Als staatlich normierte Fremdfinanzierungskontrakte sind Pfandbriefe grundsätzlich von anderen existenten Formen gedeckter Wertpapiere wie Asset Backed Securities (ABS) und Wertpapieren mit Patronatserklärung zu unterscheiden. Sven Kronenberg stellt im vorliegenden Buch Pfandbriefe als eine Variante dieser Investitions- und Finanzierungsinstrumente vor und arbeitet die wesentlichen Unterscheide zu Asset Backed Securities heraus. Im Rahmen einer weiterführenden ökonomischen Analyse der Pfandbriefe berücksichtigt der Autor insbesondere auch die seit Ausbruch der Finanzmarktkrise zunehmende Regelungsdichte für die der Bankenaufsicht unterliegenden Pfandbriefinvestoren. Behandelt werden dabei unter anderem Aspekte wie die Liquidity Coverage Ratio (LCR), die historische Simulation zur Quantifizierung des Kursrisikos eines Pfandbriefes sowie die Validierung des Value at Risk (VaR) eines Pfandbriefs vor dem Hintergrund von Pull-to-Par-Effekten beziehungsweise Restlaufzeiteffekten im Rahmen eines Backtestings.
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Bibliographische Angaben
Copyrightjahr
2017
ISBN-Print
978-3-8288-3970-0
ISBN-Online
978-3-8288-6718-5
Verlag
Tectum, Baden-Baden
Reihe
Wissenschaftliche Beiträge aus dem Tectum Verlag: Wirtschaftswissenschaften
2.1 Probleme und Risiken der Kooperationsbeziehung zwischen Geldgeber und Geldnehmer Kein Zugriff
2.2 Abgrenzung grundlegender Begriffe zu gedeckten Wertpapieren Kein Zugriff
2.3 Systematisierung gedeckter Wertpapiere Kein Zugriff
2.3.1 Systematisierung nach dem Haftungsträger Kein Zugriff
2.3.2 Systematisierung nach dem Bezug zu Zahlungsmitteln Kein Zugriff
2.3.3 Systematisierung nach der Schlechterstellung anderer Gläubiger Kein Zugriff
2.3.4 Systematisierung nach dem Grundmechanismus zur Separierung von Vermögensgegenständen Kein Zugriff
3.1 Pfandbriefe Kein Zugriff
3.1.1 Definition von Pfandbrief und von Pfandbrief-Finanzierung Kein Zugriff
3.1.2 Darstellung einer Pfandbrief-Investition anhand des Grundmodells von Fehr (1995) Kein Zugriff
3.1.3 Merkmale und Erscheinungsformen von Pfandbriefen Kein Zugriff
3.1.4 Voraussetzungen für die Erteilung einer Erlaubnis zum Betreiben des Pfandbriefgeschäfts Kein Zugriff
3.2 Abgrenzung der Pfandbriefe von Asset Backed Securities als weitere Erscheinungsformen gedeckter Wertpapiere Kein Zugriff
3.2.1 Definition von ABS und von ABS-Finanzierung Kein Zugriff
3.2.2 Darstellung einer ABS-Finanzierung anhand des Grundmodells von Paul (1991) Kein Zugriff
3.2.3 Systematisierung der ABS nach dem Zahlungsstrommanagement Kein Zugriff
3.2.4 Systematisierung der ABS nach der Sicherungskonstruktion Kein Zugriff
3.2.5 Weitere Varianten einer ABS-Finanzierung Kein Zugriff
3.2.6 Anforderungen an für die ABS-Finanzierung geeignete Vermögenswerte Kein Zugriff
3.3 Abgrenzung der Pfandbriefe von Sonstige Erscheinungsformen (Wertpapiere mit Patronatserklärungen) als weitereErscheinungsformen gedeckter Wertpapiere Kein Zugriff
3.4 Zwischenfazit: Systematische Abgrenzung der Pfandbriefe von weiteren Erscheinungsformengedeckter Wertpapiere Kein Zugriff
4.1 Zielsystem der Akteure als Bezugsrahmen der Analyse Kein Zugriff
4.2 Ökonomische Analyse hinsichtlich der Liquidität Kein Zugriff
4.2.1 Ökonomische Analyse hinsichtlich der Liquidität aus Sicht der Emittenten sowie Investoren Kein Zugriff
4.2.2 Bankaufsichtsrechtliche Auswirkungen der Liquidity Coverage Ratio (LCR) auf Investoren in deutschen Pfandbriefen Kein Zugriff
4.3 Ökonomische Analyse hinsichtlich der Vermögensbarwertmaximierung Kein Zugriff
4.4 Ökonomische Analyse hinsichtlich der Unsicherheit Kein Zugriff
4.4.1 Systematisierung der Gläubigerrisiken Kein Zugriff
4.4.2 Begrenzung des Informationsrisikos Kein Zugriff
4.4.3 Begrenzung des Delegationsrisikos und des Insolvenzeintrittsrisikos Kein Zugriff
4.4.4 Begrenzung des Insolvenzverlustrisikos Kein Zugriff
4.4.5 Pfandbriefe vor dem Hintergrund der Finanzmarktkrise Kein Zugriff
4.4.6 Historische Simulation zur Quantifizierung des Kursrisikos eines Pfandbriefes Kein Zugriff
.4.7 Validierung des Value At Risk zur Quantifizierung des Kursrisikos eines Pfandbriefes: Pull-to-Par-Effekte bzw. Restlaufzeiteffekte im Rahmen eines von einem Kreditinstitut durchgeführten Backtest... Kein Zugriff
4.4.8 Integration von Pfandbriefen in die Kursrisikomessung:Das Beispiel einer von einem Kreditinstitut durchgeführten Bewertung eines Pfandbrief-Geldmarktfloaters Kein Zugriff
5 Zusammenfassung der Ergebnisse und Ausblick Kein Zugriff Seiten 87 - 88
Anhang Kein Zugriff Seiten 89 - 94
Literaturverzeichnis Kein Zugriff Seiten 95 - 112
Verzeichnis Verwendeter Gesetzestexte Kein Zugriff Seiten 113 - 114
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