Finanzwirtschaft

Prof. Dr. Martin Bösch

doi:10.15358/9783800669073

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Bibliographic data

Copyright year: 2022
ISBN-Print: 978-3-8006-6906-6
ISBN-Online: 978-3-8006-6907-3
Publisher: Vahlen, München
Language: German
Pages: 658
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages I - XXII
1. 1. 1. 1.1 Stakeholder der Unternehmung No access
    2. 1.2 Eigenkapital- und Fremdkapitalgeber im Vergleich No access
    3. 1.3 Ziele der Unternehmung No access
    4. 1.4 Zielkonflikte mit anderen Stakeholdern No access
  2. 1. 2.1 Güter- und Investitionskreislauf No access
    2. 2.2 Die Bilanz No access
    3. 2.3 Die Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) No access
    4. 2.4 Operativer Erfolg, Gesamt- und Eigenkapitalrendite No access
    5. 2.5 Leverage-Effekt No access
    6. 2.6 Cashflow No access
  3. 1. 3.1 Cashflow aus Investitionen No access
    2. 3.2 Cashflow aus Finanzierung No access
    3. 3.3 Operativer Cashflow No access
    4. 3.4 Interpretation Operativer Cashflow und Freier Cashflow No access
    5. 3.5 Gesamter Cashflow und Finanzmittelbetrachtung No access
    6. 3.6 Finanzierungsarten im Überblick No access
  4. 1. 4.1 Der Finanzmarkt im Überblick No access
    2. 4.2 Finanzmittelangebot und –nachfrage der Wirtschaftseinheiten No access
    3. 4.3 Institutionen und Finanzprodukte im Überblick No access
    4. 4.4 Direkter Finanzierungsweg über Wertpapiere No access
    5. 4.5 Banken und Bankprodukte No access
    6. 4.6 Kapitalanlagegesellschaften und deren Produkte No access
    7. 4.7 Versicherungen und Zusammenfassung No access
  5. 1. 5.1 Überblick No access
    2. 5.2 Bedeutung des Zinssatzes No access
    3. 5.3 Barwert und Kapitalwert No access
    4. 5.4 Risiko in der Finanzwirtschaft No access
    5. 5.5 Operatives Risiko und Finanzstrukturrisiko No access
  6. Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten No access
  7. Anhang zum Abschnitt Fundamente der Finanzwirtschaft No access
  8. Aufgaben zum Abschnitt A No access
1. 1. 1. 6.1 Rechtsformen in Zahlen No access
    2. 6.2 Einzelunternehmung und Personengesellschaften No access
    3. 6.3 Kapitalgesellschaften und Genossenschaften No access
    4. 6.4 Börsennotierung einer Aktiengesellschaft No access
    5. 6.5 Börsenhandel und Börsensegmente No access
    6. 6.6 Corporate Governance Modelle No access
  2. 1. 7.1 Komponenten des Eigenkapitals bei Kapitalgesellschaften No access
    2. 7.2 Aufteilung und Verwendung des Jahresüberschusses No access
    3. 7.3 Buchwert, Marktwert und Aktienkennzahlen No access
    4. 7.4 Aktientypen einer Aktiengesellschaft No access
  3. 1. 8.1 Begriff und Motiv für Eigenkapitalerhöhungen No access
    2. 8.2 Zentrales Problem aller Eigenkapitalerhöhungen No access
    3. 8.3 „Ordentliche“ Kapitalerhöhung bei Aktiengesellschaften No access
    4. 8.4 Weitere Formen der Kapitalerhöhung einer Aktiengesellschaft No access
  4. 1. 9.1 Dividendenausschüttung bei börsennotierten Aktiengesellschaften No access
    2. 9.2 Dividende, Dividendenabschlag und Aktienkurs No access
    3. 9.3 Ausschüttungsquote und Dividendenrendite No access
    4. 9.4 Rückkauf von Aktien No access
    5. 9.5 Aktienrückkaufprogramm und Börsenkurs No access
  5. 1. 10.1 Überblick No access
    2. 10.2 Vereinfachte Kapitalherabsetzung (buchtechnische Sanierung) No access
    3. 10.3 Ordentliche Kapitalherabsetzung No access
    4. 10.4 Die Einziehung von Aktien No access
  6. 1. 11.1 Bestandteile zur Ermittlung des Marktwerts No access
    2. 11.2 Tatsächliche Ausschüttungen (Dividend-Discount-Modell) No access
    3. 11.3 Der Zusammenhang zwischen Wachstum und Gewinnausschüttung No access
    4. 11.4 Eigenkapitalkosten No access
    5. 11.5 Marktwert und Unternehmenswert No access
  7. Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten No access
  8. Aufgaben zum Abschnitt B No access
2. 1. 12 Überblick No access
  2. 1. 13.1 Ex-post Finanzierungswirkung von Abschreibungen No access
    2. 13.2 Abschreibungen, Kapitalfreisetzung und Kapazitätserweiterung No access
    3. 13.3 Finanzierungswirkungen von überhöhten Abschreibungen No access
  3. 1. 14.1 Finanzierungswirkungen der stillen Selbstfinanzierung No access
    2. 14.2 Beurteilung Selbstfinanzierung No access
    3. 14.3 Umfang der offenen Selbstfinanzierung No access
  4. 1. 15.1 Überblick No access
    2. 15.2 Bedeutung der Rückstellungen No access
  5. 1. 16.1 Festlegung des relevanten Szenarios No access
    2. 16.2 Finanzierungswirkung in der Bildungsphase No access
    3. 16.3 Finanzierungswirkung in der Auflösungsphase No access
    4. 16.4 Zusammenfassende Phasendarstellung No access
    5. 16.5 Ermittlung der Höhe von Pensionsrückstellungen No access
    6. 16.6 Sicherheit von Pensionszusagen No access
    7. 16.7 Beurteilung von Direktzusagen No access
    8. 16.8 Auslagerung von Pensionsrückstellungen No access
    9. 16.9 Alternative Durchführungswege der betrieblichen Altersvorsorge No access
  6. 1. 17.1 Anlagevermögen No access
    2. 17.2 Umlaufvermögen No access
  7. Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten No access
  8. Anhang zum Abschnitt C No access
  9. Aufgaben zum Abschnitt C No access
3. 1. 1. 18.1 Einordung der Kreditwürdigkeit No access
    2. 18.2 Einordnung der Fremdkapitalgeber No access
    3. 18.3 Die Zinsstrukturkurve No access
    4. 18.4 Ausfallwahrscheinlichkeit, Kreditrisikoprämie und Rating No access
    5. 18.5 Erwarteter Verlust bei Kreditvergabe und Kreditzins No access
  2. 1. 19.1 Der Ratingprozess bei Banken No access
    2. 19.2 Produktionskosten eines Kredits No access
    3. 19.3 Basel II No access
    4. 19.4 Basel III und Basel IV No access
  3. 1. 20.1 Sicherungsinstrumente No access
    2. 20.2 Bürgschaft No access
    3. 20.3 Garantie No access
    4. 20.4 Forderungsabtretung No access
    5. 20.5 Covenants No access
    6. 20.6 Eigentumsvorbehalt No access
    7. 20.7 Verpfändung, Lombardkredit und Sicherungsübereignung No access
    8. 20.8 Die Grundpfandrechte Hypothek und Grundschuld No access
  4. 1. 21.1 Kreditarten No access
    2. 21.2 Verzinsungsformen von Krediten No access
    3. 21.3 Tilgungsformen No access
    4. 21.4 Nominalzins, Effektivzins und Kreditvertrag No access
    5. 21.5 Kreditinhalt No access
  5. Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten No access
  6. Aufgaben zum Abschnitt D No access
4. 1. 1. 22.1 Trends zur Verbriefung No access
    2. 22.2 Anleihebedingungen No access
    3. 22.3 Anleihen aus Unternehmenssicht No access
    4. 22.4 Zinsfestlegung und Rating No access
  2. 1. 23.1 Laufzeit, Zinssatz und Kurs No access
    2. 23.2 Anleihen aus Anlegersicht No access
    3. 23.3 Effektivverzinsung und erwartete Verzinsung No access
    4. 23.4 Stückzinsen und „krumme Laufzeiten“ No access
    5. 23.5 Zerobonds No access
  3. 1. 24.1 Berechnung der Duration No access
    2. 24.2 Duration und Zinsstrukturkurve No access
    3. 24.3 Duration im Zinsrisikomanagement No access
    4. 24.4 Duration am Beispiel einer Bankbilanz No access
  4. 1. 25.1 Übersicht No access
    2. 25.2 Wandelanleihe No access
    3. 25.3 Optionsanleihen No access
    4. 25.4 Nachrangige Schuldverschreibungen No access
    5. 25.5 Genussscheine No access
  5. Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten No access
  6. Aufgaben zum Abschnitt E No access
1. 1. 1. 26.1 Bedeutung der Investitionen für die Unternehmung No access
    2. 26.2 Übergeordnetes Ziel von Investitionen No access
    3. 26.3 Investitionskategorien No access
    4. 26.4 Investitionsentscheidungsprozess No access
    5. 26.5 Entscheidungsregeln und Entscheidungsverfahren No access
  2. 1. 27.1 Kostenvergleichsrechnung No access
    2. 27.2 Gewinnvergleichsrechnung No access
    3. 27.3 Rentabilitäts- und Amortisationsrechnung No access
    4. 27.4 Beurteilung der statischen Verfahren No access
  3. 1. 28.1 Grundstruktur des Entscheidungsverfahren No access
    2. 28.2 Investitionsentscheidung und Finanzierung No access
    3. 28.3 Durchschnittliche Kapitalkosten (WACC) No access
    4. 28.4 Marktwert oder Buchwert des Kapitals? No access
  4. 1. 29.1 Verfahren No access
    2. 29.2 Interpretation und Entscheidungsregeln No access
    3. 29.3 Vergleich von Investitionsalternativen No access
    4. 29.4 Investitionen mit unterschiedlichen Laufzeiten No access
  5. 1. 30.1 Verfahren No access
    2. 30.2 Interpretation und Entscheidungsregeln No access
    3. 30.3 Anwendung auf die Entscheidung des richtigen Ersatzzeitpunkts No access
  6. 1. 31.1 Verfahren und Einschränkungen No access
    2. 31.2 Einschränkungen und Fallstricke bei der Anwendung No access
    3. 31.3 Skalierungsproblem und Entscheidungsregel No access
  7. 1. 32.1 Welche Methode ist die Beste? No access
    2. 32.2 Kapitalrationierung No access
    3. 32.3 Wann sind Abweichungen vom WACC notwendig? No access
    4. 32.4 Kannibalisierung, freie Ressourcen, Sunk Costs und Overhead No access
    5. 32.5 Working Capital, End- und Fortführungswert No access
    6. 32.6 Investitionsbeurteilung auf Basis von Ertrags- und Aufwandsgrößen No access
  8. 1. 33.1 Erfahrung und Lernen aus der Vergangenheit No access
    2. 33.2 Marktanalyse, Marktbefragung und Markttests No access
    3. 33.3 Sensitivitätsanalyse No access
    4. 33.4 Szenarioanalyse No access
    5. 33.5 Anpassung des Diskontierungsfaktors No access
  9. 1. 34.1 Projektbeschreibung No access
    2. 34.2 Ermittlung des Kapitalwerts des Projekts No access
    3. 34.3 Sensitivitäts- und Szenarioanalyse No access
  10. 1. 35.1 Besonderheiten bei grenzüberschreitenden Investitionen No access
    2. 35.2 Beurteilung Auslandsinvestition: Mutter- oder Tochterperspektive? No access
    3. 35.3 Illustration am Beispiel einer Investition in den USA No access
  11. Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten No access
  12. Anhang zum Abschnitt Investitionsrechnung No access
  13. Aufgaben zum Abschnitt F No access
2. 1. 1. 36.1 Bilanz, Marktwert und Unternehmenswert No access
    2. 36.2 Überblick über Bewertungsverfahren und -methoden No access
    3. 36.3 Vergleichsbewertung (Multiplikatorbewertung) No access
  2. 1. 37.1 Überblick über die Cashflow-Verfahren No access
    2. 37.2 WACC-Methode und die Bestimmung des FCFU* No access
    3. 37.3 Equity-Methode und die Bestimmung des FCFE No access
    4. 37.4 Gegenüberstellung der Cashflow-Verfahren No access
  3. 1. 38.1 Die Wachstumsrate g und wertsteigerndes Umsatzwachstum No access
    2. 38.2 Unternehmensbewertung bei variablen Wachstumsraten No access
    3. 38.3 Dauerhafte Wachstumsrate und Fortführungswert No access
  4. Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten No access
  5. Aufgaben zum Abschnitt G No access
3. 1. 1. 39.1 Konstante Verzinsungsansprüche der Kapitalgeber No access
    2. 39.2 Klassischer Leverage-Effekt No access
  2. 1. 40.1 Finanzierungsstruktur und Verzinsungsrisiko No access
    2. 40.2 Die Wirkung von Unternehmenssteuern No access
    3. 40.3 EKM ermittelt nach der APV-Methode No access
    4. 40.4 Unternehmenswert und Finanzierungsstruktur No access
    5. 40.5 Höherer Unternehmenswert: Ein Vorteil für die Eigenkapitalgeber? No access
    6. 40.6 Modigliani-Miller-Welt und klassische Welt im Vergleich No access
    7. 40.7 Unternehmenswert, Finanzierungsstruktur und Zirkularität No access
  3. 1. 41.1 Faktoren, die den Einsatz von Eigenkapital begünstigen No access
    2. 41.2 Faktoren, die den Einsatz von Fremdkapital begünstigen No access
    3. 41.3 Optimale Kapitalstruktur No access
  4. 1. 42.1 Eigenkapitalkosten bei reiner Eigenkapitalfinanzierung No access
    2. 42.2 Besteuerung und Unternehmenswert No access
  5. Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten No access
  6. Anhang zum Abschnitt H, Kapitalstruktur und Unternehmenswert No access
  7. Aufgaben zum Abschnitt H No access
4. 1. 1. 43.1 Hierarchiestufen der Zusammenarbeit No access
    2. 43.2 Fusion No access
    3. 43.3 Kauf No access
    4. 43.4 Fusion und Kauf im Vergleich No access
    5. 43.5 Investoren, Buy-outs und Überblick No access
  2. 1. 44.1 Überblick No access
    2. 44.2 Motiv Synergie No access
    3. 44.3 Schätzung und Verteilung der Synergiegewinne No access
    4. 44.4 Motiv Unterbewertung (Kontrollmotiv) No access
    5. 44.5 Schätzung und Verteilung des Kontrollgewinns No access
  3. Aufgaben zum Abschnitt I No access
1. 1. 1. 45.1 Planungsfragen und Planungsarten No access
    2. 45.2 Finanzplanung No access
  2. 1. 46.1 Finanzplanung und Cashflowrechnung No access
    2. 46.2 Zielkonflikte in der Planung No access
    3. 46.3 Umsatzplanung und Finanzplanung No access
    4. 46.4 Gleichgewichtiges Umsatzwachstum No access
    5. 46.5 Unterjährige Finanzplanung (Liquiditätsplanung) No access
  3. 1. 47.1 Working Capital No access
    2. 47.2 Flexible und restriktive Politik im Working Capital Management No access
    3. 47.3 Kennzahlen im Working Capital Management No access
    4. 47.4 Anwendung auf die Kreditpolitik einer Unternehmung No access
  4. Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten No access
  5. Aufgaben zum Abschnitt J No access
2. 1. 1. 48.1 Ziel und Grundlage einer Finanzanalyse No access
    2. 48.2 Kennzahlenauswertung No access
  2. 1. 49.1 Umsatzwachstum No access
    2. 49.2 Umsatzaufspaltung No access
    3. 49.3 Jahresüberschuss No access
    4. 49.4 EBIT No access
    5. 49.5 Operativer Cashflow No access
    6. 49.6 Cashflow aus Investitionen und Freier Cashflow No access
  3. 1. 50.1 Investitionsbeurteilung No access
    2. 50.2 Kapitalstruktur No access
    3. 50.3 Wachstumsinduzierte Investitionen No access
    4. 50.4 Wachstumsraten No access
  4. 1. 51.1 Die verschiedenen Dimensionen der Liquidität No access
    2. 51.2 Statische Liquiditätskennziffern No access
    3. 51.3 Dynamischer Verschuldungsgrad (Schuldendienstdauer) No access
    4. 51.4 Zinsdeckung- und Schuldendienstverhältnis No access
  5. 1. 52.1 Auffächerung der Gesamtkapitalrendite No access
    2. 52.2 Auffächerung der Eigenkapitalrendite No access
    3. 52.3 Operatives Risiko (operativer Leverage/Hebel) No access
    4. 52.4 Finanzstrukturrisiko (Finanzierungsbedingter Leverage/Hebel) No access
    5. 52.5 Gesamtrisiko (Gesamter Leverage/Hebel) No access
    6. 52.6 Weitere Rentabilitätskennziffern No access
  6. 1. 53.1 Bewertungsbedingte erforderliche Wachstumsrate No access
    2. 53.2 Kurs-Gewinn-Verhältnis No access
    3. 53.3 Relative Bewertungsansätze (Multiplikatoren) No access
    4. 53.4 Economic Value Added (EVA) No access
  7. Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten No access
  8. Aufgaben zum Abschnitt K No access
3. 1. 1. 54.1 Zahlen zur Internationalisierung deutscher Unternehmen No access
    2. 54.2 Veränderte Rahmenbedingungen No access
    3. 54.3 Markteintrittsformen No access
    4. 54.4 Motive für Internationalisierung No access
    5. 54.5 Der Devisenmarkt No access
  2. 1. 55.1 Was bewirken Wechselkursveränderungen? Ein erster Blick No access
    2. 55.2 Drei unterschiedliche Währungsrisiken: Überblick No access
  3. 1. 56.1 Quelle und Umfang von Transaktionsrisiken No access
    2. 56.2 Wie messen wir das Ausmaß von Transaktionsrisiken? No access
    3. 56.3 Hedging von Transaktionsrisiken No access
  4. 1. 57.1 Quelle und Umfang von ökonomischen Risiken No access
    2. 57.2 Wie messen wir das Ausmaß von ökonomischen Risiken? No access
    3. 57.3 Hedging von ökonomischen Risiken No access
  5. 1. 58.1 Quelle und Umfang von Translationsrisiken No access
    2. 58.2 Hedging von Translationsrisiken No access
  6. 59 Sollen Währungsrisiken abgesichert werden? No access
  7. Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten No access
  8. Anhang zu Abschnitt L Globalisierung und internationales Finanzmanagement: Komponenten der Zahlungsbilanz No access
  9. Aufgaben zum Abschnitt L No access
4. 1. 1. 60.1 Renditeberechnung No access
    2. 60.2 Geometrische und arithmetische Rendite No access
    3. 60.3 Risikoberechnung und Konfidenzintervalle No access
    4. 60.4 Volatilität und Betrachtungsdauer No access
  2. 1. 61.1 Kovarianz und Korrelation No access
    2. 61.2 Die drei Spezialfälle im Detail No access
    3. 61.3 Einzelrisiko und Marktrisiko No access
    4. 61.4 Berechnung des Marktrisikos einer Aktie No access
  3. 1. 62.1 Ein risikoloses Wertpapier ändert die Entscheidungssituation No access
    2. 62.2 Erwartete Rendite bei einer Einzelinvestition No access
  4. Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten No access
  5. Aufgaben zum Abschnitt M No access
5. 1. 1. 63.1 Voraussetzungen für Markteffizienz No access
    2. 63.2 Test auf informationseffiziente Märkte No access
  2. 1. 64.1 Orientierung am Erwartungsnutzen und Risiko No access
    2. 64.2 Entscheidungsfindung des Homo Oeconomicus No access
    3. 64.3 Entscheidungen im System 1 und System 2 No access
    4. 64.4 Informationswahrnehmung, Informationsverarbeitung und Entscheidung No access
    5. 64.5 Verzerrungen bei der Informationswahrnehmung No access
    6. 64.6 Verzerrungen bei der Informationsbewertung und –verarbeitung No access
    7. 64.7 Verzerrungen bei der Entscheidungsfindung No access
  3. 1. 65.1 Wie misst man die Einstellung zum Risiko? No access
    2. 65.2 Nutzen hängt vom Referenzpunkt ab No access
    3. 65.3 Risikoeinstellungen bei Gewinnen und Verlusten No access
    4. 65.4 Wahrscheinlichkeiten verändern unsere Risikoeinstellung No access
  4. Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten No access
6. 1. 66 Abschnitt A No access
  2. 67 Abschnitt D und E No access
  3. 68 Abschnitt F, G und M No access
Literaturverzeichnis No access Pages 641 - 644
Stichwortverzeichnis No access Pages 645 - 658