Finanzierung

Hartmut Bieg; Heinz Kußmaul; Gerd Waschbusch

doi:10.15358/9783800650545

Zusammenfassung

Dieses Lehr- und Handbuch wendet sich an Leser, die sich grundlegend und umfassend mit den Fragen der Investition und des Investitionsmanagements von Unternehmen auseinandersetzen wollen, wobei die betriebswirtschaftlich gebotene Entscheidungsorientierung in den Mittelpunkt der Überlegungen gestellt wird.

Nach einer allgemeinen Einordnung der Investition von Unternehmen werden die einzelnen Verfahren der Investitionsrechnung mit ihren theorie- und praxisrelevanten Merkmalen vorgestellt und mit zahlreichen Beispielen untermauert sowie der Einfluss der Steuern und der Geldentwertung auf die Investitionsrechnung anschaulich dargestellt. Daran schließt sich die Behandlung der Unsicherheit bei Investitionsentscheidungen an, ehe auf Investitionsprogrammentscheidungen eingegangen und eine Beurteilung der Investitionsrechnungsverfahren vorgenommen wird. Den Abschluss bildet eine sehr ausführliche Untersuchung hinsichtlich der Unternehmensbewertung im Kontext der Investitionsrechnung.

Aus dem Inhalt

- Grundlagen, Grundprinzipien und Bestandteile der Finanzwirtschaft

- Einordnung der Investitionsrechnung und Investitionsentscheidungen

- Statische Verfahren der Investitionsrechnung

- Dynamische Verfahren der Investitionsrechnung (einschließlich Endwertverfahren und der Bestimmung der optimalen Nutzungsdauer)

- Steuern und Geldentwertung in der Investitionsrechnung

- Unsicherheit bei Investitionsentscheidungen

- Investitionsprogrammentscheidungen

- Beurteilung der Investitionsrechnungsverfahren

- Gesamtbewertung von Unternehmen als spezieller Anwendungsfall der Investitionsrechnung

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Bibliographische Angaben

Copyrightjahr: 2016
ISBN-Print: 978-3-8006-5053-8
ISBN-Online: 978-3-8006-5054-5
Verlag: Vahlen, München
Reihe: Vahlens Handbücher der Wirtschafts- und Sozialwissenschaften
Sprache: Deutsch
Seiten: 507
Produkttyp: Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten

Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten I - XXIII
Verzeichnis der Abbildungen Kein Zugriff Seiten 1 - 6
Verzeichnis der Abkürzungen Kein Zugriff Seiten 7 - 12
1. 1. I. Leistungswirtschaftlicher und finanzwirtschaftlicher Bereich Kein Zugriff
  2. II. Investition und Finanzierung als Elemente der Finanzwirtschaft Kein Zugriff
2. 1. I. Ziele der Finanzwirtschaft Kein Zugriff
  2. 1. 1. Kapitalrentabilität Kein Zugriff
    2. 2. Liquidität Kein Zugriff
    3. 3. Sicherheit Kein Zugriff
    4. 4. Unabhängigkeit Kein Zugriff
  3. III. Finanzwirtschaftliche Aufgaben und Fragestellungen Kein Zugriff
3. 1. I. Investition Kein Zugriff
  2. II. Finanzierung Kein Zugriff
1. A. Vorbemerkungen Kein Zugriff
2. B. Klassische Finanzierungstheorie Kein Zugriff
3. 1. I. Vorbemerkungen Kein Zugriff
  2. 1. 1. Einwertige Ansätze auf dem vollkommenen Kapitalmarkt Kein Zugriff
    2. 2. Einwertige Ansätze auf dem unvollkommenen Kapitalmarkt Kein Zugriff
4. III. Kapitalmarkttheorie Kein Zugriff
5. D. Neo-institutionalistische Finanzierungstheorie Kein Zugriff
6. E. Finanzchemie Kein Zugriff
1. A. Gliederung nach der Herkunft des Kapitals (Mittelherkunft) Kein Zugriff
2. B. Gliederung nach der Rechtsstellung der Kapitalgeber Kein Zugriff
3. C. Gliederung nach dem Einfluss auf den Vermögens- und Kapitalbereich Kein Zugriff
4. D. Gliederung nach der Dauer der Kapitalbereitstellung Kein Zugriff
1. A. Grundlagen Kein Zugriff
2. B. Kapitalgeber und Kapitalnehmer Kein Zugriff
3. 1. I. Überblick Kein Zugriff
  2. II. Zeitpunkt der Konditionenfestlegung Kein Zugriff
  3. III. Bindungsgrad der Konditionenvereinbarung Kein Zugriff
  4. 1. 1. Überblick über die Verhandlungsbereiche Kein Zugriff
    2. 2. Art der Kapitalgüter bei der Kapitalhingabe, -rückgabe und -entgeltung Kein Zugriff
    3. 3. Bemessung der Kapitalhingabe, -rückgabe und -entgeltung Kein Zugriff
    4. 4. Art der Realisation der Kapitalhingabe, -rückgabe und -entgeltung Kein Zugriff
    5. 5. Übertragung der Finanzierungsinstrumente Kein Zugriff
    6. 6. Dauer der Kapitalbereitstellung Kein Zugriff
    7. 7. Verwendung des bereitgestellten Kapitals Kein Zugriff
    8. 8. Besicherung Kein Zugriff
    9. 9. Sonstige Rechte und Pflichten der Kapitalgeber und Kapitalnehmer Kein Zugriff
1. 1. I. Begriff des Eigenkapitals Kein Zugriff
  2. 1. 1. Ingangsetzungs- bzw. Errichtungsfunktion (Gründungsfunktion) Kein Zugriff
    2. 2. Verlustausgleichsfunktion und Haftungsfunktion Kein Zugriff
    3. 3. Finanzierungsfunktion Kein Zugriff
    4. 4. Dauerhaftigkeit der Kapitalbereitstellung Kein Zugriff
    5. 5. Funktion der Gewinnverteilungsbasis Kein Zugriff
    6. 6. Repräsentations- und Geschäftsführungsfunktion Kein Zugriff
2. B. Bedeutung der Rechtsform für die Möglichkeiten der Eigenkapitalbeschaffung Kein Zugriff
3. 1. I. Begriff „nicht emissionsfähige Unternehmen“ Kein Zugriff
  2. 1. 1. Einzelunternehmen Kein Zugriff
    2. 2. BGB-Gesellschaft Kein Zugriff
    3. 3. Offene Handelsgesellschaft (OHG) Kein Zugriff
    4. 4. Kommanditgesellschaft (KG) Kein Zugriff
    5. 5. Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH) Kein Zugriff
    6. 6. Genossenschaft Kein Zugriff
  3. III. Kapitalherabsetzung bei nicht emissionsfähigen Unternehmen Kein Zugriff
4. 1. 1. 1. Begriff „emissionsfähige Unternehmen“ Kein Zugriff
    2. 2. Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA) Kein Zugriff
    3. 3. Aktiengesellschaft (AG) Kein Zugriff
  2. 1. 1. Begriff der Aktie Kein Zugriff
    2. 2. Aktienarten Kein Zugriff
  3. 1. 1. Begriff und Motive der Kapitalerhöhung Kein Zugriff
    2. 2. Formen der aktienrechtlichen Kapitalerhöhung Kein Zugriff
  4. 1. 1. Begriff der Kapitalherabsetzung Kein Zugriff
    2. 2. Formen der aktienrechtlichen Kapitalherabsetzung Kein Zugriff
5. 1. I. Vorbemerkungen Kein Zugriff
  2. 1. 1. Begriff Private Equity Kein Zugriff
    2. 2. Abgrenzung formeller und informeller Beteiligungsmarkt Kein Zugriff
    3. 3. Buy-Outs Kein Zugriff
    4. 4. Venture Capital Kein Zugriff
1. 1. I. Abgrenzung von Eigen- und Fremdkapital Kein Zugriff
  2. II. Gläubigerschutz als Voraussetzung für die Bereitstellung von Fremdkapital Kein Zugriff
  3. III. Formen der Kreditfinanzierung Kein Zugriff
2. 1. I. Nennbetrag, Auszahlungsbetrag, Rückzahlungsbetrag Kein Zugriff
  2. II. Tilgungsstruktur Kein Zugriff
  3. III. Zinsstruktur Kein Zugriff
  4. IV. Effektivverzinsung Kein Zugriff
  5. V. Laufzeit Kein Zugriff
  6. 1. 1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
    2. 2. Mögliche Ziele des Kreditgebers Kein Zugriff
    3. 3. Formen der Kreditsicherheiten Kein Zugriff
  7. 1. 1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
    2. 2. Beachtung banküblicher Sorgfaltsmaßstäbe Kein Zugriff
    3. 3. Informationsbeschaffung und -verarbeitung Kein Zugriff
    4. 4. Kreditkosten und Risikokategorien Kein Zugriff
3. 1. I. Überblick Kein Zugriff
  2. 1. 1. Darlehen von Kreditinstituten und anderen Kapitalsammelstellen Kein Zugriff
    2. 2. Schuldscheindarlehen Kein Zugriff
  3. 1. 1. Begriff und Funktion Kein Zugriff
    2. 2. Emission Kein Zugriff
    3. 3. Wesentliche Ausstattungsmerkmale Kein Zugriff
    4. 4. Besonderheiten von Mittelstandsanleihen Kein Zugriff
4. 1. I. Überblick Kein Zugriff
  2. 1. 1. Lieferantenkredit Kein Zugriff
    2. 2. Kundenanzahlung Kein Zugriff
  3. 1. 1. Kontokorrentkredit Kein Zugriff
    2. 2. Wechselkredit Kein Zugriff
    3. 3. Lombardkredit Kein Zugriff
    4. 4. Wertpapierpensionsgeschäft Kein Zugriff
    5. 5. Euronotes Kein Zugriff
    6. 6. Commercial Papers Kein Zugriff
    7. 7. Certificates of Deposit Kein Zugriff
  4. 1. 1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
    2. 2. Akzeptkredit Kein Zugriff
    3. 3. Avalkredit Kein Zugriff
  5. 1. 1. Dokumentenakkreditiv Kein Zugriff
    2. 2. Rembourskredit Kein Zugriff
    3. 3. Negoziationskredit Kein Zugriff
1. 1. I. Begriff mezzanines Kapital Kein Zugriff
  2. II. Formen mezzaninen Kapitals Kein Zugriff
  3. 1. 1. Handelsrechtliche Einflüsse Kein Zugriff
    2. 2. Steuerrechtliche Einflüsse Kein Zugriff
2. 1. I. Stille Gesellschaften Kein Zugriff
  2. 1. 1. Begriff Kein Zugriff
    2. 2. Anwendungsbereiche von Genussrechten Kein Zugriff
    3. 3. Abgrenzung der Genussrechte von ähnlich ausgestalteten Finanzinstrumenten Kein Zugriff
    4. 4. Rechtliche Rahmenbedingungen für die Ausgestaltung und Ausgabe von Genussscheinen Kein Zugriff
    5. 5. Ausstattungsmerkmale von Genussscheinen Kein Zugriff
  3. III. Wandelschuldverschreibungen (Wandelanleihen) Kein Zugriff
  4. IV. Optionsschuldverschreibungen Kein Zugriff
  5. V. Gewinnschuldverschreibungen Kein Zugriff
  6. VI. Partiarische Darlehen Kein Zugriff
  7. VII. Nachrangige Darlehen Kein Zugriff
  8. VIII. Gesellschafterdarlehen Kein Zugriff
1. A. Begriff und Einteilungskriterien Kein Zugriff
2. B. Operate- und Finance-Leasing-Verträge Kein Zugriff
3. 1. I. Vorbemerkungen Kein Zugriff
  2. II. Zurechnung im Falle des Operate-Leasing Kein Zugriff
  3. 1. 1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
    2. 2. Vollamortisations-Leasing über bewegliche Wirtschaftsgüter Kein Zugriff
    3. 3. Vollamortisations-Leasing über unbewegliche Wirtschaftsgüter Kein Zugriff
    4. 4. Teilamortisations-Leasing über bewegliche Wirtschaftsgüter Kein Zugriff
    5. 5. Teilamortisations-Leasing über unbewegliche Wirtschaftsgüter Kein Zugriff
  4. IV. Bilanzielle Auswirkungen der Zurechnung des Leasing-Gegenstands Kein Zugriff
4. D. Entscheidungskriterien für Kauf oder Leasing Kein Zugriff
1. A. Systematisierung derivativer Finanzinstrumente Kein Zugriff
2. 1. 1. 1. Begriff der Option Kein Zugriff
    2. 2. Optionspreis (Optionsprämie) Kein Zugriff
  2. 1. 1. Grundsätzliches Kein Zugriff
    2. 2. Kaufoptionen Kein Zugriff
    3. 3. Verkaufsoptionen Kein Zugriff
  3. III. Motive der Kontraktpartner Kein Zugriff
  4. IV. Optionsstrategien Kein Zugriff
3. 1. I. Vorbemerkungen Kein Zugriff
  2. II. Begriff des Swaps Kein Zugriff
  3. 1. 1. Zinsswap Kein Zugriff
    2. 2. Währungsswap Kein Zugriff
  4. 1. 1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
    2. 2. Preisrisiko Kein Zugriff
    3. 3. Adressenrisiko Kein Zugriff
4. 1. I. Vorbemerkungen Kein Zugriff
  2. 1. 1. Commodity Futures und Financial Futures Kein Zugriff
    2. 2. Devisen-Future Kein Zugriff
    3. 3. Zins-Future Kein Zugriff
    4. 4. Index-Future Kein Zugriff
  3. III. Erfüllung eines Future-Kontraktes Kein Zugriff
  4. IV. Preisbildung von Financial Futures Kein Zugriff
  5. 1. 1. Spekulationsmotiv Kein Zugriff
    2. 2. Arbitragemotiv Kein Zugriff
    3. 3. Preissicherungsmotiv (Hedging) Kein Zugriff
5. 1. I. Vorbemerkungen Kein Zugriff
  2. II. Begriff des Forward Rate Agreements Kein Zugriff
  3. 1. 1. Ausgleichszahlung eines Forward Rate Agreements Kein Zugriff
    2. 2. Glattstellung eines Forward Rate Agreements Kein Zugriff
  4. IV. Preisbildung von Forward Rate Agreements Kein Zugriff
  5. V. Motive der Kontraktpartner Kein Zugriff
6. 1. I. Vorbemerkungen Kein Zugriff
  2. 1. 1. Credit Default Swaps (CDS) Kein Zugriff
    2. 2. Credit Linked Notes Kein Zugriff
1. A. Vorbemerkungen Kein Zugriff
2. 1. I. Börse und Börsenträger Kein Zugriff
  2. II. Börsenorgane Kein Zugriff
  3. III. Börsenaufsicht Kein Zugriff
3. 1. I. Systematisierung von Kassa- und Termingeschäften Kein Zugriff
  2. 1. 1. Marktsegmente Kein Zugriff
    2. 2. Börsenteilnehmer Kein Zugriff
    3. 3. Abwicklung der Börsengeschäfte Kein Zugriff
  3. 1. 1. Termingeschäftsarten Kein Zugriff
    2. 2. Handelsobjekte Kein Zugriff
    3. 3. Börsenhandel oder außerbörslicher Handel Kein Zugriff
    4. 4. Terminhandel an der Eurex Kein Zugriff
  4. 1. 1. Arten der Preisbildung Kein Zugriff
    2. 2. Handelsformen zur Ermittlung des Börsenpreises Kein Zugriff
  5. V. Indizes Kein Zugriff
1. 1. I. Direkte Finanzierungswirkung von Zahlungsgrößen Kein Zugriff
  2. II. Indirekte Finanzierungswirkung von Erfolgsgrößen Kein Zugriff
  3. III. Einfluss der Jahresabschlusspolitik auf die Innenfinanzierung Kein Zugriff
  4. IV. Überblick über die konkreten Instrumente der Innenfinanzierung Kein Zugriff
2. 1. I. Überblick Kein Zugriff
  2. II. Stille Selbstfinanzierung Kein Zugriff
  3. III. Offene Selbstfinanzierung Kein Zugriff
  4. IV. Beurteilung der Selbstfinanzierung Kein Zugriff
3. 1. 1. 1. Bildung von Rückstellungen Kein Zugriff
    2. 2. Auflösung von Rückstellungen Kein Zugriff
  2. 1. 1. Wirkung der Bildung von Rückstellungen auf Erfolgsausweis, Ertragsteuerzahlungen und Gewinnausschüttungen sowie auf den Bilanzausweis Kein Zugriff
    2. 2. Wirkung der Auflösung von Rückstellungen auf Erfolgsausweis, Ertragsteuerzahlungen und Gewinnausschüttungen sowie auf den Bilanzausweis Kein Zugriff
  3. 1. 1. Veränderungsbetrag der Rückstellungen Kein Zugriff
    2. 2. Ertragsteuersätze Kein Zugriff
    3. 3. Ausschüttungsentscheidung Kein Zugriff
    4. 4. Zeitspanne zwischen Bildung und Auflösung der Rückstellungen Kein Zugriff
  4. IV. Finanzierungswirkung von Pensionsrückstellungen im Zeitablauf Kein Zugriff
4. 1. I. Vorbemerkungen Kein Zugriff
  2. 1. 1. Begriffliche Grundlagen sowie Überblick über die Instrumente der Vermögensumschichtung Kein Zugriff
    2. 2. Kapitalfreisetzung durch den Rückfluss von Abschreibungsgegenwerten Kein Zugriff
    3. 3. Kapitalfreisetzung durch den Verkauf von Forderungen Kein Zugriff
    4. 4. Kapitalfreisetzung durch den Verkauf (nicht) betriebsnotwendiger Vermögensgegenstände Kein Zugriff
    5. 5. Kapitalfreisetzung durch Verkürzung der Kapitalbindungsdauer (Rationalisierungsmaßnahmen) Kein Zugriff
  3. III. Umfinanzierung Kein Zugriff
1. A. Aufgabe der Finanzplanung Kein Zugriff
2. B. Grundsätze der Finanzplanung Kein Zugriff
3. C. Stellung der Finanzplanung im betrieblichen Gesamtsystem Kein Zugriff
4. 1. I. Grundschema der Finanzplanung Kein Zugriff
  2. II. Zeitdimension der Finanzplanung Kein Zugriff
  3. 1. 1. Langfristiger Finanzplan Kein Zugriff
    2. 2. Mittelfristiger Finanzplan Kein Zugriff
    3. 3. Kurzfristiger Finanzplan Kein Zugriff
    4. 4. Liquiditätsstatus Kein Zugriff
5. 1. I. Bestimmungsfaktoren und zeitlicher Anfall des Kapitalbedarfs Kein Zugriff
  2. 1. 1. Vorbemerkungen Kein Zugriff
    2. 2. Statische Ermittlung des Kapitalbedarfs Kein Zugriff
    3. 3. Dynamische Ermittlung des Kapitalbedarfs Kein Zugriff
6. F. Finanzbudgetierung als Steuerungsinstrument für das Gesamtunternehmen Kein Zugriff
7. G. Kapitaldeckung und ihre Determinanten Kein Zugriff
1. 1. I. Grundlagen Kein Zugriff
  2. 1. 1. Vertikale Kapitalstrukturregeln Kein Zugriff
    2. 2. Horizontale Kapital-Vermögensstrukturregeln Kein Zugriff
  3. 1. 1. Grundsätzliches Kein Zugriff
    2. 2. Kritik an den in die Finanzierungsregeln eingehenden Zahlen Kein Zugriff
    3. 3. Kritik an der den Finanzierungsregeln zugrunde liegenden theoretischen Konzeption Kein Zugriff
2. B. Gestaltung der Kapitalstruktur nach dem Leverage-Effekt Kein Zugriff
Literaturverzeichnis Kein Zugriff Seiten 480 - 494
Stichwortverzeichnis Kein Zugriff Seiten 495 - 506
Impressum Kein Zugriff Seiten 507 - 507

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