Banking Supervision and COVID-19

Klaus Lackhoff

doi:10.17104/9783406779282

Zusammenfassung

Lackhoff

Banking Supervision and COVID-19 The COVID-19 pandemic is the first crisis with which the Single Supervisory Mechanism has to cope. This mechanism was only established in response to the financial crisis. While it is not yet clear which ramifications the pandemic will have for the financial sector, regulators and in particular super visors have taken swift measures to enable credit institutions from the prudential perspective to deal with the situation. The measures already adopted lay also the ground for future legislative and supervisory responses to the dynamic development of the pandemic and touch upon general legal issues of the SSM. The book brings together the perspective of the European and national supervisors and the perspective of the supervised entities. In the first two parts the adopted measures at the Union level (e.g. in respect of dividends and IFRS 9) and the national level in France, Germany, Italy and Spain are described. The third and fourth part provide the supervised entities’ perspective to these measures and look at upcoming challenges (e.g. recapitalisation and remuneration issues).

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Bibliographische Angaben

Copyrightjahr: 2021
ISBN-Print: 978-3-406-76241-3
ISBN-Online: 978-3-406-77928-2
Verlag: C.H.BECK Recht - Wirtschaft - Steuern, München
Reihe: Beck International
Sprache: Englisch
Seiten: 284
Produkttyp: Sammelband

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten

Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten I - XVI
1. 1. I. The Corona Crisis Kein Zugriff Seiten 1 - 2
  2. II. The broader context at a glimpse Kein Zugriff Seiten 2 - 3
  3. III. What does this mean for banking supervision in Europe? Kein Zugriff Seiten 3 - 4
  4. IV. This book Kein Zugriff Seiten 4 - 7
1. 1. I. Context of the measures Kein Zugriff Seiten 7 - 7
  2. 1. 1. Accounting for Corona-related losses – IFRS 9 and its impact on regulatory capital Kein Zugriff
    2. 2. Treatment of public guarantees Kein Zugriff
    3. 3. Treatment of central bank exposures under the leverage ratio Kein Zugriff
    4. 4. Date of application of other provisions Kein Zugriff
  3. 1. 1. Discussion by the co-legislators Kein Zugriff
    2. 2. IFRS 9 implementation Kein Zugriff
    3. 3. The prudential backstop and minimum loss coverage for NPEs guaranteed by public sector entities Kein Zugriff
    4. 4. The exclusion of central bank exposures from the calculation of the leverage ratio Kein Zugriff
    5. 5. Changes to the treatment of exposures to governments and central banks Kein Zugriff
    6. 6. Market risk under the internal model method Kein Zugriff
    7. 7. Distributions of dividends and remunerations Kein Zugriff
    8. 8. Other elements of the amending regulation Kein Zugriff
  4. 1. 1. The substance of the adopted measures Kein Zugriff
    2. 2. The role of the Commission and the supervisory authorities in the legislative process Kein Zugriff
2. 1. I. Introduction Kein Zugriff Seiten 23 - 25
  2. 1. 1. Use of capital buffers Kein Zugriff
    2. 2. Change to the composition of the Pillar 2 requirements Kein Zugriff
    3. 3. Release of liquidity buffers Kein Zugriff
    4. 4. Restrictions of dividends and buy-backs Kein Zugriff
    5. 5. Measures related to credit risk Kein Zugriff
    6. 6. Temporary reduction of capital requirements for market risk Kein Zugriff
    7. 7. Operational relief Kein Zugriff
  3. 1. 1. Effectiveness of the supervisory measures taken by the ECB Kein Zugriff
    2. 2. Reactions of external stakeholders Kein Zugriff
    3. 3. Key characteristics of the ECB’s measures Kein Zugriff
  4. IV. Conclusion Kein Zugriff Seiten 38 - 40
3. 1. 1. 1. Material scope of application Kein Zugriff
    2. 2. Personal scope of application Kein Zugriff
    3. 3. Recommendation to National Competent authorities (NCAs) in respect of less significant institutions (LSIs) Kein Zugriff
    4. 4. Interaction with other legal instruments Kein Zugriff
  2. 1. 1. Specific purposes pursued by the dividend recommendation Kein Zugriff
    2. 2. Broader conceptualization of the function of dividends Kein Zugriff
    3. 3. Outlook for future developments Kein Zugriff
  3. III. Why (only) a dividend recommendation? Kein Zugriff Seiten 48 - 49
  4. 1. 1. Subsidiaries of an SSM group Kein Zugriff
    2. 2. Parent undertaking outside the SSM Kein Zugriff
  5. 1. 1. Distribution of dividends Kein Zugriff
    2. 2. Share buy-backs Kein Zugriff
  6. 1. 1. Issues relating to the material scope of application Kein Zugriff
    2. 2. Issues relating to the personal scope of application Kein Zugriff
4. 1. 1. 1. A summary of critical issues related to IAS 39 Kein Zugriff
    2. 2. ECB letter to banks Kein Zugriff
  2. II. Impairment under IFRS 9 Kein Zugriff Seiten 59 - 61
  3. 1. 1. The Standard Kein Zugriff
    2. 2. Practice Kein Zugriff
    3. 3. ECB Guidance Kein Zugriff
  4. 1. 1. The Standard Kein Zugriff
    2. 2. Practice Kein Zugriff
    3. 3. ECB Guidance Kein Zugriff
5. 1. I. Internal models – a short recap Kein Zugriff Seiten 74 - 75
  2. 1. 1. Extension of deadlines for internal model related obligations Kein Zugriff
    2. 2. Postponement of issuance of new internal model related decisions Kein Zugriff
    3. 3. Extended timeline for supervisory benchmarking Kein Zugriff
  3. 1. 1. Compensation of Market Risk multiplier increases due to overshootings Kein Zugriff
    2. 2. CRR2 quick fix Kein Zugriff
  4. IV. Impact of other support measures on internal models Kein Zugriff Seiten 80 - 81
  5. V. Assessment of requests for initial approval, material changes or extensions Kein Zugriff Seiten 81 - 81
  6. VI. Conclusion Kein Zugriff Seiten 81 - 82
6. 1. I. Introduction Kein Zugriff Seiten 82 - 83
  2. 1. 1. The notion of “time-limits” Kein Zugriff
    2. 2. Time-limits in EU (soft) law applicable to the ECB Kein Zugriff
    3. 3. Time-limits in national law applicable to the ECB Kein Zugriff
  3. 1. 1. Purpose and modalities of suspending time-limits Kein Zugriff
    2. 2. Example: Laws and regulations suspending time-limits in Austria Kein Zugriff
    3. 3. Application of national suspension measures by the ECB Kein Zugriff
  4. IV. Conclusion Kein Zugriff Seiten 94 - 97
1. 1. 1. 1. The economic and legal environment Kein Zugriff
    2. 2. Prudential impact on credit institutions Kein Zugriff
  2. 1. 1. Business continuity Kein Zugriff
    2. 2. Temporary flexibility for submission of national prudential reporting, and public disclosure Kein Zugriff
    3. 3. General observations Kein Zugriff
  3. 1. 1. Release of capital buffer Kein Zugriff
    2. 2. French State Guarantee Kein Zugriff
    3. 3. ACPR request not to pay dividends Kein Zugriff
  4. IV. Commitments undertaken by the banking sector Kein Zugriff Seiten 111 - 114
2. 1. I. Introduction Kein Zugriff Seiten 114 - 115
  2. 1. 1. Scope of BaFin’s competence for the issuance of supervisory interpretations Kein Zugriff
    2. 2. Legal effects arising from the publications made by BaFin Kein Zugriff
    3. 3. The role of MaRisk Kein Zugriff
  3. 1. 1. Quantitative supervision Kein Zugriff
    2. 2. Qualitative supervision Kein Zugriff
    3. 3. Non-prudential matters Kein Zugriff
  4. IV. Pending regulatory projects Kein Zugriff Seiten 128 - 128
  5. V. Conclusion Kein Zugriff Seiten 128 - 130
3. 1. I. Introduction Kein Zugriff Seiten 130 - 131
  2. 1. 1. The general suspension of terms and deadlines Kein Zugriff
    2. 2. The expansion of the “Golden powers” regime Kein Zugriff
    3. 3. Support measures for banks in Law Decree No 34/2020 Kein Zugriff
  3. 1. 1. The specific extensions of terms and deadlines in the supervisory framework Kein Zugriff
    2. 2. Capital and liquidity reliefs Kein Zugriff
    3. 3. Recommendation on dividend distribution and remuneration policies Kein Zugriff
    4. 4. Banks’ contingency strategies Kein Zugriff
    5. 5. Customer protection and fight against financial crime Kein Zugriff
  4. IV. Emergency national measures on banking resolution Kein Zugriff Seiten 145 - 146
  5. V. Conclusions Kein Zugriff Seiten 146 - 148
4. 1. I. Overview Kein Zugriff Seiten 148 - 149
  2. 1. 1. Suspension of administrative deadlines and time limits Kein Zugriff
    2. 2. The Mortgage Payment Moratorium Kein Zugriff
    3. 3. Unsecured Loans Payment Moratorium Kein Zugriff
    4. 4. Regulation of Banking Sector Moratoria Kein Zugriff
    5. 5. Other legislative measures Kein Zugriff
  3. 1. 1. Banco de España applies the ECB recommendation on dividend distribution to the credit institutions under its supervision Kein Zugriff
    2. 2. Supervisory and accounting measures relating to the flexibility envisaged in the regulatory framework in view of the COVID-19 outbreak of 30 March 2020 Kein Zugriff
    3. 3. Impact of ECB’s prudential recommendations on less significant credit institutions in Spain Kein Zugriff
    4. 4. Banco de España applies the flexibility available in the regulations on minimum requirements for own funds and eligible liabilities (MREL), in view of the impact of COVID-19 Kein Zugriff
  4. IV. Conclusion Kein Zugriff Seiten 165 - 167
1. 1. I. Executive summary Kein Zugriff Seiten 167 - 168
  2. II. Effectiveness of COVID-19-related measures Kein Zugriff Seiten 168 - 170
  3. III. Crisis specific ad-hoc reporting expectations Kein Zugriff Seiten 170 - 171
  4. IV. Relevance of globally consistent measures from supervisors and policymakers Kein Zugriff Seiten 171 - 172
  5. 1. 1. Using buffers in the current environment Kein Zugriff
    2. 2. Distribution restrictions Kein Zugriff
  6. 1. 1. IFRS 9 transitional arrangements Kein Zugriff
    2. 2. VaR back-testing Kein Zugriff
  7. VII. A possible way forward Kein Zugriff Seiten 177 - 179
2. 1. I. Introduction Kein Zugriff Seiten 179 - 180
  2. 1. 1. What are LSIs? Kein Zugriff
    2. 2. Supervision of LSIs in the SSM Kein Zugriff
    3. 3. Specific characteristics of LSIs Kein Zugriff
  3. 1. 1. Specific roles of EBA, ECB and NCAs in the crisis Kein Zugriff
    2. 2. Targeted relief measures for LSIs Kein Zugriff
    3. 3. Digression: SRB and ex-ante contributions in 2020 Kein Zugriff
  4. IV. Legislative measures Kein Zugriff Seiten 189 - 190
  5. 1. 1. Importance of NCAs Kein Zugriff
    2. 2. Outstanding measures Kein Zugriff
    3. 3. Maintenance of relief measures Kein Zugriff
    4. 4. Procyvlical effects of the crisis Kein Zugriff
    5. 5. Banks are part of the solution for this crisis Kein Zugriff
3. 1. 1. 1. The anatomy of the crisis Kein Zugriff
    2. 2. Impact of COVID-19 on the economy Kein Zugriff
  2. 1. 1. Impact on banks Kein Zugriff
    2. 2. Overview of regulatory actions and their objectives Kein Zugriff
    3. 3. Implications for banks Kein Zugriff
  3. 1. 1. Increasing need for consolidation Kein Zugriff
    2. 2. Growing pressure to reshape business models Kein Zugriff
    3. 3. Accelerated digital transformation Kein Zugriff
  4. IV. Conclusion Kein Zugriff Seiten 216 - 219
1. 1. I. Introduction Kein Zugriff Seiten 219 - 220
  2. 1. 1. Heightened risk of increase in defaults in credit portfolios Kein Zugriff
    2. 2. Sources and instruments of funding to strengthen the capital base Kein Zugriff
  3. 1. 1. Introduction and overview on State aid measures in the banking sector Kein Zugriff
    2. 2. COVID-19 and public support to banks Kein Zugriff
  4. 1. 1. Conditions for resolution: Failing or likely to fail? Kein Zugriff
    2. 2. Implications of a “failing or likely to fail” assessment Kein Zugriff
  5. V. Conclusions Kein Zugriff Seiten 230 - 231
  6. 1. 1. Introduction Kein Zugriff
    2. 2. Public intervention in asset relief measures Kein Zugriff
2. 1. I. Introduction Kein Zugriff Seiten 236 - 238
  2. 1. 1. Variable remuneration: Pay for risk-adjusted performance Kein Zugriff
    2. 2. Bonus pool: Maintaining a sound capital basis Kein Zugriff
    3. 3. Interplay between regulatory requirements and contract and labour law Kein Zugriff
  3. 1. 1. Generally, no impact of COVID-19 on target achievement for 2019 bonus Kein Zugriff
    2. 2. Potential implications for determination of bonus pool for 2019 bonuses Kein Zugriff
  4. 1. 1. Adjustment of performance parameters Kein Zugriff
    2. 2. Award: Use of so-called modifiers at institutional (or group) level Kein Zugriff
    3. 3. Award: Granting and vesting of variable remuneration (ex-ante risk adjustment and ex-post risk adjustment) Kein Zugriff
    4. 4. Determination and distribution of the bonus pool Kein Zugriff
  5. 1. 1. Increase of deferred variable remuneration and pay-out in equity instruments Kein Zugriff
    2. 2. Increased use of qualitative and relative performance parameters Kein Zugriff
    3. 3. Refrain from creating obligations to pay variable remuneration Kein Zugriff
  6. VI. Conclusion Kein Zugriff Seiten 252 - 254
3. 1. I. Introduction Kein Zugriff Seiten 254 - 255
  2. II. The PEPP as temporary crisis intervention Kein Zugriff Seiten 255 - 256
  3. 1. 1. The OMT programme Kein Zugriff
    2. 2. The PSPP Kein Zugriff
    3. 3. In comparison: the PEPP Kein Zugriff
  4. 1. 1. Bundesverfassungsgericht vs. ECJ: quis iudicabit? Kein Zugriff
    2. 2. Criteria for assessing an ECB programme’s legality Kein Zugriff
  5. 1. 1. Proportionality of the PEPP Kein Zugriff
    2. 2. The PEPP’s compatibility with the monetary financing prohibition Kein Zugriff
  6. VI. Outlook Kein Zugriff Seiten 268 - 269
4. 1. 1. 1. The PSPP-judgement of the Bundesverfassungsgericht Kein Zugriff
    2. 2. Consequences of the PSPP-judgement Kein Zugriff
    3. 3. The Bundesverfassungsgericht and the Banking Union Kein Zugriff
  2. 1. 1. The constitutional complaints Kein Zugriff
    2. 2. Decision regarding the SSM Kein Zugriff
    3. 3. Decision regarding the SRM Kein Zugriff
  3. 1. 1. Starting points for ultra vires arguments Kein Zugriff
    2. 2. Procedural issues Kein Zugriff
  4. IV. Conclusion Kein Zugriff Seiten 279 - 281
Index Kein Zugriff Seiten 281 - 284

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