Ertragsteuerliche Auswirkungen der Distributed Ledger Technology-basierten Unternehmensfinanzierung

Kai Kremer

doi:10.5771/9783800596089

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Copyright year: 2023
ISBN-Print: 978-3-8005-1870-8
ISBN-Online: 978-3-8005-9608-9
Publisher: dfv Mediengruppe, Frankfurt am Main
Series: Blockchain in Ökonomie und Recht
Language: German
Pages: 322
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages I - XXI
Einleitung No access Pages 1 - 4
1. 1. A. Kernmerkmale der Technologie No access
  2. B. Arten der Distributed Ledger Technology No access
2. 1. 1. 1. 1. Kryptographische Hashwerte No access
      2. 2. Asymmetrische Kryptographie No access
      3. 3. Die Verwendung digitaler Signaturen zur Autorisierung in der Blockchain No access
    2. 1. 1. Der Aufbau der Blockchain Datenstruktur No access
      2. 2. Die Funktionsweise der Blockchain Datenstruktur No access
    3. 1. 1. Verteilen der Transaktionshistorie No access
      2. 2. Konsensfindung: Proof of Work (PoW) No access
      3. 3. Alternativer Konsensmechanismus: Proof of Stake (PoS) No access
  2. 1. I. Nachweis der Existenz oder Nichtexistenz No access
    2. II. Zeitachsennachweis No access
    3. III. Digitale Eindeutigkeit No access
    4. IV. Kryptowährungen No access
  3. 1. I. Zielkonflikt: Transparenz gegen Vertraulichkeit No access
    2. II. Zielkonflikt: Sicherheit gegen Geschwindigkeit No access
    3. III. Auswirkungen auf die Blockchain-Technologie No access
3. 1. A. Einführung No access
  2. B. Funktionsweise No access
  3. C. Anwendungsfelder No access
1. 1. A. Beteiligungskapital in Form der Stammaktie No access
  2. B. Andere Varianten der Aktie als Beteiligungsform No access
  3. C. Beteiligungskapital in Form der GmbH-Anteile No access
2. 1. 1. I. Gelddarlehen No access
    2. II. Anleihen No access
  2. B. Insbesondere Inhaber- und Namensschuldverschreibung No access
3. 1. A. Allgemeines No access
  2. 1. I. Stille Beteiligungen No access
    2. II. Genussrechte No access
  3. 1. I. Partiarische Darlehen No access
    2. 1. 1. Gewinnschuldverschreibungen No access
      2. 2. Nachranganleihen No access
      3. 3. Genussobligationen No access
1. 1. A. Currency-Token No access
  2. B. Utility-Token No access
  3. C. Security-Token No access
  4. D. Hybride Token No access
2. Kapitel 8 – Initial Coin Offering No access
3. Kapitel 9 – Besonderheiten eines Security-Token Offering No access
1. 1. 1. 1. (1) Begriff des Wirtschaftsgutes No access
        i. Möglichkeit der Einzelbewertung No access
        ii. Möglichkeit der Übertragbarkeit No access
        iii. Das Problem der Zurechnung bei verteilten Datenbanken No access
        (1) Zurechnung zum Bilanzierenden No access
        i. Anlagevermögen und Umlaufvermögen No access
        ii. Materielle und immaterielle Wirtschaftsgüter No access
        iii. Bewegliche und unbewegliche Wirtschaftsgüter No access
        iiii. Abnutzbare und nicht abnutzbare Wirtschaftsgüter No access
        iv. Einordnung einer für Zwecke der Emission aufgesetzten DLT No access
        b) Bewertungsfragen No access
      2. aa) Einordnung von Token-Minting auf eigener DLT des Emittenten No access
        i. Wirtschaftsgutqualität von relevanten, bestehenden Currency-Token No access
        ii. Im Finanzierungsprozess selbst gemintete Currency-Token No access
        (2) Utility- und Security-Token No access
        (3) Zuordnung von Token No access
        (4) Etwaiges Ansatzverbot für den Emittenten No access
        b) Bewertungsfragen von geminteten Token No access
    2. II. Verdeckte Gewinnausschüttung bei Pre-Sale an Gesellschafter No access
  2. 1. 1. a) Abstrakte Bilanzierungsfähigkeit No access
        b) Konkrete Bilanzierungsfähigkeit No access
      2. 2. Bewertung No access
    2. II. Auswirkungen für nicht bilanzierende Investoren und Mitarbeiter No access
    3. III. Auswirkungen einer verdeckten Gewinnausschüttung No access
2. 1. 1. 1. 1. Ansatzfragen der Tokenemission auf Seiten des Emittenten No access
      2. a) Verbindlichkeiten No access
        b) Rückstellungen No access
        c) Anwendung der Passivierungsregeln auf Token No access
    2. 1. 1. Das steuerliche Rechtsinstitut der verdeckten Gewinnausschüttung No access
      2. 2. Anwendung auf die Ausgabe von Token an (bestehende) Gesellschafter der emittierenden Gesellschaft No access
  2. 1. 1. a) Einzelbewertbarkeit No access
        b) Übertragbarkeit No access
      2. 2. Bewertung No access
    2. II. Implikationen für private Investoren No access
    3. 1. a) Gewährung eines Vermögensvorteils No access
        b) Veranlassung im Gesellschaftsverhältnis No access
        c) Zufluss des Vorteils No access
      2. 2. Anwendung auf die Ausgabe von Token an Gesellschafter No access
      3. 3. Rechtsfolge der vGA für den Investor No access
3. 1. 1. I. Steuerbilanzielle Auswirkungen No access
    2. 1. 1. Ausschüttungen aufgrund von (Equity-)Token als vGA No access
      2. 2. Ausschüttungen aufgrund von Mezzanine-Token als vGA No access
    3. 1. 1. Ablauf von Zinszahlungen aus und/oder in Token No access
      2. 2. Einordnung DLT-basierter Zahlungen als Betriebsausgaben No access
      3. a) Überblick über die Regelung des § 4h EStG – „Zinsschranke“ No access
        aa) Die Auffassungen zum Begriff des Geldkapitals No access
        bb) Qualifikation von Currency-Token als Geldkapital No access
        c) Zusammenfassung zur Einordnung von Token No access
      4. 4. Analoge Anwendung des § 4h EStG No access
      5. a) Unangemessenheit der Gestaltung No access
        b) Gesetzlich nicht vorgesehener Steuervorteil No access
        c) Beachtliche außersteuerliche Gründe No access
        d) Anwendung auf Zinszahlungen aus und/oder in Token No access
      6. 6. Gewerbesteuerliche Hinzurechnung No access
      7. 7. Zusammenfassung zu Zinszahlungen aus und/oder in Token No access
    4. 1. a) Beteiligung am Gewinn No access
        b) Beteiligung am Liquidationserlös No access
        c) Ausschüttungen jeder Art No access
      2. 2. Anwendung auf DLT-basierte Genussrechte No access
  2. 1. I. Token im Betriebsvermögen: Steuerbilanzielle Auswirkungen No access
    2. 1. a) Behandlung der Einkünfte aus Gewinnausschüttungen in und/oder aufgrund von Token No access
        b) Einkünfte aus vGA aus oder in Token No access
      2. aa) Erträge No access
        bb) Sonstige Kapitalforderungen jeder Art No access
        cc) Einordnung von Zahlungen aus Debt-Token No access
        aa) Keine Subsidiarität gegenüber § 22 Abs. 1 Nr. 1, 1a, 2 oder 4 EStG No access
        bb) Einkünfte aus Leistungen No access
        cc) Anwendung auf Zahlungen aus Debt-Token No access
        c) Zusammenfassung der Besteuerung von Zahlungen aus Debt-Token No access
      3. a) Bezüge aus Genussrechten, § 20 Abs. 1 Nr. 1 EStG No access
        b) Auszahlungen aus partiarischen Darlehen, § 20 Abs. 1 Nr. 4 HS. 1 Var. 2 EStG No access
4. 1. 1. I. Netzwerkebene No access
    2. II. Ebene der verwalteten Einheiten No access
  2. B. Steuerbilanzielle Aussagen No access
  3. C. Ergebnisse zu Eigenkapital-Konstruktionen (Equity-Token) No access
  4. D. Aussagen zu Fremdkapital-Gestaltungen (Debt-Token) No access
  5. E. Antworten auf Fragen der Mezzanine-Beteiligungen in Token (Mezzanine-Token) No access
1. 1. 1. 1. a) Äquivalenztheorie No access
        b) Opfertheorie(n) No access
      2. a) Allgemeiner Gleichheitssatz, Art. 3 Abs. 1 GG No access
        b) Steuergerechtigkeit No access
        c) Gleichmäßige Besteuerung nach der wirtschaftlichen Leistungsfähigkeit (oder auch: Leistungsfähigkeitsprinzip) No access
        d) Das Verhältnis der Begriffe untereinander No access
        e) Freiheitsrechtliche Dimension der Leistungsfähigkeit No access
      3. a) Inhaltliche Ausformung im engeren Sinn No access
        b) Anknüpfungspunkte dem Grunde nach (Indikatoren für Leistungsfähigkeit) No access
        c) Anknüpfungspunkte der Höhe nach (Steuerzumessung) No access
    2. II. Zusammenfassung No access
  2. 1. 1. 1. Finanzierungs- bzw. Investitionsneutralität No access
      2. 2. Neutralität gegenüber technischer Innovation No access
    2. II. (Volkswirtschaftliche) Allokationseffizienz No access
    3. III. Verhältnis der Begriffe untereinander und Bezug zur wirtschaftlichen Leistungsfähigkeit No access
    4. IV. Zusammenfassung No access
  3. C. Ergiebigkeit der Besteuerung No access
  4. D. Unmerklichkeit der Besteuerung No access
  5. 1. I. Bestimmtheit und Normenklarheit No access
    2. II. Wohlfeilheit (Administrierbarkeit), Art. 114 Abs. 2 GG („Erhebungsleichtigkeit“ auf Seiten des Staates) No access
  6. 1. I. Rechtliche Anknüpfung No access
    2. II. Ökonomische Inhalte der Nachhaltigkeit von Besteuerung No access
2. 1. 1. I. Systemebene No access
    2. II. Anwendungsebene No access
  2. B. Anpassungsbedarf bei steuerbilanziellen Auswirkungen No access
  3. C. Eigenkapital-Konstruktionen No access
  4. D. Fremdkapital-Gestaltungen No access
  5. E. Mezzanine-Finanzierungsformen No access
3. 1. 1. I. Currency-Token als Währung (Currency) No access
    2. II. Einordnung als Rohstoff (Commodity) No access
    3. III. Currency-Token als Wertpapiere (Security) No access
    4. IV. Currency-Token – steuerliche Zwitter No access
  2. B. Zuordnung DLT-basierter Vermögenswerte No access
  3. 1. I. Eigenkapital-Konstruktionen No access
    2. 1. 1. Anerkennung von Aufwand in DLT-basierten Fremdkapital-Gestaltungen auf Emittentenseite No access
      2. 2. Vermeidung von Auffangtatbeständen auf Investorenseite No access
    3. III. Mezzanine-Konstruktionen No access
    4. IV. Besteuerungsregime für digitale, nicht referenzierende Vermögenswerte (non-dependency) No access
  4. D. Zusammenfassung des Reformvorschlags No access
Abschließende Gedanken und Ausblick No access Pages 309 - 309
Literaturverzeichnis No access Pages 311 - 322