Geschäftsmodelle von Landes- und Kantonalbanken im Detailvergleich: eine referenzwert-gestützte Clusteranalyse

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Die Unternehmung

Jahrgang 73 (2019), Heft 1

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Nomos, Baden-Baden
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2019
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Jahrgang 73 (2019), Heft 1

Geschäftsmodelle von Landes- und Kantonalbanken im Detailvergleich: eine referenzwert-gestützte Clusteranalyse

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In der anhaltenden Diskussion um die Zukunft der deutschen Landesbanken untersucht der Beitrag, inwieweit die mit ähnlichen Aufgaben betrauten schweizerischen Kantonalbanken als ein geeignetes geschäftsstrategisches Vorbild dienen können. In einem dreistufigen Analyseprozess erfolgt zunächst deskriptiv-statistisch die dezidierte Aufarbeitung der jeweiligen nationalen Rahmenbedingungen, der zentralen Charakteristika und der (gesetzlichen) Alleinstellungsmerkmale. Darauf aufbauend werden die Geschäftsmodelle beider Bankengruppen - erstmalig in der Literatur - auf Basis eines referenzwert-gestützten Clusteralgorithmus identifiziert, kategorisierend eingeordnet und im Zeitverlauf (2000, 2007, 2014) erfasst. Inwiefern die so zielführend gegeneinander abgegrenzten Geschäftsmodelle mit systematischen Unterschieden in der Performance verbunden sind, wird im letzten Schritt allen voran anhand einer „Adjustierten Cost-Income-Ratio“ geprüft. Unsere Ergebnisse zeigen, dass die Kantonalbanken in den 15 Untersuchungsjahren wesentlich stärker im klassischen einlagenbasierten Kreditgeschäft aktiv waren und dabei zwar stets eine geringere Rentabilität erzielten, aber durchweg stabiler und produktiver operierten als die Landesbanken mit Fokussierung auf das Investmentbanking.

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