marktzugangs und Marktabgangs Kein Zugriff
    4. Nachfrageverbünde Kein Zugriff
  2. 1. Kommunikation und Koordination Kein Zugriff
    2. Marktmacht Kein Zugriff
  3. 1. Immaterialität und Integrativität Kein Zugriff
    2. Ratings als öffentliches Gut? Kein Zugriff
    3. Varianten von Ratings als Ergebnisse von Tauschvereinbarungen Kein Zugriff
    4. Gegenleistungen für Rating-Unternehmungen im Rahmen von Tauschvereinbarungen Kein Zugriff
    5. Weitere marktzufuhrbezogene Marktstrukturmerkmale: Kostenabhängigkeit und vertikale Integration in Rating-Unternehmungen Kein Zugriff
1. Grundzusammenhänge zwischen Rating und Regulierung Kein Zugriff Seiten 265 - 271
2. 1. Begründungsansätze Kein Zugriff Seiten 271 - 275
  2. Mängel der nicht rating-basierten Regulierung von Finanzintermediären als Ausgangspunkt Kein Zugriff Seiten 275 - 287
  3. 1. Rating-basierte US-Kapitalmarktregulierung Kein Zugriff
    2. Rating-basierte Bankenregulierung in Deutschland und Europa Kein Zugriff
    3. Rating-basierte Versicherungsregulierung in Deutschland und Europa Kein Zugriff
  4. Ökonomische Bewertung Kein Zugriff Seiten 311 - 321
3. 1. Begründungsansätze Kein Zugriff Seiten 321 - 324
  2. Folgen unzureichender rating-gerichteter Regulierung als Ausgangspunkt Kein Zugriff Seiten 324 - 328
  3. 1. Rating-gerichtete US-Kapitalmarktregulierung Kein Zugriff
    2. Rating-gerichtete supranationale Regulierung Kein Zugriff
    3. Rating-gerichtete nationale Regulierung in Deutschland Kein Zugriff
  4. 1. Das NRSRO-Konzept als traditioneller US-amerikanischer Ansatz Kein Zugriff
    2. Der Credit Rating Agency Reform Act als neuer USamerikanischer Ansatz Kein Zugriff
    3. Supranationale Ansätze Kein Zugriff
    4. Einzelstaatlicher Ansatz in Deutschland Kein Zugriff
4. 1. 1. Grundsatzfragen Kein Zugriff
    2. Ausgestaltungsfragen Kein Zugriff
  2. 1. Ausgestaltungsfragen Kein Zugriff
    2. Grundsatzfragen Kein Zugriff
  3. Grundsätze ordnungsgemäßen Ratings als übergreifendes Konzept Kein Zugriff Seiten 422 - 428
1. Zusammenfassung der Untersuchungsergebnisse Kein Zugriff Seiten 429 - 432
2. Perspektiven Kein Zugriff Seiten 432 - 435
Anhang Kein Zugriff Seiten 436 - 436
Abkürzungen im Literaturverzeichnis Kein Zugriff Seiten 437 - 438
Literaturverzeichnis Kein Zugriff Seiten 439 - 505

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