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Monographie Kein Zugriff

On the Viability of an International Lender of Last Resort

Autor:innen:
Verlag:
 2007

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Bibliographische Angaben

Copyrightjahr
2007
ISBN-Print
978-3-8329-2568-0
ISBN-Online
978-3-8452-0112-2
Verlag
Nomos, Baden-Baden
Reihe
Aktuelle Materialien zur Internationalen Politik
Band
73
Sprache
Englisch
Seiten
374
Produkttyp
Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten
  1. Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff 2 - 12
  2. Acknowledgements Kein Zugriff 13 - 14
    1. Introduction Kein Zugriff 15 - 20
      1. Regime Theory Kein Zugriff 20 - 25
        1. Global Public Goods Kein Zugriff
        2. Moral Hazard Problems Kein Zugriff
        3. Principal-Agent Problems Kein Zugriff
        1. The Efficient Markets Hypothesis Kein Zugriff
        2. The Financial-Instability Hypothesis Kein Zugriff
        3. Rational Herding Kein Zugriff
    3. Structure of the Analysis Kein Zugriff 42 - 46
      1. Four Types of Currency Crises Kein Zugriff 47 - 52
      2. The Problem of Contagion Kein Zugriff 52 - 53
      1. First Generation Models Kein Zugriff 53 - 56
      2. Second Generation Models Kein Zugriff 56 - 58
        1. Macroeconomic Feedback Models Kein Zugriff
        2. Bank-run and Liquidity Models Kein Zugriff
        3. Models of Expectations Formation and Herding Behaviour Kein Zugriff
      1. Empirical Evidence Kein Zugriff 62 - 63
      2. Evaluation Kein Zugriff 63 - 66
      3. Lessons and Implications Kein Zugriff 66 - 67
      1. Improved Transparency and Higher Regulatory Standards Kein Zugriff 68 - 71
      2. An International Credit Insurance Kein Zugriff 71 - 72
      3. The Tobin Tax Kein Zugriff 72 - 74
      4. A Global Central Bank Kein Zugriff 74 - 75
      5. A World Currency Kein Zugriff 75 - 76
      1. A Sovereign Debt Restructuring Mechanism Kein Zugriff 76 - 78
      2. The Calomiris Proposal Kein Zugriff 78 - 80
      3. The Report by the Independent Task Force Kein Zugriff 80 - 84
      4. The Meltzer Report Kein Zugriff 84 - 86
      5. The Köhler Approach: Procedural Changes Kein Zugriff 86 - 88
    3. Conclusion Kein Zugriff 88 - 89
      1. Enhancing Access to Foreign Currency Kein Zugriff
        1. Issues in Last Resort Lending Kein Zugriff
        2. Individual Institutions versus the Monetary System Kein Zugriff
        3. Contemporary Response Kein Zugriff
        1. Lending Freely Kein Zugriff
        2. Penalty Rates Kein Zugriff
        3. The Collateral Kein Zugriff
        4. Financial Stability after 1866 Kein Zugriff
      1. Theoretical Considerations Kein Zugriff 104 - 107
      2. The Case for an International Lender of Last Resort Kein Zugriff 107 - 109
      3. Fundamental Differences between International and Domestic Settings Kein Zugriff 109 - 111
      4. The IMF as International Lender of Last Resort Kein Zugriff 111 - 113
      5. The Fund’s Record as Crisis Manger Kein Zugriff 113 - 116
      1. The Setting Kein Zugriff 117 - 120
      2. The Run on Banks and Trust Companies Kein Zugriff 120 - 121
      3. Pressure on Money, Stock and Call Loan Markets Kein Zugriff 121 - 123
      4. Lessons of 1907 Kein Zugriff 123 - 124
      1. The Setting Kein Zugriff 124 - 125
      2. The Crisis Kein Zugriff 125 - 128
      3. Lessons of the Sterling Crisis Kein Zugriff 128 - 129
      1. The Mexican Peso Crisis Kein Zugriff 129 - 131
        1. Crisis in Thailand Kein Zugriff
        2. Crisis in South Korea Kein Zugriff
        3. Crisis in Indonesia Kein Zugriff
        1. The Rouble Crisis Kein Zugriff
        2. Crisis in Brazil Kein Zugriff
        3. Crisis in Argentina Kein Zugriff
      4. Lessons from Emerging Market Crises Kein Zugriff 143 - 145
      1. Current Funding Needs of the IMF Kein Zugriff
      1. Lending-in-last-resort as Input in Monetary Policy Kein Zugriff 153 - 157
      2. Lending-in-last-resort as Input in Banking Policy Kein Zugriff 157 - 160
      3. Necessary Funding for an International Lender of Last Resort Kein Zugriff 160 - 161
      4. Estimating Short-term External Obligations in the Developing World Kein Zugriff 161 - 166
      5. Liquidity Gaps in the Past Kein Zugriff 166 - 170
    3. Conclusion and Implications Kein Zugriff 170 - 172
    1. The Concept of Collateral Kein Zugriff 173 - 176
        1. Argentina’s Contingent Repurchase Facility Kein Zugriff
        1. Privatisation in Latin America Kein Zugriff
        2. Privatisation in East Asia Kein Zugriff
        3. Privatisation in China Kein Zugriff
        4. Privatisation in Russia Kein Zugriff
          1. The US-Mexican Framework Agreement Kein Zugriff
          1. Telephone Receivables Kein Zugriff
          2. Workers’ Remittances Kein Zugriff
          3. Credit Card Receivables Kein Zugriff
          4. Taxing Export Earnings Kein Zugriff
    3. Problems Arising from the Imposition of Strict Collateral Requirements Kein Zugriff 199 - 201
    4. Implications for the Viability of an International Lender of Last Resort Kein Zugriff 201 - 202
    1. Advantages of Pre-qualification Kein Zugriff 203 - 206
      1. Transparency Criteria Kein Zugriff 206 - 211
        1. Capital Adequacy Requirements Kein Zugriff
        2. Minimum Reserve Requirements Kein Zugriff
        3. Internationalisation of the Financial Sector Kein Zugriff
        4. Deposit Insurance Kein Zugriff
        1. Solvency Ratios Kein Zugriff
        2. Liquidity Ratios Kein Zugriff
    3. Conclusion: Pre-qualification Is the Way Forward Kein Zugriff 228 - 229
    1. IMF Induced Moral Hazard Kein Zugriff 230 - 233
      1. Evidence on Creditor-side Moral Hazard Kein Zugriff 233 - 241
      2. Evidence on Debtor-side Moral Hazard Kein Zugriff 241 - 244
      1. Empirical Evidence on Catalytic Finance Kein Zugriff
    4. Instruments Mitigating Moral Hazard Problems Kein Zugriff 249 - 252
      1. Interests of Borrowing Countries Kein Zugriff 253 - 255
      2. Interests of International Investors Kein Zugriff 255 - 255
        1. Foreign Policy Objectives Kein Zugriff
        2. Financial Sector Interests Kein Zugriff
        3. Creditor Country Costs Kein Zugriff
      4. Evidence on IMF Lending Arrangements Kein Zugriff 259 - 260
      1. IMF Voting Weights Kein Zugriff 260 - 264
        1. Voting Power at the Board of Governors Kein Zugriff
        2. Voting Power at the Executive Board Kein Zugriff
        3. Constituencies at the Executive Board Kein Zugriff
        4. The Power of Industrialised and Developing Countries at the IMF Kein Zugriff
      1. Governance Reform Proposals Kein Zugriff 275 - 279
      2. Political Difficulties Kein Zugriff 279 - 281
      3. Governance Reform and Pre-qualification Kein Zugriff 281 - 282
      1. New Money Approach Kein Zugriff 283 - 286
      2. The Brady Plan Kein Zugriff 286 - 287
      1. Successful Restructurings Kein Zugriff 287 - 290
      2. Problems due to Renegade Creditors Kein Zugriff 290 - 293
      3. Need for Reform Kein Zugriff 293 - 294
      1. A Code of Good Conduct Kein Zugriff 294 - 297
      2. Collective Action Clauses Kein Zugriff 297 - 300
      3. A Sovereign Debt Restructuring Mechanism Kein Zugriff 300 - 303
      1. Concerns on the Effectiveness of Collective Action Clauses Kein Zugriff 303 - 309
      2. Market-based Approach as the Way Forward Kein Zugriff 309 - 310
      1. Principles for Effective Liquidity Assistance Kein Zugriff 311 - 313
      2. Principles for Effective Monitoring and Supervisory Work Kein Zugriff 313 - 315
      1. General Membership Kein Zugriff 315 - 317
        1. Sovereign Stability Criteria Kein Zugriff
        2. Criteria Indicating Financial Sector Stability Kein Zugriff
      1. Lending Rules Governing PRGF and SBA Facilities Kein Zugriff 322 - 323
        1. Ensuring Liquidity Assistance in Sufficient Amounts Kein Zugriff
        2. Ensuring Liquidity Assistance Is Employed Effectively Kein Zugriff
        3. Reigning In on Debtor-side Moral Hazard Kein Zugriff
      1. Funding Issues Kein Zugriff 327 - 328
      2. Transition Period Kein Zugriff 328 - 330
      1. Opposition by Developed Countries and the G-7 Kein Zugriff 331 - 336
      2. The Lacking Clout of Developing Economies Kein Zugriff 336 - 337
      1. Regional Monetary Cooperation Kein Zugriff 337 - 341
      2. Changes Inside the IMF Kein Zugriff 341 - 344
  16. Appendix Kein Zugriff 345 - 345
  17. Abbreviations Kein Zugriff 345 - 346
  18. Bibliography Kein Zugriff 347 - 374

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